фрс

Сегодня рынок показывает повышательную динамику. Я рассматриваю это движение как коррекционный отскок. Информационная пружина санкций в последние дни слишком сильно сжалась. Можно было продумать, что Западные санкции это конец экономики и конец политической стабильности в России. Если бы президентские выборы были сегодня, то за Владимира Путина проголосовали 73% россиян. А 54% заявляют, что они не знают политиков способных конкурировать с Путиным и такой человек не появится в краткосрочной перспективе (год назад таких было 48%). Владимир Путин скажет, что надо затянуть пояса, и народ ответит: Есть затянуть пояса! Вот реальный эффект от санкций. А вот количество россиян симпатизирующих Западу сильно убавится и для Запада это большая проблема на ближайшие годы. По данным Der Spiegel  из источника немецкой разведки некоторые российские олигархи обеспокоены санкциями Европейского союза и пытаются скорректировать политический курс Путина. Похоже, немецкие разведчики выдают желаемое за действительность.

( Читать дальше )

Иеллен, ФРС: FOMC стремится к нормализации, в конечном итоге, размера баланса ФРС
Иеллен, ФРС: Руководители ФРС обсужают нормализацию политики, предложат перспективу политики позже
Иеллен, ФРС: Требование от ФРС использовать формальные правила политики было бы серьезной ошибкой
Иеллен, ФРС: ФРС не представляла определённой временной перспективы по повышению процентных ставок 
Иеллен, ФРС: ФРС при решении о ставках будет оценивать, насколько далеки они от достижения целей
Иеллен, ФРС: Повышение % на избыточные резервы вероятно будет ключевым инструментом при росте ставок
Иеллен, ФРС: Снижение доли экономически активных было немного больше, чем ожидалось из демокрафии
Иеллен, ФРС: ФРС в увеличивающейся степени фокусируется на финансовой стабильности
Иеллен, ФРС: Риск для финансовой стабильности на умеренном уровне, а не на очень высоком
Иеллен, ФРС: Рост использования левериджа не широко распространён

( Читать дальше )

В последнее время наш фондовый рынок дергается как автомобильная роботизированная коробка DSG в пробке. Электронная начинка  DSG пытается предсказать следующую передачу, которую потребуется включить, наши трейдеры также пытаются предсказать направление движения рынка после окончания дивидендного периода. С 23 июня происходит цикл снижения цен на сырьевые товары. Чем ниже падают цены, тем меньше шансов, что рынку удастся избежать полноценной коррекции (до сих пор она проходила в боковом виде). За три недели сырьевой индекс PowerShares DB Commodity «усох» на 5%. Ради интереса совместим два графика: сырьевого индекса PowerShares DB Commodity и график индекса Russia Capped Index от MSCI. Мы видим, что бывают периоды, когда цены на сырье снижается, а отечественный фондовый рынок растет. К примеру, сентябрь прошлого года или февраль текущего, но эти периода длятся недолго.
 
В большинстве случаев среднесрочные понижательные и повышательные тренды на этих графиках совпадают. На прошлой неделе сырьевой индекс пробил вниз повышательный тренд, начало которому было положено в январе, а фондовый индекс MSCI Russia Capped не смог закрепиться выше июньских максимумов.
 


( Читать дальше )

Во вторник  банковский и нефтегазовый сектора и рынок в целом завершил день на минорной ноте. Индекс ММВБ за день снизился на 0,52%, а индекс РТС потерял 0,72%. В течение дня в лидерах роста были акции Мечела (+8,1%), предприятия которого договорились с ВТБ о пролонгации сроков погашения кредитов в общем объеме 15,8 млрд. рублей. (Хотя помним, что все больше людей считающих банкротство Мечела вариантом решения его долговых проблем, и в этом ключе вчера высказался министр финансов). За счет роста цен акций Мечела металлургический сектор оказался в плюсе. Динамику лучше рынка демонстрировали бумаги МРСК Центра (+4,4%), Аптечной сети 36,6 (+3,1%), Фармстандарта (+2,8%), ММК (+2,3%), НОВАТЭКа (+2%). Но впечатления от снижения цен перевешивали. Особенно выразительным было снижение цен привилегированных акций Сургутнефтегаза. Игроки вычитали из цен предвкушение (Т+2) от сегодняшнего закрытия реестра акционеров по выплате дивидендов у компаний Сургутнефтегаз, Татнефть, ФСК ЕЭС. Сегодня рынок с утра ждет проседание акций Газпрома, для которого закрытие реестра состоится 17 июля. Еще 17 июля закрывается реестр у АФК Система и КАМАЗа. К концу среды инвесторам нужно подумать о предстоящем 18 июля завершающем «страду» закрытии реестра АЛРОСы и Лензолото.


