Постов с тегом "ставка цб": 358

ставка цб


Пора чесать репу.

Пора чесать репу.

       Итак ЦБ ужесточает финансовую политику. К чему это ведет к «замораживанию» экономики: кредиты становится брать слишком дорого, бизнес замедляет свое развитие, снижается потребительский спрос на товары.
 Международный опыт
      В странах со стабильной экономикой ставка ЦБ очень мала или равна нулю. Ключевое слово стабильная экономика (  Как государство богатеет, И чем живет, и почему Не нужно золота ему, Когда простой продукт имеет.)
     Например, в Норвегии ее величина составляет 1,25%, в Канаде — 1%, в Великобритании и того меньше 0,5%, в США — четверть процента. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен нулю.
        Однако во времена турбулентности ставка работает по тем же принципам, что и в России.  Примером является ситуация на финансовом рынке США в конце 1970-го года. Однако повышение ставок не помогало американцам остановить инфляцию, а наступивший в начале 1980г. нефтяной кризис спровоцировал её резкий рост до 14%. Ключевая ставка была повышена до 15%, потом выросла до 20. Доллар укрепился, и ставку снизили до 11,5% в апреле. А инфляция остановилась только через пол года.

( Читать дальше )

Вариант повышения ставки на 1% рассматривался, рано говорить о завершении цикла повышения ключевой ставки — Набиуллина

«Такой вариант, сразу скажу, рассматривался, мы рассматривали, действительно, много вариантов, и среди них был вариант повышения ставки на 100 базисных пунктов»

Что касается ставки — действительно, мы не исключаем и дальше стандартных шагов, 100 базисных пунктов обсуждалось не только на этом заседании, но вот та вилка, которую мы дали до конца года, допускает и такой вариант

Говорить о завершении цикла повышения ключевой ставки пока рано

По пику повышения ключевой ставки мы прогнозов не даём и не будем их давать. Мы даём прогноз среднегодовой ключевой ставки. Мы его уточнили и, на наш взгляд, именно среднегодовая ключевая ставка влияет на денежно-кредитные условия и, собственно говоря, на трансмиссию, и поэтому это более важно. Еще раз хочу подчеркнуть, мы даём прогноз только по среднегодовой ставке

Выросла вероятность того, что уровень ключевой ставки будет выше, а время удержания ставки на повышенном уровне дольше, чем мы закладывали в прошлом прогнозе
—  глава Банка России Эльвира Набиуллина.


В сентябре наблюдался значительный рост доходностей ОФЗ.

В сентябре наблюдался значительный рост доходностей ОФЗ.

Мы наблюдаем значительно более быстрый рост краткосрочных доходностей. Кривая ОФЗ стала более плоской (bear flattening). Подобное изменение кривой является ответом на поднятие ключевой ставки ЦБ.

С учётом новых данных по инфляции (7,3% в годовом выражении) реальное значение ключевой ставки вновь перешло в отрицательную зону. Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 22 октября.


рынок закладывает увеличение ставки ЦБ РФ выше 7% (растут квартальные спреды по Si).

Держу
Si (USD / RUB) -06.22 лонг (SiM2), 
Si (USD / RUB) -12.21 шорт (SiZ1):
ставка на рост ставки ЦБ РФ.
Немного, из — за низкой ликвидности Si-06.22.

За неделю, +1%, т.е. квартальные спреды растут, т.е.
закладывают продолжение повышения ставки ЦБ РФ, выше 7,0%.

Напоминаю, что в 2021г.
осталось 2 заседания ЦБ РФ:
22 октября 2021 года
17 декабря 2021 года.

Т.к. ГО при spreading — только по дальним контрактам, то плечо 22, достаточность средств в н/вр 1,22.
На ФОРТС держу только небольшой % активов (из — за высокого риска).

