фрс

 
Мы (рынок) ждали сокращения QE3 в сентябре — этого не произошло; рассчитывали, что заседание ФРС 29-30 октября будет проходным — случилось наоборот, ЦБ невольно повысил вероятность первого шага в декабре; прогнозировали сохранения ставок в еврозоне в ноябре — однако ЕЦБ понизил их на прошлой неделе. Если развивать эту логическую цепочку, то по инерции многие ждут «dovish tone» от Д.Йеллен и Б.Бернанке на этой и следующей неделе, однако не получим ли мы и здесь сюрприз...
 
Трейдинг — это прежде всего не как сбываются, а как не сбываются ваши прогнозы.
 

( Читать дальше )

Все что я могу сейчас сказать — это “Америка, мне очень жаль, что так получилось”. В качестве бывшего чиновника Федеральной резервной системы, я был ответственен за центральную программу первого захода ФРС в эксперимент по покупке облигаций, известный также как “Количественное смягчение”. Центральный банк по прежнему продолжает агитировать за эту программу как главный инструмент помощи Мэйн-стрит (Main street — так в СМИ называют бизнес из нефинансового сектора экономики, в противовес финансовому, называемому Wall Street- прим. переводчика).  Однако позднее я обнаружил истинную сущность этой программы – это самая большая за всю историю тайная дотация Уолл-стриту.
Пять лет назад, в Черную пятницу (имеется в виду первый день после Дня благодарения, начало массовых предпраздничных распродаж — прим. переводчика) ФРС пустилась в беспрецедентную скупку. К тому времени во время финансового кризиса Конгресс уже одобрил законодательство (Troubled Asset Relief Program) для остановки свободного полета американской банковской системы в бездну. Однако за пределами Уолл-стрит экономическая болезнь по прежнему нарастала. Только в последние три месяца 2008 года почти два миллиона американцев потеряли свою работу.


( Читать дальше )

МОСКВА, 12 ноя — Прайм. Руководитель Федерального резервного банка Атланты Дэннис Локхарт во вторник заявил, что ФРС будет активно обсуждать возможность сокращения объемов QEIII в декабре, сообщает агентство Bloomberg.
«На декабрьском заседании будет обсуждаться возможность сокращения объемов программы количественного смягчения», — сообщил Локхарт агентству.
Глава ФРБ Атланты заявил, что инфляция в стране должна возрасти более чем на 2% для внесения изменений в текущую политику ФРС.
Он также отметил, что октябрьские данные по рынку труда США были ободряющими, но не решающими для Федрезерва.
Комитет по открытым рынкам ФРС США по итогам двухдневного заседания в октябре подтвердил намерение продолжить выкуп гособлигаций и ипотечных бумаг на общую сумму 85 миллиардов долларов ежемесячно.

 http://www.1prime.ru/Financial_market/20131112/770351995.html

 

• Д.Йеллен 14.11, Б.Бернанке 19.11, CPI 20.11 — повод для краткосрочных покупок Treasuries?
  
• «Fed's put» на рынке казначейских облигаций США
  

 

( Читать дальше )

ФРБ Далласа: Стимулирующая политика не может продолжаться бесконечно

  

AFP AFP

Статьи по теме:

• Сюжет: Что такое QE, или Под чьей подушкой в США печатают доллары


• ФРС оставила ставку на рекордно низком уровне
• Глава ФРБ Далласа: На американском рынке жилья вновь надувается «пузырь»
• Р.Фишер: У ФРС нет причин урезать программу «количественного смягчения»

Стимулирующая политика Федеральной резервной системы (ФРС) США, известная как «количественное смягчение» (QE), не может продолжаться бесконечно, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Ричард Фишер. «Мы оказали воздействие на рынки своими интервенциями, но рынки должны держать в уме, что эта программа не может продолжаться вечно», — сказал он в интервью телеканалу CNBC.


( Читать дальше )

Несмотря на разногласия о реформе здравоохранения и шпионские скандалы Барак Обама стал одним из лучших президентов для американского рынка акций. Индекс S&P прибавил 24% в этом году, а это самый сильный прирост с 30-х годов. За весь срок президентства Обамы американский рынок акций вырос более чем на 100%, а его стоимость увеличилась более чем на $10 трлн.