( Читать дальше )

     Старт сезона отчётности в США не разочаровал инвесторов. Отчёты крупнейших финансовых американских организаций оказались лучше ожиданий и в очередной раз поддержали фондовые индексы в США.  Если финансовый сектор в США был во вторник в лидерах роста, то остальные сектора не показали такого же оптимизма. Котировки  нефти марки WTI опустились накануне ниже отметки 100$ за баррель, а котировки марки Brent снизились до отметки 105.5$ за баррель.  Сегодня мы наблюдаем небольшое восстановление цен на нефть на фоне сильных данных по экономике Китая.  За последние недели военная премия практически сошла на нет и нефть потеряла в цене уже 10$. Вчера вновь стало известно, что Израиль возобновил авиаудары в секторе Газа после согласования с египетской стороной договоренности о прекращении огня, и именно эта новость остановила снижение нефтяных котировок.
     Несмотря на хорошие отчёты компаний, американские индексы всё же закрылись с небольшим снижением, а поводом к фиксации послужило выступление председателя ФРС США Йеллен. Она дала понять, что  если восстановление на рынке труда продолжит опережать прогнозы, то ставки будут повышены раньше ожиданий. Вместе с фондовыми индексами на подобные слова отреагировали снижением и драгоценные металлы,  которые ещё некоторое время могут оставаться под давлением. Индекс доллара также отреагировал и  укрепился практически ко всем валютам.  Ключевая валютная пара опустилась до отметки 1.355, но для более сильного падения евро пока поводов нет. Сегодня выступление главы ФРС продолжится в 18.00 Мск, однако вряд ли мы услышим что-то новое.


( Читать дальше )

www.bloomberg.com/tv/
 Правда она говорит очень вяло.

«Согласно прогнозу большинства членов комитета, первое повышение ставки произойдет в 2015 году»

ФРС США Йеллен: ФРС обеспокоена медленным восстановлением на рынке жилья
ФРС США Йеллен: ВВП во 2 квартале будет расти, но осторожными темпами
ФРС США Йеллен: ФРС пристально наблюдает за уровнем займов на рынке
ФРС США Йеллен: Экономика США продолжает улучшаться, но восстановление еще не завершено
ФРС США Йеллен: Рынок жилья продолжает вызывать опасения
В выступлении Йеллен не было намеков на повышение ставок
ФРС США Йеллен: Показатель использования рабочей силы улучшился в текущем году
ФРС США Йеллен: Доля экономически активного населения ниже наших ожиданий
ФРС США Йеллен: Мягкая монетарная политика соответствует ожиданиям
ФРС США Йеллен: Инфляция ускорилась, но по-прежнему ниже целевого уровня ФРС
ФРС США Йеллен: Риски в экономике сбалансированы
ФРС США Йеллен: Если восстановление на рынке труда продолжит опережать прогнозы, ставки будут
повышены раньше ожиданий

( Читать дальше )

На этой неделе рынок ждет выступление председателей всех четырех главных Центробанков.

Начнет эстафету президент ЕЦБ Марио Драги, выступление которого намечено на понедельник, 14.07 21:00.
«Между первой и второй...» состоится заседание Банка Японии и пресс-конференция его председателя, запланированные на вторник, 15.07 05:30.
Третьим на дистанции отметится председатель Центробанка Англии Карни, который будет выспупать во вторник 15.07 13:00.
Финишную ленточку за всю команду должна увидеть председатель ФРС Дж. Йеллен также во вторник, 15.07 18:00.

