талеб


Как фонд Нассима Талеба заработал на "Черном лебеде" 4144% за год

По моим ощущениям, тот факт, что фонд Нассима Талеба показал головокуржительную доходность в этом году, остался без должного внимания. На минуточку, его доходность составила 4144%. Талеб доказывает жизнеспособность своих концепций не только в теории, но и на практике. Как выглядит его стратегия? За счет каких инструментов он смог получить такую доходность? Какие плюсы и минусы у нее есть, рассказал в этом видео.
P.S. буду признателе за +, в знак благодарности за труды.


( Читать дальше )

Прогнозирование

В сегодняшнем посте я хотел бы обсудить тему прогнозирования на финансовых рынках и обратиться к мнению авторитетных источников. Но перед тем, как читать пост далее, поставьте ему лайк, т.к. я уверен, он его заслуживает.

Уверен, вам не раз встречались аналитические статьи со всевозможными прогнозами а-ля «Потенциал роста акций «Магнита» составляет 52% в перспективе года» или предположения известных людей, например, Сечина («Нефть по 150$ через 5 лет» в 2014 году перед обвалом) или даже Путина («Мировая экономика рухнет при сохранении цены на нефть $80» — октябрь 2014 г.).

Я разделяю мнение Нассима Талеба о том, что невозможно (или, по крайней мере, крайне трудно) прогнозировать что-либо на фондовом рынке относительно цен в будущем. Да и не только на фондовом рынке, а в целом будущее. В его книге «Черный лебедь» есть примечательный пример, иллюстрирующий сложность прогнозирования будущих событий.

Так вот в этом примере описано прогнозирование передвижения бильярдного шара по столу. Приведу цитату из книги:

«Если вы знаете все основные параметры покоящегося шара, можете рассчитать сопротивление поверхности стола и силу удара, то довольно просто определите, что случится при первом столкновении. Предсказать последствия второго удара будет труднее, но тоже возможно: придется лишь уточнить уже измеренные параметры. Но чем дальше, тем хуже: для корректного расчета девятого удара нужно учесть гравитационное воздействие тела, находящегося возле стола. А для расчета пятьдесят шестого удара в ваших вычислениях должны будут присутствовать все элементарные частицы Вселенной. Электрон на краю Вселенной, отделенный от нас 10 миллиардами световых лет, может оказать значимый эффект на результат. Помните о дополнительной трудности: нужно также принять во внимание все прогнозы относительно местоположения этих переменных в будущем. Чтобы предсказать движение бильярдного шара по столу, нужно знать динамику всей Вселенной, каждого атома!»

Переводя этот пример на финансовый лад, получается, что цены на активы зависят от множества причин: от банальных спекуляций до политических решений. И чем длиннее горизонт прогнозирования, тем больше становится неопределенностей.

Я изредка совершаю сделки с расчетом получения прибыли в краткосроке. Но я не ищу эти возможности специально, чтобы заработать, т.к. это невероятно трудно. Я лишь использую возможности, которые рынок сам дает. Вспомните, например, покупку Группы ПИК в прошлом году. Тогда один акционер просто продал свой пакет, отчего акция рухнула более чем на 10%, но это никак не влияло на хорошие тогда финансовые показателикомпании. Я купил в этот момент, акция восстановилась, и я продал. Просто факты, ничего более.

Поэтому в инвестициях нужно в первую очередь руководствоваться фактами, а не прогнозами аналитиков, а тем более политиков. И когда я читаю ленту новостей из финансовых рынков, мой мозг уже автоматом отбрасывает оценочные суждения и прогнозы всяких брокеров и т.п. и останавливается только на фактических данных.

А еще у меня есть блог в инстаграм:

www.instagram.com/long_term_investments/?hl=ru

Подписывайся, не пожалеешь :)


Мастер-класс обезьянки Луши

[Очерк написан в начале или в середине 2010 г. для сетевого журнала «Валютный спекулянт» (издавался ДЦ «Акмос Трейд», сейчас его уже нет)]


В конце прошлого года трейдерское сообщество немало повеселила история про цирковую обезьянку по кличке Луша. Луше, потехи ради, «предложили» сформировать инвестиционный портфель: разложили перед ней 30 кубиков с написанными на них названиями акций. Обезьянка, руководствуясь какими-то ей одной ведомыми соображениями, выбрала восемь кубиков, — и между восемью соответствующими акциями российского фондового рынка организаторы забавы распределили виртуальный миллион рублей. В результате, по итогам 2009-го года, инвестиционный портфель Луши показал доходность выше, чем у 96% ПИФов, где портфели формируют профессионалы с высшим экономическим образованием.

Годами двумя раньше сходную забаву устроила компания американских трейдеров. Они нарисовали на листе бумаги круг, расчертили его на секторы, вписали в секторы названия акций и стали играть в дартс — метать дротики в круг; в какой сектор дротик попадал, ту акцию в виртуальный портфель и включали. Результат вышел примерно как у Луши. То есть блестящий результат.