На закрытии 24 09 2021 — неэффективность по Si-9.22 из-за низкой ликвидности инструмента:
рынок закладывает увеличение ставки ЦБ РФ выше 7% (растут квартальные спреды по Si).
Программисты вечером (МСК) 24 09 2021 не успели купить Si-9.22 для выравнивания спреда ? 


С уважением,
Олег.


 


Банк России повысил ключевую ставку до 6,75%

👉 Сегодня 10 сентября Банк России повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 6,75% (прогноз 7%)

👉 На предыдущем заседании 23 июля ЦБ повысил ставку сразу на 100 базисных пунктов, до 6,5% - повышение ставки оказалось самым значительным с декабря 2014 года, когда ставка изменилась сразу на 6,5 п.п. — с 10,5% до 17%

👉 Это уже пятое повышение ставки подряд. До этого она в течение восьми месяцев находилась на исторически минимальном уровне 4,25%

👉 При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях

👉 Баланс рисков остается значимо смещенным в сторону проинфляционных

👉 По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в IV квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%

👉 В 3 квартале наблюдается замедление роста экономики


👉 Следующее заседание ЦБ пройдёт 22 октября

www.cbr.ru/press/pr/?file=10092021_133000Key.htm

14 из 23 экономистов ждут повышения ставки ЦБ РФ на 50бп до 7% сегодня

14 из 23 экспертов, опрошенных Блумберг, полагают, что ЦБ РФ повысит сегодня ставку на 50 бп — до 7%.
8 экспертов считают, что ставка будет повышена на 25пунктов и 1 за сохранение ставки на текущем уровне.
17 из 23 экономистов, опрошенных Рейтер ждут +50бп до 7%.

Годовая инфляция в августе ускорилась до 6,68% (максимума с августа 2016 года) с 6,46% на конец июля

Решение по процентной ставке будет озвучено сегодня в 13:30мск.
Конференция Э.Набиуллиной в 15:00мск

Росстат представил новые данные по инфляции!

В августе инфляция год к году составила 6,7% (6,5% в июле) 

Росстат представил новые данные по инфляции!


В ожидании повышения ключевой ставки за последний месяц кривая ОФЗ сдвинулась вверх, краткосрочные доходности выросли на 0,2 п.п. до 6,65%, 4-х летние доходности выросли на 0,1 п.п. до 6,94%

Реальное значение ключевой ставки (ставка ЦБ – инфляция) снова перешло в отрицательную зону -0,2 п.п.




На сколько ЦБ РФ поднимет ставку на заседании 10 сентября

В продолжение предыдущего поста,
сделал опрос на telegram.

Мнение людей:

На сколько ЦБ РФ поднимет ставку на заседании 10 сентября

ИТОГО:
+0,25%, станет 6,75%.

Заседание можно не проводить, добавить 0,25% и всё?

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Облигации и зависимости Ruonia - ставки ЦБ Russia - 10-Year Bond Yield на примере ОФЗ-26234

    • 17 августа 2021, 00:38
    • |
    • tim tim
  • Еще
Постигаю влияние ставки ЦБ на цены по облигациям.
За пример для сравнения берем ОФЗ-ПД 26234.
За расчет взяты данные с 13.08.2021 по 09.01.2019.

Данные:
  — Данные по Russia 10-Year Bond Yield
  — Ставка ЦБ
  — Данные ОФЗ-ПД 26234 по выгрузке из Quik. Годовая доходность рассчитана к сроку погашения, с учетом налогов по купонам 13%.
По вычислению финальной доходности на 13.08.2021 у меня получилась 6,33%, Quik (биржа) выдает 6,86, в целом точность тут не важна, т.к формула одна на всем периоде, зависимости должны быть видны и так.

Что мне непонятно, почему рассогласованность с Июля 2021? разнонаправленные движения Ставки и ОФЗ?
Подскажите начинающему

Облигации и зависимости Ruonia - ставки ЦБ Russia - 10-Year Bond Yield на примере ОФЗ-26234






....все тэги
UPDONW
Новый дизайн