Рынок получил сильную поддержку от нулевых ставок и дополнительных стимулирующих мер ФРС. Но ралли началось сразу же, как Обама был переизбран на второй срок, и оно уже на целый год превысило среднюю продолжительность «бычьих» трендов.

Эксперты считают, что Обаме будет все труднее держать высокую планку. ФРС собирается постепенно сокращать объемы выкупа облигаций, и это может привести к повышению стоимости заимствований. Для продолжения бурного роста рынка в условиях сворачивания стимулирующих программ нужно значительное улучшение экономической ситуации и намного более высокие корпоративные прибыли.

по материалам: http://study-of-trading.ru/amatar/2013/11/12/obama-stal-luchshim-prezidentom-dlya-amerikanskogo-fondovogo-rynka.html

12 ноября. FINMARKET.RU — Сегодня глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер выступит с речью в Мельбурне. В преддверие выступления он заявил, что рынки должны подготовиться к сокращению программы количественно стимулирования (QE) Федеральной резервной системы,
«Я понимаю чувствительность рынков к этому вопросу, но они также должны принимать во внимание, что программа не может действовать вечно, — отметил Р.Фишер в интервью телеканалу CNBC. — Наш баланс раздут, в какой-то момент нам придется перейти к сокращению объемов покупки активов, но это не значит, что мы прекратим стимулирование. Мы просто снизим его объемы».

 http://www.finmarket.ru/news/3546206/

Модель «Эйфория/Паника» известна рынку довольно давно. И ее сегодняшние показатели как бы символизируют, что рынок должен просесть на какой-то процент на отрезке ближайших 12 месяцев (вероятность =80%). В последний раз, когда значение показателей находилось в примерно таком же диапазоне (это было в мае) — рынок почти сразу просел на 3-4%. Правда, это не так уж и много. И пока главным индикатором для инвесторов остается все же Федрезерв со своими мутными планами и непрозрачными намеками...
 

Всех приветствую,

На этой неделе будет несколько важных событий

— выступление Йеллен перед Банковским Комитетом США
— Размещение гособлигаций США 
— Выступление Бернанке и других представителей ФРС.
— макростатистика

В фокусе внимания будет выступление Йеллен в четверг, будущий председатель ФРС cделает заявление перед банковским комитетом США, затем будут задаваться вопросы. Кандидатура Йеллен ожидает официального подтверждения, а трейдеры прислушиваются к ее риторике.  
И это важно не только из-за tapering, но и из-за монетарной политики в целом. В общем и целом, Йеллен воспринимается как весьма ярковыраженный голубь в ФРС, почти как Бернанке. Возможно, это содержит в себе риски, так как любые ястребиные проявления с ее стороны будут неожиданны для рынка.

Сезон отчетностей подходит к концу,  Wall-Mart отчитается во вторник, Cisco — в среду, Nordstrom в понедельник

В начале недели, возможно, будут отыгрываться идеи с tapering в декабре, после сильных данных в пятницу. Также возможно внимание к весьма позитивной статистике по инфляции, промпроизводству и розничным продажам

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ЕЦБ и валютные войны.

«Я тоже всегда волнуюсь перед встречей с братом Серегой, он такой выдумщик» /с/ «Даун Хаус»

Каждый раз, слушая Драги, меня одолевают две противоположные эмоции.
Первая: принятые им решения или вербальные угрозы идут вразрез с экономикой, потребностям донора Еврозоны Германии, мандатом ЕЦБ, порядком принятия решений ЕЦБ, потребностям для привлечения капитала проблемным странам Еврозоны, помощи банковскому сектору стран Еврозоны…
Вторая: я не могу не восхищаться Драги, это глава ЦБ высокого уровня.
По сути это единственный человек в Еврозоне, который убрал угрозу распада хотя бы на время, пусть и путем нарушения мандата ЕЦБ и Конституций стран Еврозоны, Германии в частности.
Правда, если Драги продолжит в том же духе, то он рискует стать главой ЦБ только части Еврозоны, а точнее южных проблемных стран и Франции.

( Читать дальше )