управление

В последнее время на sMart-lab.ru достаточно популярна тема доверительного управления, инвестирования и т.д. Но входной порог у большинства управляющих достаточно большой, да и с ожидаемой доходностью не все понятно..
 
В начале этого года я тоже задумался об инвестировании небольшой суммы, 15 000 рублей, прикинул все варианты и решил инвестировать в один из управляемых счетов. Моя инвестиция составила 500 долларов и рассчитана на несколько лет. Сейчас прошло уже полгода и можно подвести первые итоги. График доходности моего управляющего выглядит следующим образом:



 


( Читать дальше )

Насколько важно знание английского (американского) языка в трейдинге? Нужен ли он вообще? я имею ввиду не только чтобы знать, что такое buy и sell :) Насколько важен в трейдинге разговорный язык? Нужен ли он в управлении инвестиционными фондами и доверительными управлениями? И если нужен, то какой уровень? Насколько он вам пригодился в работе? и общались ли вы с иностранными клиентами и по работе на английском?

Предположим что Вы ранее открыли позу(например, как здесь)
Прошло время, Вы как то её корректировали.

Теперь, когда сделано несколько корректирующих/управленческих действий,
могли бы Вы:
— представить, что в момент открытия позы составили план этих действий или
— записать эти действия в виде неких правил (например: если на 2 день цена будет = … И IVATM =… то выравниваем_дельту/расширяем_зону/…)

Зачем это нужно:
В настоящее время задача прогнозирования улыбки решена и хотелось бы увидеть позу как с учетом прогнозных улыбок так и с учетом торг. стратегии.
Формат описания ТС пока до конца не определен. Хотелось бы, чтобы с одной стороны он был удобен и понятен трейдеру, с другой по-максимуму формализован и универсален для удобства программной обработки.

Вопрос:
Как бы Вам было удобно описывать свою ТС и/или шаги по управлению позой ?
— условия,
— критерии (какие они могли быть — наверняка, не только же греки
— и т.д.
Где(на листке бумаги/Эксель/Граф.пакет/...) и с помощью каких примитивов это Вам удобнее было бы сделать ?

Любые фантазии приветствуются )))
Заранее спасибо.

Так интерестно — среди тех кто читает меня долго здесь в жж — помнит мое участи в ЛЧИ 2011 — 2010   — знает примерный процент попаданий. Кто ско  бы дал бы мне в ДУ. с условием 20% премии от прибыли за управление.
Причем в ДУ как лично, та ки в рамках компании, то есть деньги отдаются компании с соблюдением всех папирок но с условием чтоб управлял я.

Ок кратко опишу — на рынке с 2005 года как частник — слил первый счет в 2006 на росте сберпрефа и рао — до 2008 условно торговлю можно назвать боевым обучением. с 2008 стабильно в плюсе жил от депо до 2010 года ( да и сейчас частично тоже). с осени 2008 до 2010 (до того как стал аналитиком инвесткафе) капитализированно профит был +1700%, это было бы так если бы не съедал.
С 2010 аналитик инфесткфе — ну и торговал тоже — осенью 2010 занял 94 место в ЛЧИ 2010. с результатом +64%.  далее с 2011 года аналитик ИК «РИК-Финанс» — по версии финама по году в топ 20 аналитиков.  По части анализа большая часть прогнозов попали (если есть сомнения прочтите старые записи и сравните). В 2011 участвовал в ЛЧИ 2011, выходил на 31 место с +120%, но полет голды в начале декабря на 250 баксов вниз уронил профит до +10% и какое то четырехсотое место.

( Читать дальше )

Предположение:
— количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
— методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.

Цель:
— оценить качественные сложности управления позой.

Что на Ваш взгляд является таковыми ?

В каких случая (при каком движении цены или IV в какую сторону? на каких рынках/инструментах ?...) они возникают или могут возникнуть ?

Можно переформулировать тему так:
Что еще кроме расчетных коэффициентов нужно учесть при оценке позы с точки зрения будущих трудностей/возможностей при управлении позой ?

UPD: Это могут быть субъективные чувства/эмоции при тех или иных ситуациях. Опишите их — попробуем объединить это и осмыслить.

История примерно следующая, торговал я на своих деньгах и не мучился, принимал быстрые и верные решения, все было просто и понятно.


