статистика

По роду деятельности часто присутствую при рекламе тех или иных инвестиционных продуктов. Где говорят о потенциальных доходностях....  А сколько реально приносит Индекс ММВБ исторически мало кто знает.

Но сначала рассмотрим остальной мир (источник cfainstitute.org). Т.е. реальная доходность американского рынка 6,4% годовых.

Перейдем к России. Анализ Индекса ММВБ начнем с 2000 года. Ранее нет смысла, так как нет достоверных баз данных, да и стабильность в экономике появилась не ранее 2000 года.

Итак: используем закрытие года, далее считаем рост индекса ММВБ. RFR – среднегодовая доходность ОФЗ (с дюрацией год), далее темп роста ММВБ как рост индекса минус один.

Идексы Доу и  S&P500 к началу мая вышли на позиции, с которых удобно начать сильное снижение. (Аналогичная картина наблюдается по индексу Доу Джонса). Подобные опасения разогреваются известная максимой: «май-продай».   Только индекс Nasdaq показал новые высоты, с которых тоже «удобно» падать.



Однако, как оказывается, опасения падения в мае имеют весьма слабое статистическое подтверждение. За 64 года индекс Доу в мае снижался меньше половины случаев — только 28 раз, что составляет 44%. Поскольку индекс имеет вековой растущий тренд, то полезно сопоставлять не количество растущих и снижающихся месяцев, а сопоставить различные месяцы между собой. Однако и тут статистика не в пользу мая. Более всего бояться снижения нужно было в сентябре и естественнее дрожать как осиновый лист с начала осени, а не в мае.