структурный продукт

Представляем новый продукт — структурную ноту, в качестве базовых активов которой выступают недооцененные рынком акции американских компаний. Условный купон составляет 18-20% годовых (c эффектом памяти) в USD, наблюдения проводятся ежеквартально.

Опция «Отзыв по средней» (отзыв ноты по 100%, если средневзвешенная корзина акций выросла по сравнению с датой инвестирования) служит ценным защитным механизмом в случае сильного падения одной из акций, а также стабилизирует вторичное ценообразование по ноте. Такая нота может погаситься по номиналу, даже если одна из компаний корзины обанкротится. Низкий защитный барьер (65%) с механизмом Geared Put выступает дополнительной защитой инвестора ноты.

Таким образом, нота, сочетая в себе высокий купон на уровне 18-20% годовых и два защитных механизма, обеспечивает привлекательное соотношение потенциальной доходности и риска.

Корзина акций включает в себя бумаги следующих компаний:

Match Group, Inc. — владеет и управляет несколькими сайтами знакомств, в том числе okcupid, plentyoffish, tinder и hinge, а также рядом других.

( Читать дальше )

Сегодня мы начинаем серию роликов под общим названием «структурный продукт»… И в последнем ролике  мы  покажем что самое простое и надежное средство — это самостоятельно создать  портфель, который гарантированно сохраняет вам капитал и приносит регулярный доход, иногда даже существенно превышающий процент в ОФЗ. Например, мы в рамках курса «Покрытые продажи» предлагаем продукт, в котором постепенно купоны от ОФЗ заменятся доходом от продаж недельных опционов РТС, покрытых квартальными опционами. Такая стратегия очень продуктивна в условиях торговли в рейндже при консолидации рынка и имеет потенциал в несколько безрисковых депозитных банковских ставок. Она зависит от волатильности и при нынешней очень высокой волатильности она может оказаться очень продуктивной, возможно одной из самых доходных консервативных стратегий. 
И актуальность темы структурников сейчас усилилась в связи с коронакризисом. На эту тему есть много постов на форуме смартлаба. И здесь косвенно стоит вопрос о надежности нынешних участников финансовых рынков. Тем более, что любая их отчетность всегда выходит с огромным лагом по времени, что в условиях кризиса является недопустимым риском для инвесторов. А с точки зрения структурных продуктов вопрос надежности эмитента встает особенно остро, поскольку структурные продукты могут выпускать все кому не лень, вплоть до самых мелких брокеров…

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы! У нас также хорошие результаты по структурным продуктам. 

«Открытие Брокер» объявил о досрочном погашении структурных продуктов в связи с достижением целевой доходности инвестиций 11-16% годовых. В третьем квартале 2019 года был закрыт структурный продукт с полной защитой капитала «Nestle – сладкая жизнь», который достиг целевой доходности 11-14% годовых. Лидером по доходности стала досрочно закрытая в ноябре нота на акции «Яндекс» с гарантированным купоном, по которому клиенты заработали 11% годовых в долларах США и 16% годовых в рублях.

Структурный продукт на базе акций одного из крупнейших в мире производителей продуктов питания и напитков — компании Nestlé, изначально предусматривал срок в 3 года. Однако по достижении высоких ценовых уровней было принято решение осуществить досрочное погашение, что позволило клиентам зафиксировать целевой доход уже через 1,5 года.

( Читать дальше )

Структурные продукты начали набирать популярность в России всего несколько лет назад, но уже сейчас навязчивые предложения вложить деньги в данный финансовый инструмент доносятся из каждой щели. На первый взгляд, предложение кажется заманчивым, инвестор может частично или полностью поучаствовать в росте определенной акции или etf, не неся при этом никаких рисков, ведь в случае падения выбранной акции, инвестор не потеряет ничего. Конечно, рассказывая об отсутствии риска, инвестиционные консультанты удобно забывают про инфляцию и риски контрагента.

Типичный график выплат структурного продукта с защитой капитала


Для того чтобы понять насколько подобное вложение выгодно сравним структурный продукт, который предлагает один крупный брокер, с аналогичным продуктом собранным самостоятельно.

Актив: GLD (SPDR Gold Trust ETF)
Сумма инвестирования: 1 000 000 руб
Срок инвестирования: до июня 2021
Защита капитала: 100%
Участие в росте: 70% (т.е. на каждый доллар роста цены GLD мы получаем 70 центов)

Получаем такой график выплат:





( Читать дальше )

Нашел такое предложение от Открытия:
open-broker.ru/investing/structural-products/#zoloto-v-rublyakh

По описанию суть такая:
они возьмут 35% с прибыли, но при этом готовы покрыть 100% убытка.
Слишком шоколадно, тут явно какой-то подвох, не может такого.

Да, надо быть квалом, морозить, какую-нибудь комиссию за обслуживание еще возьмут.
Но суть не меняется — убыток они готовы гасить на 100%, а с прибыли только 35%.