( Читать дальше )

Талеб. Шкура в игре. Интересные мысли. Часть III.

Продолжаю выписывать идеи по книге Талеба Рискуя Собственной Шкурой.
Рецензия моя была тут. Дополнение с интересными мыслями выписал тут.

Талеб. Шкура в игре. Интересные мысли. Часть III.
👉если вы хотите оказать миру услугу, снизить бедность — начните бизнес.
👉смелость (принятие риска) — высочайшая добродетель. Нам нужны предприниматели.

👉сначала выживание, потом уже правда, понимание и наука. 
👉вероятность краха стремится к единице, если вы берете на себя тысячу мелких незначительных рисков, которые незаметно перемножаются
👉это же касается здоровья человека: каждый маленький риск, который ты добавляешь, снижает ожидаемую продолжительность жизни

👉Buffett: to make money you must first survive
👉секрет успеха Баффета: жесткий фильтр. Подбирать только идеи, которые прошли этот фильтр.
👉очень успешные отличаются от успешных тем, что почти всегда говорят «нет».

👉не стоит думать, что история человечества — это череда бесконечных войн. Просто мирная жизнь и торговля — это не то, что интересует людей. Поэтому историки в основном занимаются войнами.
👉думать, что коронавирус не опаснее гриппа — наивный эмпиризм
👉центральная асимметрия жизни: в стратегии, которая может крахнуть, никакие выгодны не перевешивают риск краха

👉на каждую богатую жопу найдется продавец, который будет продавать втридорога тот же самый товар
👉люди часто едят в дорогих ресторанах именно потому что могут себе позволить это, а не потому что оно лучше
👉если ты богат, то чтобы сохранить друзей, тебе надо скрывать свое богатство. Менее очевидно: если хочешь сохранить друзей, скрывай свое образование и эрудицию. Люди могут нормально общаться, если не чувствуют, что один возвышается над другим.
👉люди хотят быть на равных, во всяком случае для того, чтобы сложился диалог.


( Читать дальше )

«Черные лебеди»: история крупнейших обвалов на фондовом рынке

Фондовый рынок — индикатор состояния мировой экономики. Войны и катастрофы, эпидемии и политические кризисы не раз трансформировали «бычий рынок» в «медвежий». Нынешняя пандемия COVID-19 с 20 февраля сумела обрушить индекс S&P 500 почти на 30%.
«Черные лебеди»: история крупнейших обвалов на фондовом рынке

Далее можно тут прочесть: https://vc.ru/finance/116707-chernye-lebedi-istoriya-krupneyshih-obvalov-na-fondovom-rynke в целом неплохая статейка, правда большая, полностью копипастить лень.

Талеб отказался. Если это лебедь, то белый!

Поскольку я сам… являюсь специалистом по лебедям (хоть черным, хоть белым, и даже в крапинку), то не смог пройти мимо заявления уважаемого Талеба Нассимовича.

Талеб отказался. Если это лебедь, то белый!

Экономист Нассим Талеб, который ввел термин «черный лебедь» и написал книгу «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости», заявил: нельзя приписывать пандемию коронавируса к подобного рода явлениям.

По его мнению, вспышка была предсказуема, поэтому если это и «лебедь», то «белый», заявил он в интервью Bloomberg.

** ох, как я его понимаю!

Конечно, предсказуема. Но не всеми, а только специалистами по птичкам.

«Черными лебедями» экономист назвал непредвиденные события, которые оказывают значительное воздействие на экономику. «Меня так раздражают люди, которые говорят, что это „черный лебедь“», — подчеркнул он.

( Читать дальше )

Последняя книга Талеба - рискуя собственной шкурой

Последняя книга Талеба - рискуя собственной шкурой
5 из 5. 
Первая полностью на 100% прочтенная мной книга на английском языке.
Да, я кое где плавал, но в целом смыслы поняты, даже удовольствие получено.
Почему книга топ 👍?

Еще 12 лет назад я получил эстетическое/интеллектуальное удовольствие от чтения «Черного Лебедя», мне просто было увлекательно следить за ходом мысли Талеба, так и здесь, несмотря на то, что я капельку поумнел, я испытывал то же самое чувство.

Мне нравится фундаментальность его идей. Мне нравятся высокий порядок его философских размышлений. В моём кругу я не знаю ни одного человека, который в принципе задумывался о таких же вопросах, о которых размышляет Талеб. Отсюда чистое интеллектуальное наслаждение чтением.

Талеб конечно злодей. Злобный гений. В нем много обид, зависти, чувствуется неудовлетворенность. Он одиночка. 
В книге он часто вспоминает недобрым словом конкретных людей, называя их имена, вытирает об них ноги. Я такого по-моему нигде больше не встречал. Но это частное наблюдение, оно не имеет отношения к генеральным идеям книги.

"Шкура в игре" — что это значит?

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW