За неделю цена портфеля снизилась на 8% (или на 3 процентных пункта от исходной цены портфеля) вследствие падения цены валютной пары USD|RUR, Магнита, АэроФлота и роста цены СургутНефтеГаза, НоваТЭКа, ЛУКОйла, ТатНефти. При этом зафиксирована прибыль в АэроФлоте, валютной паре USD|RUR, нефти, серебре, СургутНефтеГазе, ТрансНефти. Гарантийное обеспечение составляет 100% средств, размещённых на рынке в начале года (режим редких сделок сохраняется до достижения уровня 50%).
12 целей из 28 достигнуты:
Аэрофлот (AF). Консолидация. Есть в портфеле
Заявление гендиректора несколько охладило энтузиазм инвесторов в отношении акций Сургутнефтегаза, поскольку вчера и обыкновенные, и привилегированные бумаги потеряли в цене. Мы по-прежнему считаем недавнее ралли котировок необоснованным. Подчеркнем: включение значительной денежной подушки (приблизительно $51 млрд) в оценку акционерной стоимости компании означало бы наличие огромного потенциала роста акций, но на данный момент достаточных оснований для этого мы не видим, не ожидая, что создание Риона изменит подход Сургутнефтегаза к управлению денежной подушкой. Мы подтверждаем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза и не исключаем коррекции с текущих уровней. Тем не менее увеличение инвестиций Сургутнефтегаза, если оно произойдет, может положительно сказаться на дивидендах по «префам», поскольку это поддержит чистую прибыль (дивидендную базу). При спотовом курсе рубля и помесячной динамике цены Brent мы оцениваем DPS за 2019 на уровне 2.4 руб. / акц., что даже после ралли на этой неделе подразумевает хорошую дивидендную доходность в 7%.Атон