утренний обзор и рекомендации

🇺🇸 Рост экономики США ускоряется после летнего замедления. Покупки товаров и услуг растут сильнее ожиданий. Число обращений за пособиями по безработице снизилось до минимума за последние 50 лет. Индекс расходов на личное потребление (PCE) — ключевой показатель инфляции, вырос до 5%.

🕹 Tencent вырос на 2% после объявления о проведении регулятором проверки новых приложений и их обновлений перед выпуском. Несмотря на то, что новость означает ужесточение регулирования, она так же говорит о том, что сам процесс выпуска новых игр вскоре будет восстановлен. За последние 100 дней в Китае не утверждались новые мобильные игры, что негативно сказалось на доходах Tencent. Бенефициаром также может выступить NetEase.

🇪🇺 Цена на углеродные выбросы в Европе выросла до нового исторического максимума в €72 за тонну после того, как новое правительство Германии заявило, что может установить минимальную цену в €60.

💡 Идея дня — Ранее мы писали, что предпочитаем акции Microsoft среди IT-гигантов. Сейчас стоит переключиться на

🔵 В Китае и Европы похолодание, газ дорожает. Мы добавили «Газпром» в Топ-10 акций России и открыли тактическую идею в преддверии публикации финансовой отчётности компании.

👔 Gap упал на 16% на пост-торгах после отчитался на 11% ниже ожиданий по выручке и на 46% по прибыли на акцию из-за проблем с цепочкой поставок.

🏦 Музыкальная стриминговая платформа CloudVillage проводит IPO в Гонконге. Это один из катализаторов нашей торговой идеи по акциям материнской компании NetEase.

🖥 Мы провели онлайн-конференцию с «Яндекс». Запуск роботакси (в Иннополисе) и рободоставки еды (в университетских кампусах США), и последующее масштабирование в Москве открывают огромные новые рынки для компании.

🇺🇸 Решение президента Байдена выдвинуть кандидатуру Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС США на второй 4-летний срок спровоцировало рост доходности американских облигаций и укрепление доллара США, а также снижение акций, включая распродажи на развивающихся рынках .

Большинство участников рынка предполагали, что ФРС не будет быстро повышать процентные ставки до 2 полугодия 2022 г., несмотря на повышенные инфляционные ожидания. Теперь эти ожидания могут измениться в связи с возможным переизбранием Пауэлла.

Многие инвесторы считали, что ФРС потеряла свою независимость, из-за желания Байдена получить быстрый экономический рост и возвращение к полной занятости, а также возможности назначить председателем ФРС человека с нужными взглядами.

Переназначение Дж.Пауэлла позволило инвесторам начать закладывать возможность более агрессивного ужесточения политики ФРС, что приводит к укреплению ставок.

⏰ Заседание ФРС 15 декабря в этом плане будет решающим. Вероятно, будет объявлено о более резком сокращении Федрезервом покупок облигаций.

🏦 «Роснано» провело встречу с держателями облигаций и кредиторами для обсуждения возможных сценариев реструктуризации. Это может оказать давление на российские корпоративные облигации с низким уровнем кредитного качества.

🇺🇸 Пакет стимулов объёмом 1,9 трлн $ одобрен нижней палатой Конгресса США. Сенат, вероятно, будет вносить существенные поправки, что затянет процесс принятия до 2022 года.

🛢 Япония и США могут объявить о совместной продаже нефти из стратегических запасов уже на этой неделе, сообщает Yomiuri news.

💡 Идея дня — Считаем весьма вероятным, что решение об использовании нефти из стратегического резерва может быть принято на следующей неделе. Мы предполагаем, что объем интервенций может составить около 2 дней мирового потребления в течение 1-2 месяцев.

Цены на нефть упали примерно на 4% за последнюю неделю. Вероятно, снижение продолжится на этих новостях. В краткосрочной перспективе мы по-прежнему отдаем предпочтение акциям газовых компаний против нефтяных.

Открыть счёт в ВТБ

🇯🇵 Премьер-министр Японии объявил о пакете стимулирующих мер объемом 79 трлн иен — около 10% ВВП. Решение озвучено после того, как ВВП в 3 кв. снизился на 0,8% на фоне снидения инвестиций — хуже прогнозов. Госдолг Японии, вероятно, превысит 250% ВВП в этом году.

📉 Applied Materials отчиталась значительно хуже рыночного консенсуса из-за дефицита кремниевых компонентов, прогноз на 4 кв. – ниже ожиданий. Акции снизились на 5% на пост-торгах.

🚗 Электромобиль KIA установил новый рекорд пересечения территории США — на пять часов быстрее чем Tesla. Компании удалось добиться сниженного времени зарядки и большего запаса хода. В 2023 году планируется запуск EV9, который сможет проехать 483 км на одной зарядке и будет заряжаться менее 30 минут.

🍏 По сообщению Bloomberg, Apple может выпустить полностью автономный автомобиль уже в 2025 году. Для этого компания должна усовершенствовать и объединить как минимум четыре технологии:

📈 Наша тактическая идея — Victoria's Secret — выросла на 12% на пост-торгах после сообщения о прибыли на акцию на 16% выше ожиданий аналитиков. При этом акции компании всё ещё остаются одними из самых дешевых в секторе.

