ставка ФРС

October 30, 2019

Federal Reserve issues FOMC statement

For release at 2:00 p.m. EDT

Информация, полученная после заседания Федерального комитета по открытым рынкам в сентябре, свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным и что экономическая активность росла умеренными темпами. В последние месяцы в среднем стабильно росли рабочие места, а уровень безработицы оставался низким. Хотя расходы домашних хозяйств растут высокими темпами, инвестиции в основной капитал и экспорт остаются слабыми. На 12-месячной основе общая инфляция и инфляция для предметов, кроме продуктов питания и энергии, опускаются ниже 2 процентов. Рыночные меры компенсации инфляции остаются низкими; Основанные на опросе показатели долгосрочных инфляционных ожиданий мало изменились.

В соответствии со своим уставным мандатом Комитет стремится содействовать максимальной занятости и стабильности цен. В свете последствий глобальных изменений для экономических перспектив, а также приглушенного инфляционного давления Комитет постановил снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам с 1-1/2 до 1-3/4 процента. Это действие поддерживает мнение Комитета о том, что устойчивое расширение экономической активности, сильные условия на рынке труда и инфляция вблизи симметричной 2-процентной цели Комитета являются наиболее вероятными результатами, но неопределенность в отношении этого прогноза сохраняется. Комитет будет продолжать следить за последствиями поступающей информации для экономических перспектив, поскольку он оценивает соответствующий путь целевого диапазона для ставки по федеральным фондам.

( Читать дальше )

FED CUTS FEDERAL FUNDS RATE TARGET 25 BPS TO 1.5%-1.75%
Реакция рынка.

Fed removes «Will Act As Appropriate» and replaces with more data-dependent «Will Monitor Implications of Incoming Information for the economic outlook as it assesses the appropriate path of the target range for the fed funds rate»
Федрезерв «будет действовать соответствующим образом» и заменит его более зависимым от данных «будет отслеживать последствия поступающей информации для экономического прогноза, поскольку он оценивает соответствующий путь целевого диапазона для ставки по фондам ФРС»


( Читать дальше )

Ожидаемое понижение ставки — положительный фондовый стимул.

Сегодня американский регулятор объявит новые ориентиры монетарной политики и раскроет новый диапазон ставок. Сейчас этот диапазон – 1,75-2%. Ожидается снижение до 1,5-1,75% и шансы на снижение велики. Событие, конечно, не столь знаковое в сравнении с заседаниями Комитета по открытым рынкам начала этого года. Но, если прогноз верен, на торговые площадки будет поставлена новая порция ликвидности. А она вполне способна добавить потенциала росту американского и глобального фондового рынка. Весь год игроки пребывают в депрессивном состоянии, ожидая кризиса или обвала. И весь год рынки, пусть с переменным успехом, растут. 

( Читать дальше )

29.10.2019

ВАШИНГТОН, 29 октября. Председателю Федеральной резервной системы США Джерому Пауэллу на этой неделе придется проявить чудеса эквилибристики. Ему предстоит принять решение о том, нужно ли и каким образом сигнализировать рынку о потенциальной паузе в понижении процентных ставок после их вероятного понижения в среду.

Большинство наблюдателей ожидают, что на заседании 29-30 октября ФРС вновь понизит процентные ставки на четверть процентного пункта. Последующие же шаги центрального банка остаются неясными, и поэтому инвесторы будут внимательно изучать заявление ФРС и комментарии Пауэлла на пресс-конференции в поисках любых намеков на дальнейший курс.

Если на этой неделе ФРС действительно понизит процентные ставки, ноябрьское заседание станет третьим подряд, на котором центральный банк снижает ключевую ставку для защиты экономики страны от замедления на фоне ослабления мирового экономического роста и повышенной неопределенности в международных торговых отношениях.

( Читать дальше )

Новое QE от ФРСКак будет работать отрицательная процентная ставка (на примере Европы)Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Центральные банки не контролируют психологию или поведение инвесторов
Elliott Wave International давно демонстрирует, что единственной «силой», достаточно большой, чтобы управлять тенденцией цен на фондовом рынке, является коллективная психология всех участников рынка.

Тем не менее, когда инвесторы «удивляются» рынкe, мы все еще слышим заявления о том, что на ценовые тренды влияют группы, варьирующиеся от Ротшильдов до Иллюминатов, Масонов и Гномов Цюриха.

Конечно, одна из важных персон — ФРС. Многие люди считают, что центральные банки господствуют над экономикой и финансовыми рынками. Другой группой была так называемая «Команда защиты от погружения».

Давайте вернемся к нашему финансовому прогнозу Elliott Wave за март 2007 года для уточнения:

Президентская рабочая группа по финансовым рынкам, также известная как «Группа защиты от погружения», заявила, что не требуется никаких нормативов [нового хедж-фонда], потому что «существующая система предотвращения обвала рынка и масштабных потерь инвесторов «работает хорошо».

