хедж-фонд

На прошедшем в начале июля мероприятии «The Universe of Alternative Investments», проведенном при поддержке международной Ассоциации альтернативных инвестиций (CAIA Association), участники круглого стола подняли темы, которые интересуют многих управляющих: Что ждет российскую индустрию хедж-фондов? Какие существуют препятствия на пути ее развития и как их преодолеть?
Сегодня в мире работает более 10 000 хедж-фондов c активами свыше $3 трлн. Для сравнения – в нашей стране не наберется и сотни таких финансовых структур. Опубликованный в прошлом месяце журналом Spears рейтинг российских хедж-фондов состоял всего лишь из 33 участников с общим объемом активов под управлением в районе $ 3,5 млрд. До 2008 года в России фондов было больше, но многие из них инвестировали в long-only стратегии, поэтому в кризис потеряли значительную часть активов. Сейчас новые команды стараются разнообразить список торговых алгоритмов, рынков и инструментов. Появились фонды event driven и special situations, все более популярными становятся арбитражные алгоритмические стратегии и HFT. Но большинство российских управляющих все еще фокусируется на локальном рынке. Кроме того, результаты многих довольно точно повторяют маневры индекса РТС, который в последние годы не радует положительной динамикой.


( Читать дальше )

Возвращение хедж-фондов

Индустрия хедж-фондов продолжает привлекать новых инвесторов. Согласно последним данным компании eVestment, активы хедж-фондов впервые в истории превысили сумму в 3 трлн. $.
 
Как утверждает eVestment, к этому порогу хедж-фонды подошли уже в апреле, а в мае благодаря вложению 22 млрд. $ индустрия перешагнула рубеж в 3 трлн. $. 

На данный момент приток хедж-фондов с начала года оценивается в 93,3 млрд. $, это самый высокий показатель для этого периода (с января по май) с 2007 года. 

Более половины притока за май (11,5 млрд.$) приходится на классическую стратегию долгосрочных вложений в активы. Одной из причин такого положения вещей является то, что Морган Стенли охарактеризовал как «отрицательная альфа». 

Перевод с http://blogs.barrons.com/

Все как всегда: рынки растут -> это делает их популярными -> больше рядовых инвесторов входит на хаях -> веселее будет падать. 

На фондовых и валютных биржах вращаются огромные деньги. Хедж-фонды с миллиардными оборотами вырабатывают хитроумные торговые стратегии, чтобы обставить конкурентов. Над разработкой алгоритмов высокочастотного трейдинга для компаний Уолл-стрит работают лучшие математики и физики — так называемые кванты. Новые алгоритмы держат в строжайшей тайне, особенно, если они действительно приносят прибыль.
Американский канал CNBC сообщает о волне кибершпионажа, котораязахлестнула Уолл-стрит в последнее время. Странно, что это случилось только сейчас. Похоже, хедж-фонды с опозданием сообразили, что можно покупать уязвимости нулевого дня на чёрном рынке.
Так или иначе, но эксперты отмечают особую сложность атак, которые происходят в финансовой области. Например, специалисты BAE Systems Applied Intelligence обнаружили в сети одного из хедж-фондов продвинутую троянскую программу. Она регистрировала все заявки на покупку и продажу, которые выставляли торговые роботы хедж-фонда — и отправляла их на удалённый сервер. Возможно, целью злоумышленника было проанализировать и понять торговую стратегию ботов.


( Читать дальше )

На сайте PBWM появился свежий рейтинг хедж-фондов, выдержкой из которого я спешу поделится.

Ключевые моменты:

• всего в рейтинге 33 фонда
• за год большинство фондов-таки смогли заработать
• в 2013 появилось всего 2 фонда — BCS Quant Fund и Eganov Asset Management & Derivatives Strategies.
• всего у российских хедж-фондов активы на сумму $3,425 млрд, из них 80% приходится на 4 фонда
• по 2014 году только 6 фондов в плюсе
• небезызвестный Денис Еганов стартанул год с -10%ytd:)
• генерировать альфу чего-то пока мало кто умеет — корреляция перформанса хедж-фондов с индексом РТС составляет 90% 

 


Жаль! Результаты пока не блестящие:(
Было бы неплохо конечно посмотреть динамику частных фондов.
Возможно, там дела обстоят несколько лучше, хотя подозреваю, чот не сильно лучше. 

505 хедж фондов с активами более 1 млрд.$ в настоящее время управляют $2,39 трлн. из 2,66 трлн. активов всей отрасли. Они составляют 11% от количества активных хедж фондов.

Топ 10 крупнейших хедж фондов.

 


( Читать дальше )

Отрыв рынка (фондовые индексы и корпоративные прибыли) от реальности (сокращение рабочих мест) выглядит примерно так:

При этом вера в чудо сохраняется. Особенно это заметно по наиболее популярным активам в портфелях хедж-фондов. И все уже давно забыли, что «хедж» подразумевает как бы защиту активов от рисков… И какой уж там хедж… когда топовые места в портфелях занимают Google и Apple — см. самые популярные активы хедж-фондов:
 

( Читать дальше )

Размер требуемых  инвестиций  12,3 M usd.
Доходность венчурных инвестиций около 50% годовых в usd.
Срок реализации проекта 28 месяцев.    
Проект позиционируется на продвинутом этапе венчурных раундов.  
По запросу предоставляется подробный бизнес план с видео презентацией.