💻 Nvidia выросла на 5% на пост-торгах после выручки выше ожиданий и повышения прогноза менеджмента на следующий квартал.

🇺🇸 Инфляция становится главной политической проблемой в США. Растет вероятность, что США начнет продажу нефти из резервов, чтобы снизить темпы роста инфляции. Президент Дж. Байден обсудил возможность продажи нефти из стратегических резервов с Китаем и Японией.

🌡Согласно метеопрогнозам, в ближайшие 2 недели ожидается понижение температуры в США и Европе.

💡Идея дня — учитывая эти события, мы предлагаем тактически переключиться с акций нефтяных компаний на газовые:

Halliburton — входит в Топ-10 акций США — сильнее других сервисных компаний США зависит от сланцевой нефти. Возможно стоит переключиться на

♻️ По итогам климатического саммита COP26 Китай и Индия отказались принять обязательства по «поэтапному сокращению» использования угольных электростанций, что привело к сохранению более мягкой формулировки в виде «поэтапного отказа».

📞 МТС может провести аукцион по продаже своей башенной сети, сообщает “Ъ”. Так же компания заявила об изменениях в дивидендной политике: сумма выплат не уменьшится, при этом они будут проходить чаще, чем два раза в год.

🔵 Добыча газа Газпромом в начале ноября выросла на 15,2% г/г. Это самый высокий показатель за последние 10 лет. При этом экспорт в Европу, Турцию и Китай остается ниже, чем в прошлом году, говорится в заявлении компании.

💡 Идея дня — Китайские инвестиции в основной капитал продолжили замедляться в октябре, а портовые запасы железной руды в Бразилии выросли до нового многолетнего максимума. Это оказало давление на стоимость металлов, включая железную руду. Мы по-прежнему отдаем предпочтение акциям российских нефтегазовых компаний, а не металлам и горнодобыче.

Открыть счёт в ВТБ

📈 Richemont — входит в Топ-10 глобальных акций — представила результаты за 1 полугодие 2022 г. — выше ожиданий аналитиков. В отличие от большинства аналогичных компаний сегмента «люкс», компания увеличила продажи и в Азии, и в Америке. Компания также объявила о начале переговоров о расширении стратегического партнерства с Farfetch. Несмотря на рост акций на 11% в пятницу, мы считаем, что акции остаются привлекательными.

🛍 Акции Farfetch выросли на 18% после этой новости. По нашему мнению, сделка может увеличить выручку примерно на 15% и повысить рентабельность Farfetch.

🇨🇳 Экономика Китая стабилизировалась в октябре: розничные продажи и промышленное производство выросли выше ожиданий на 4,9% и 3,5% г/г соответственно, а уровень безработицы остался на уровне 4,9%.

💡Идея дня — после стабилизации китайской экономики во главе с розничным сектором мы сможем увидеть высокие предновогодние продажи и некоторое смягчение политики регуляторов. Для инвесторов с горизонтов в 3-6 месяцев это может быть неплохим моментом для покупки акций интернет-компаний. Квалифицированные инвесторы могут обратить внимание на KraneShares CSI China Internet ETF. Неквалифицированные инвесторы могут приобрести корзину акций, включая Pinduoduo, JD. com,

⛏ Акции Gold Fields выросли на 6% после отчетности. Затраты компании выросли на 6% г/г, что ниже инфляции затрат большинства золотодобывающих компаний.

📈 Акции Tapestry выросли на 8% — выручка и прибыль на акцию превысили ожидания. Прогноз по выручке на 2022 г. повышен на 3%. Руководство компании объявило об обратном выкупе акций на 1 млрд $ — вдвое выше оценок.

🛍 Акции Alibaba выросли на 3% после сообщения о росте продаж в День Холостяка на 8% по сравнению с прошлым годом.

💡 Идея дня — доллар США достиг 16-месячного максимума против корзины мировых валют. Мы считаем, что уровень 1,13 в паре EUR/USD будет хорошей точкой для покупок. Инвесторы могут подключить в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции бесплатную стратегию робота-советника в евро для получения дополнительной доходности от вероятного укрепления евро в следующем году.

Открыть счёт в ВТБ

🇨🇳 Китай сигнализировал о поддержке сектора недвижимости

— ЦБ Китая опубликовал данные о стабилизации объема новых ипотечных кредитов в октябре. Это явный сигнал о смягчении ситуации.

— обычно такие данные публикуются только ежеквартально.

— Три ведущие газеты опубликовали статьи о росте кредитования сектора недвижимости в Китае в октябре, и сохранении ожиданий дальнейшего роста кредитования в ноябре.

Это способствовало росту китайских акций и железной руды и может стать хорошим сигналом для входа в облигации застройщиков, такие как Country Garden-26.

🇺🇸 Инфляция в США выросла на 6,2% в октябре, превысив ожидания. Доллар США укрепился по отношению к основным валютам, одновременно укрепилось золото, продолжая тенденцию, которую мы обсуждали вчера (https://t.me/vtbmyinvestments/3400).

🚗 Акции Tesla укрепились после того, как Илон Маск завершил продажу акций компании на 5 млрд $.

📈 Allianz – входит в