Как инвестировать без риска? Составляем структурный продукт самостоятельно

У некоторых инвесторов, особенно начинающих, очень низкий порог принятия риска. При любом покраснении портфеля они впадают в панику. Из-за этого многие так и не решаются всерьез инвестировать. 

Между тем понятие риска — это математическая величина. Комбинируя различные активы, мы можем ею управлять. В том числе снижать под ноль. Как?

Вы наверное слышали про структурные продукты? В России у них дурная репутация: банки и брокеры постоянно пытаются нам их впарить, закладывают большие комиссии, плохо управляют, а то и вовсе вводят клиентов в заблуждение. 

Между тем, структурный продукт — это  очень интересная идея. И его можно составить самостоятельно. А главный принцип состоит в следующем: 

Структурный продукт состоит из двух частей: 

• Защитной. Позволит сохранить капитал, если идея не сработает.
• Рискованной. Позволит получить прибыль выше надежных активов, если идея будет годной

Сочетая эти инструменты, можно строить разные стратегии. Главное, просчитать риск, который вы можете принять, чтобы ставка сработала. 

Рассмотрим простейший пример. Например, мы вообще не хотим терять ни копейки.

Берем два разных актива:

• Базовый надежный актив с пусть и небольшой, но гарантированной доходностью. Например, депозит или облигацию. Мы возьмем депозит с доходностью 16%, так по ним ставки на данный момент выше, чем по надежным облигациям.  
• Рискованный актив с высокой потенциальной доходностью, но и с риском ее потерять. В качестве такого актива умельцы могут брать сложные производные инструменты: фьючерсы или опционы. Мы для примера возьмем акцию Сбера. 

Как известно, акции волатильны. Тот же Сбер в послежние годы летал от -80% до +200%. Цена может как вырасти, так и упасть. Фишка в том, что акция не может упасть ниже 100%, а вырасти может многократно. Что если мы рискнем в ожидании хорошего роста? 


Можно подобрать такое соотношение в портфеле рискованных и надежных активов, что позволит избежать риска потери капитала. 

Например, в таком портфеле (депозит — 86%, акции Сбера — 14%) полностью пропадает риск потерять капитал, даже при банкротстве Сбера. А если акция вырастет на 50%, то общая доходность портфеля составит 20%. А если заложить меньшую просадку в акциях Сбера меньше, то можно увеличить долю акций в портфеле и общую доходность.

Это базовый уровень. Комбинируя разные активы, можно делать разные портфели и стратегии. 

Именно так работает диверсификация. При должной дисциплине и терпении риск можно свести к минимальному.

❓ Интересно увидеть больше примеров? Составляете такие портфели? 

—

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.