Помимо прочего на этой неделе рынок увидит такие важные данные, как:
— индекс настроений в деловой среде Германии от немецкого института ZEW (13:00 15.07);
— изменение розничных продаж в сфере розничной торговли в США (16:30 15.07);
— изменение объема ВВП Китая кв/кв (06:00 16.07).

К открытию рынков в среду 16.07 вся информация о выступлениях и статданных будет в распоряжении участников торгов. Также отмечу, что начиная с 16.07 помимо Роснефти, Лукойла и Сургутнефтегаза, без дивидендов начнут торговаться акции Газпрома.

ИТОГ: 15.07-16.07 можно ожидать начала мощного движения.

Фондовый рынок США готовится ко второй неделе сезона отчетности, которая будет насыщена квартальными результатами финансовых и высокотехнологических компаний. Значительное влияние на динамику рынка также могут оказать полугодовые доклады главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен в Конгрессе. Как отмечает MarketWatch, макроэкономическая статистика тоже может оттянуть на себя часть внимания: на этой неделе ее будет не очень много, однако данные могут немного прояснить ситуацию в потребительском секторе США, на который приходится две трети ВВП страны. По итогам прошлой недели Dow Jones Industrial Average снизился на 0,7%, Standard & Poor's 500 — на 0,5%, Nasdaq Composite — на 1,6%. Однако опрос, проведенный в пятницу среди более чем 3 тыс. читателей MarketWatch, показал сохранение оптимизма в отношении «бычьего» тренда на рынке акций США. 35% респондентов считают, что «бычий» рынок в США сейчас переживает третью стадию из четырех — «оптимизм/принятие», и лишь 22% выбрали вариант заключительной стадии «эйфория/энтузиазм», за которой следует спад. В ближайшие две недели квартальную отчетность опубликуют свыше 150 крупных компаний США, включая ведущие банки страны — Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs — в понедельник и вторник. По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, прибыль компаний из списка Standard & Poor's 500 выросла во II квартале на 4,5%, выручка — на 3,1%. Прогнозы несколько раз ухудшались с начала апреля, когда аналитики ожидали скачка прибыли на 7,3% и повышения выручки на 3,7%. Однако, по мнению аналитиков, в очередной раз внимание инвесторов привлекут не сами финансовые результаты, а прогнозы компаний на третий квартал или год в целом. «Пусть это клише, но все дело в прогнозах», — заявил главный рыночный аналитик ConvergEx Николас Колас. При этом превышение компаниями ожиданий рынка по прибыли будет считаться делом само собой разумеющимся, а вот выручка вызовет больше внимания и споров, отметил он. Н.Колас ожидает, что в этом сезоне отчетности от 65% до 70% покажут результаты лучше ожиданий. Дж.Йеллен выступит с полугодовым докладом в банковском комитете Сената в 18:00 МСК 15 июля, в комитете по финансовым услугам Палаты представителей — 16 июля в то же время. Важнейшим статистическим показателем в США на этой неделе экономисты считают данные об объеме розничных продаж, которые выйдут во вторник. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, розничные продажи в США выросли в июне на 0,6% относительно мая, в том числе на 0,5% без учета автомобилей. Экспертов беспокоит тот факт, что в мае потребрасходы в США росли годовыми темпами в 2,9%, что было худшим результатом за пять лет, поэтому розничные продажи будут оцениваться всерьез и с разных сторон. В среду ФРС опубликует данные о темпах изменения промышленного производства в июне. Согласно консенсус-прогнозу, промпроизводство в США увеличилось в прошлом месяце на 0,3% после майского подъема на 0,6%, при этом в перерабатывающей промышленности наблюдалась идентичная картина. Также 16 июля Федрезерв выпустит доклад о состоянии экономики в регионах США, так называемую «бежевую книгу» (Beige Book). В четверг будут обнародованы данные об объемах нового жилищного строительства и выданных на него разрешений. Количество новостроек в США увеличилось в прошлом месяце на 2,4%, до 1,025 млн в пересчете на годовые темпы, прогнозируют экономисты. Число выданных разрешений на строительство при этом выросло на 3,1%, до 1,037 млн. Также в течение недели будут обнародованы два региональных показателя производственной активности — в округах Нью-Йорка (Empire Manufacturing) и Филадельфии. В обоих случаях эксперты ожидают ослабления роста.