Спасибо за пояснения.  Теперь я понял — это гениально!
Я искал в чем подвох, что-то мелким шрифтом, со звездочкой — но ничего такого нет, только сейчас понял, что там все черным по белому написано!
А именно «позиции в производных инструментах на ETF SPDR Gold Shares» = опционы.
Я то подумал, что это аналог ПИФа, который копирует ETF. А оказалось опционы.

В итоге в случае прибыли с опциона — возьмут себе комиссию.
А в случае убытка — ну не угадали, вернут тебе депозит.

Воодушевлённый статьёй с рекламой структурных продуктов на Хабре, адаптировал python-скрипт для их самостоятельного тестирования. Основная идея в том, что подобные продукты предлагают 100% защиту капитала.  А учитывая 10 лет бычьего рынка, исторические показатели подобных продуктов одурманивают безрисковым раем.

Скрипт подойдёт для быстрого и понятного тестирования своих портфелей с ребалансировкой в разные периоды. Ну а кому-то данный инструмент может пригодиться для самостоятельного построения подобных стратегий. Их наипростейшей формы. Однако брокеры пишут, что это не каждому под силу.

Код выложен в GitHub в виде Jupyter-блокнота. Поехали!

( Читать дальше )

Все события сказки являются вымышленными и любое сходство с реальностью является случайным совпадением. 
  Часть 2. Бесплатный сыр бывает только в мышеловке, или любой инвестиционный продукт создан, чтобы переложить все риски на клиента, а возможную прибыль по максимуму оставить себе. 

Вместо планируемых пачек с долларами Дурман принес домой всего несколько листов бумаги формата А4, надежно спрятал их и начал наблюдать за котировками американских акций, на производных от которых и построен его структурный продукт «Жар-птица».  Шло время, американский рынок рос, а рубль стремительно падал, купончики в заветных долларах регулярно стали приходить на счет. Дурман регулярно звонил своему клиентскому менеджеру и просил скинуть на электронную почту письмо о состоянии его активов, и тот незамедлительно выполнял просьбу. В каждом письме Дурман отчетливо видел стоимость своих активов в структурном продукте «Жар-птица», которая отображалась в рублях и складывалась из суммы вложенных им  долларов, умноженных на текущий курс.

( Читать дальше )

Все события сказки являются вымышленными и любое сходство с реальностью является случайным совпадением. 
Часть 1. Сладкие мечты!
Жил-поживал, да добро в России наживал еврей Дурман, все было у него хорошо, да вдруг начали происходить в стране странные события. Царь постарел, маразм его одолел, и почудилось ему, что хозяин заморский хочет лишить его власти и денег, дань того уже последнее время не устраивает, да и вера в верность пропала.  Слово патриотизм не с того не с сего зазвучало отовсюду. Подумал еврей Дурман, что все это не к добру, обычно это слово используют только в одном случае, когда у тебя хотят по максимуму взять и ничего не дать взамен, одним словом обворовать, и за беспокоился о своем богатстве.  Думал-думал, и наконец, придумал, что единственным правильным решением будет менять все на баксы и зашивать в подушку, и пошел со своим добром в контору под названием Брокер-Кидок-Кабала, там курс обмена был более интересным, по сравнению с банками.  Зайдя в офис, Дурман как интеллигентный человек поздоровался. 

( Читать дальше )

Меня зовут Иннокентий. Мне 21 год. На фондовом рынке 4-й год. Со дня открытия своего первого брокерского счета и по сей день я конструирую структурные продукты с полным ограничением убытков, и это, скажу я вам, дало мне неплохую доходность. Сейчас я ищу активы с наивысшей потенциальной доходностью, для включения их в структурный продукт в качестве базового актива на следующий год. Пока ничего лучше криптовалюты я не вижу и всвязи с этим у меня вопрос к криптовалютчикам: Назовите самое перспективное ICO криптовалюты за этот год, на ваш взгляд. Спасибо.

Приветствую всех! Сразу скажу, что я здесь новичок, всех правил не знаю, и это мой первый пост, так что прошу строго не судить) 
В общем в чем суть поста, появилось у меня сильное желание проинвестировать свои 3 копейки в структурный продукт, прихожу я в УК, говорю мол так да так, вложиться хочу, ну и они мне предложили стратегию, ну или продукт, смысл которого я так и не смог понять(
в общем в чем суть, ну по стандарту структурников, деньги делятся на две части, с первой слава боже я разобрался, они просто вкладываются в облигации, а вот вторая часть распределяется между акциями 4 компаний по 25% на каждую, и итоговая доходность по этому портфелю есть сумма доходностей этих акций, которая в свою очередь фиксируется по наивысшей точке за весь период инвестирования(а он составляет 3 года), ну то есть если я купил акцию за 100 рублей в течении 3 лет она поднималась до 200, а на момент выплаты цена упала до 40 рублей, то доходность все равно фиксируется как 100%. В общем это как раз я и не пойму, как реализуется такая стратегия на практике? Я где то на интуитивном уровне понимаю что там опцион зарыт, но как так его использовать не могу разобраться( 
Добрые люди, объясните пожалуйста)