И вот по воле случая пришлось мне взять в управление 2 счета, вроде бы ничего не изменилось, рынок тот же, параметры те же, но вот решения стало принимать все тяжелее, так как когда нужно действовать, то начинаешь сам себе находить геморрой в виде излишних размышлений, чертежей, подсчетов… И в итоге момент пропущен или место захода уже далековато от запланированного, отсюда и нервы и иногда даже убытки=)


А самое ведь обидное, что ты понимаешь, что своими денежками то ты зашел как надо, не побоялся, а инвесторы наверное подумали, типа себе сам зафигачил профита нормального, а нам поджал=)


Но дело даже в другом, когда убыток или профит все как то определенно, а вот когда преимущественно кэш и выходит так, что тут не зашел, там не зашел-это начинает реально угнетать и развивать депрессивное состояние=)



+Реально ощутил проблему, что слишком много времени уходит на анализ большого спектра акций,+вечные дерганья между разными терминалами, короче напрягает=)

( Читать дальше )

Предположение:
Оценка комбинации (как позы в целом, так и ее составных частей) нужна для принятия управленческого решения в отношении нее. Т.е. оценка комбинации первична по отношению к управлению ею. Сами решения (закрыть полностью или частично, роллировать, усилить ч.л. и т.д.) являются офф-топ для данной темы. 

Саму оценку, имхо, можно разделить как минимум на две части:

— что (критерии, цели и т.д.) измеряем (имхо, основной вопрос: полнота набора критериев)
— как (методика расчета тех или иных показателей комбинации) измеряем (имхо, основной вопрос: адекватность методики ТС)

Что измеряем: Риск/Доходность, т.к. «играем» в деньги.
Разные греки, волотильности, ГО и пр. — имхо, можно рассматривать лишь как:

( Читать дальше )

В этом посте подведу итоги обсуждения пред. поста «Формализация целей управления опционной комбинацией». Обсуждение происходило на 5 площадках:
1.      http://optionanalyser.livejournal.com/6707.html,
2.      http://www.bloom-boom.ru/blog/fuch/21451.html
3.      http://blogberg.ru/blog/Option/36455.html
4.      http://forum.rts.ru/viewtopic.asp?t=22783
5.      http://smart-lab.ru/blog/31725.php
ограничения форума не позволили скопировать сюда все комментарии, поэтому сделаю краткий частный вывод.
Он таков: большинство мыслит категориями типовых комбинаций/методов. При этом этап формализации критериев/целей пропускается и/или присутствует на уровне «автоматически отрабатываемых навыков». Имхо, это оч. похоже на действия опытного шофера при вождении авто, который как бы НЕ ставит задачу своей правой стопе наклониться на 15% на педали газа, он «просто обгоняет др. машину», хотя в момент обгона нога кроме определенного угла наклона одновременно должна находится в некоторой степени готовности перепрыгнуть на педаль тормоза, а руки совершить маневр прекращения обгона рулем. Т.о. методы как бы превалируют над целями – это приходится учитывать и при общении с трейдерами и при проектировании систем.

Спасибо всем, кто конструктивно высказал свои предложения по теме.
В следующих постах постараюсь обсудить общие цели позиции, абстр. классификацию методов управления позой и практ. их реализации.

В ходе обсуждения этой темы хотелось бы поделиться своими наработками и узнать что-то новое по данному вопросу.

Имеем:
— сложную комбинацию из нескольких десятков опционных инструментов и базового актива
— оценку/визуализацию состояния позиции в виде:
— — таблиц: размеры и цены на ногах, параметры (греки, ГО и т.д.), рисков и т.д.
— — графиков: поза текущая, на экспирацию, на +N дней и т.д.
— робота умеющего приводить ткущую позу к заданным целевым показателям

Вопрос: В каком виде Вам было бы удобнее (а м.б. Вы и сейчас это уже делаете так) задавать целевое состояние позы через N дней в будущем ?

Существующие возможности:
— задавать в табличном виде параметры и их целевые значения в абс. и относ. виде. Например: Дельта = …, СдвигЭкспирКривой = +…/день
— на графике рядом с текущей и экспир. кривыми «на сейчас» создать желаемые профили одной и/или обеих кривых на N периодов вперед в абс. или относит. координатах

( Читать дальше )