укрепление рубля

● Рубль укрепился почти на 4 рубля после указа Путина о продаже валютной выручки (rbc.ru: Путин ввел обязательную продажу валюты для ряда компаний-экспортеров металлургической, энергетической, зерновой и химической отрасли) 
● Сегодня USDRUB открылся гэпом вниз на -2.30%. С 2013 г. было 2 подобных случая, когда USDRUB открывался гэпом от -2% до -3% вниз.
● Что было после таких гэпов? Смотрите на QUANTS (EXTRA).

источник: headlines Q.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

«Основная цель данных мер (валютное регулирование) — создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций. Рассчитываем, что вводимые обязательства по продаже валютной выручки не станут обременительны для добросовестных участников рынка», — сообщил первый вице-премьер России Андрей Белоусов.

1prime.ru/Forex/20231011/841957781.html

Доллар после обновления максимумов в районе 102 руб, резко обвалился под вечер, уйдя ниже 99 руб.



Напомню, что недавно мы рисовали треугольник на графике доллар-рубля где наглядно спрогнозировали движение валютной пары:



( Читать дальше )

«Очевидная причина (ослабления рубля) — дисбаланс. У нас, к сожалению, сегодня по факту нет той валютной выручки, ведь мы отказались от доллара и евро как недружественной валюты недружественных экономик или тех стран, которые предъявили нам санкции. Исходя из этого, те валюты, которые являются дружественными, сегодня нам, к сожалению, с ними не так выстроены взаимоотношения технически. Даже банально в финансовом плане с точки зрения взаимной работы Центробанка, учета, контроля. Поэтому часть валютной выручки не возвращается в Российскую Федерацию, а если возвращается, то та валюта, которая не совсем здесь жизненно необходима. Я имею в виду рупии, арабские различные валюты. Исходя из этого, существует спрос внутри России на валюту любого уровня, любой страны, потому что так или иначе все равно она привязана к доллару или к евро», — заявил зампред комитета Госдумы по финансовому рынку Олег Савченко.

( Читать дальше )

Технический анализ, проведенный группой зависимых аналитиков пришёл к выводу, что в паре доллар/рубль образовался треугольник, или вымпел, или кто как его называет, но в любом случае расчетная цель у него — 92,5 руб. Безусловно теханализ не является инвестиционной рекомендацией.

Минфин прогнозирует к концу 2023г плавное укрепление рубля до 94,3 руб за $, преимущественно из-за восстановления динамики импорта.

tass.ru/ekonomika/18861335

За прошедшую неделю кривая ОФЗ поднялась на 4-10 б.п., отыгрывая повышение ключевой ставки до 13% на последнем заседании ЦБ.

Мы пока не видим идей в классических ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности коротких бумаг на уровне 12,1-12,3% годовых выглядят неинтересно в свете риторики регулятора относительно продолжительного удержания ставки на высоком уровне с риском дальнейшего ее повышения.

Давление на среднесрочные и длинные ОФЗ будет сохранять за счет предложения Минфина, который в ближайшие 3 года планирует занимать на внутреннем рынке более 4 трлн руб. ежегодно. Безусловно, значительную часть выкупят банки (флоутеры), однако предложение классических бумаг будет удовлетворять весь потенциальный спрос.

Рыночная конъюнктура может измениться при введении дополнительных ограничений по оттоку капитала и усилении позиций рубля, что позволит ожидать снижение ставки в 2024 г. и доходностей ОФЗ сроком 1-5 лет. На текущий момент, по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам, в т.ч. корпоративным.

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Решение проблемы сдерживания инфляции из-за ослабления рубля только через учетную ставку сделает «заложником реальный сектор экономики» — Максим Решетников. Минэкономразвития видит решение проблемы с колебанием рубля в «аналоге китайской модели, когда существует некая мембрана между внутренним и внешним рынком рублей», уточнил Решетников.


www.interfax.ru/business/

На коррекционном укреплении рубля котировки ОФЗ также отошли от своих локальных минимумов после волны распродаж прошлой недели – кривая госбумаг снизилась на 4-9 б.п., инверсия на участке 1-10 лет практически не изменилась и составила 30 б.п. (12,05% и 11,75% годовых соответственно).

Не исключаем, что сегодня тренд на валютном рынке будет продолжен, в результате чего ожидания инвесторов относительно решения ЦБ на пятничном заседании будут смещаться от повышения ставки к ее удержанию на уровне 12% (наш базовый прогноз). Дополнительно рынок несколько успокоило заявление помощника президента РФ Максим Орешкин относительно ожидаемого дефицита бюджета РФ в 2023 г. ниже прогнозных 2% ВВП.

На сегодняшних торгах ожидаем дальнейшего восстановления котировок госбумаг – кривая может снизиться еще на 5-7 б.п.   

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»    

🔔Анализ рынка на неделю 4-8 сентября!
Индекс страха и жадности в Америке уже значительно упал, участники рынка понимают, что не все так хорошо. Но на нашем рынке все еще сильная жадность.
Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

( Читать дальше )