фондовый рынок

Скорость с которой фондовый рынок США подошел к очередному перегреву впечатляет — на это потребовалось всего несколько месяцев. Что особенно важно, на рынок хлынули простые инвесторы. Количество пользователей ритейл-брокера Robin Hood с открытыми позициями на американском фондовом рынке растет в геометрической прогрессии:

(Количество пользователей ритейл-брокера Robin Hood с открытыми позициями на американском фондовом рынке (зеленая линия) растет в геометрической прогрессии.)

Поисковые запросы в Google по словосочетаниям «day trading» и «call options» также бьют рекорды:

Самым большим ограблением простых людей в истории называют текущую политику Федрезерва, ведь сливки от нее получает лишь небольшая прослойка самых богатых слоев населения.

И эта политика создает не только социальное напряжение, но еще и ограничивает будущий рост экономики, за счет ее вмешательства в естественные процессы кредитного цикла.

Более подробно про эти процессы, а также о том, как выглядит текущая монетарная политика, и какие изменения ее ждут, поговорим в этом видеоролике. Кроме того разберем алгоритм работы ФРС в кризисные моменты и его влияние на будущее фондового рынка.

Рубль все больше зависит от настроений на глобальных рынках

Общий взгляд

После достижения ключевого уровня 3233 пункта по S&P500, в четверг, опасаясь за дальнейшие перспективы американской экономики, инвесторы отреагировали продажами перегретых рисковых активов на итоги заседания Федеральной резервной системы, не услышав от Джерома Пауэлла конкретики в отношении новых стимулирующих мер. В ходе пресс-конференции глава ФРС предположил, что в краткосрочной перспективе пандемия коронавируса будет оказывать сильное давление на экономический рост, инфляцию и занятость, а в среднесрочной перспективе она несет значительные риски для экономики. Кривая казначейских облигаций пошла вверх после того, как регулятор заявил о намерении придерживаться текущих темпов покупок казначейских и ипотечных облигаций, что, по сути, означает прекращение постепенного еженедельного сокращения объема таких покупок. На текущей неделе объем покупки казначейских облигаций составит около 20 млрд долларов, а ипотечных облигаций– 22,5 млрд долларов. По сути, ФРС сделала шаг в сторону стимулирования снижения стоимости заимствований, которые на фоне роста доходности казначейских облигаций создают дополнительную нагрузку на бизнес, домашние хозяйства и повышают цену антикризисных мер правительства. На следующей неделе основным фактором для выбора направления дальнейшего движения заокеанских биржевых индексов будет квартальная экспирация фьючерсов и опционов, которая состоится в пятницу, 19 июня.

То, что происходит сейчас на рынке, очень сильно напоминает процесс развития пузыря. И причиной такого процесса является рыночная эйфория. Все считают, что акции будут только расти, и что ФРС даст всем столько денег, сколько понадобится. Отчасти это верно, но проблема в том, что итог у любого пузыря всегда один. Те, кто покупал во время всеобщего безумия, как правило, теряют значительную часть своих сбережений.

Последний такой пузырь с печальным концом мы наблюдали в 2017 году на крипторынке. Тогда, огромное число непрофессиональной публики массово скупало все со словами «крипто» и «блокчейн». Итог таких покупок нам всем хорошо известен.

В этом видео, я провел аналогию между рынком криптовалют в 2017 году, и тем, что мы сейчас наблюдаем на фондовом рынке. Разобрал механизмы психологии толпы, которые и являются причиной таких процессов, а так же дал ряд полезных советов, которые помогут сохранить капитал, в столь непростое время. Жду ваших комментариев на YouTube.