В эту группу «группы защиты от погружения» входили главы SEC, Казначейства, Федерального резерва и Комиссии по торговле товарными фьючерсами — действительно элитная группа.

Тем не менее, примерно через семь месяцев, DJIA поставил максимум и начал падать на 54% до марта 2009 года.

Какое это имеет отношение к сегодняшнему дню?

Ну, 9 октября не менее, чем главный экономист крупного международного банка сказал (Marketwatch):

«Центральные банки всегда будут вступать с большим количеством QE и легких денег, чтобы ограничить любое расширение кредитных спредов и снижение на фондовом рынке».

Но аналитики EWI предостерегают от того, чтобы рассматривать центральные банки как «страховочную сеть» для инвесторов на фондовом рынке.

В 2019 году теоретик волн Эллиотта отметил:

[Существует] мнение, что президент запугал ФРС, требуя мягкой политики, так что акции могут только расти. Аргумент неверен по двум направлениям: «ФРС изменила свою политику» и «это имело бы значение, если бы она изменилась». Устанавливая собственные ставки, ФРС всегда просто следовала ставке казначейских векселей, установленной рынком, со средним лагом в пять месяцев… Даже если бы ФРС изменила свою политику процентных ставок, это не имело бы значения потому что это не может заставить людей занимать.

Кроме того, центральные банки не могут заставить инвесторов покупать акции, когда коллективная психология становится негативной.

Опять же, просто подумайте о 2007 году и о том, что команда защиты от погружения может предотвратить «обвал рынка». Просто произошло обратное.

Нет, финансовые власти не могут контролировать психологию инвесторов, которая разворачивается в повторяющихся и предсказуемых моделях, известных как волны Эллиотта.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

В пятницу акции выросли на нескольких важных новостях — самое важное заявление президента Трампа о том, что США и Китай разработали первый этап торговой сделки. В своем подкасте Питер рассказал новости. Он также сделал интересное наблюдение: Трамп и Федеральная резервная система, кажется, зачитывают один и тот же сценарий.


( Читать дальше )

Я не очень жалую фундаментал, но многие учитывают, поэтому выскажу несколько соображений по поводу влияния нового QE на курс рубля. Как я писал ранее, такие действия ФРС выдают желание со временем загнать ставки в отрицательную зону, что делает ещё более привлекательными вложения в российские ОФЗ. А приток в них нерезидентов гораздо больше влияет на рубль, чем нефть, поскольку в рамках бюджетного правила вся «лишняя» валюта, полученная от продажи нефти, выкупается ЦБ для минфина. Если посмотреть на индекс гособлигаций, выглядит он пока довольно оптимистично.
Пока отсутствует четвёрка, соответствующая выделенной на графике двойке в росте с прошлогодних низов, глубокой коррекции ожидать не стоит. На всякий случай обозначу несколько факторов, которые могут спровоцировать глубокую коррекцию в первом квартале будущего года.

1. Новые санкции, связанные с госдолгом. Выглядит маловероятно, ибо нет новых поводов. Да и старые уходят, переговорный процесс по Донбассу худо-бедно идёт, за всё остальное что хотели, уже ввели.

( Читать дальше )

На прошлой неделе ФРС объявила об очередном раунде покупки активов (60 млрд в месяц как минимум до второго квартала). Правда, почему-то было заявлено, что это не QE, хотя это оно самое и есть. Но ещё больше меня удивила реакция широкой общественности на это событие. Многие пишут о том, что ФРС уже не знает, что делать, констатируют «предсмертные конвульсии» и ид и тп

Начнём с того, что событие было ожидаемым, так же как и возобновление выкупа активов ЕЦБ. Уже писал (правда, про российский ЦБ, но тут правило общее для всех), что для удержания ставок на уровнях ниже рынка нужно раздувать денежное отношение, проще говоря, включить печатный станок. Учитывая, что в плане снижения ставки ФРС поскакала впереди паровоза (рынка), снижая ставку несколько быстрее, чем падала рыночная, ощущение избытка ликвидности летом сменилось дефицитом осенью, поэтому тут просто деваться было некуда, кроме как возобновлять QE. Единственно, несколько удивила скорость, с которой произошли эти события, но фактор времени часто преподносит сюрпризы.

( Читать дальше )

Вчера Джером Пауэлл объявил, что ФРС вскоре начнет очередной раунд количественного смягчения. За исключением того, что он настаивал, что он не будет делать количественное смягчение.

«Это не QE. Ни в коем случае это не QE.»

По словам Пауэлла, ФРС будет расширять свой баланс. Пауэлл сказал, что детали процесса будут объяснены в следующие дни, но это будет связано с покупкой казначейских обязательств.

Это звучит очень похоже на QE, как подчеркнул Питер Шифф в своем подкасте.

( Читать дальше )