В предыдущей записи https://smart-lab.ru/blog/417951.php я рассмотрел максимально возможную прибыль (G-G0) от лонга, когда вся вариационная маржа инвестируется в фьючерс. Та же формула может быть использована и для оценки убытка при той же установке на лонг, но когда цена уменьшается или при (P-P0)<0. Так, опять же для Si с максимальным плечом M=17 получим при 10% просадке 6-кратное уменьшение начального капитала G0, а аналогичный успешный лонг давал 5-крат. Дальше хуже. 20% просадка уменьшает G0 в 44 раза, а лонг при 20% росте цены увеличивает G0 «лишь» в 22 раза. Ну и еще дальше полный караул – сами посчитайте. Получается, что «отбить» убыток значительно сложнее, чем получить прибыль. Не спасает даже единичное плечо или M=1. Например, при том же 20% убытке с M=1, чтобы лишь восстановиться, необходимо заработать 25%, а при -50% вообще все 100! Чтобы поставить в равное положение влияние убытков и прибыли необходимо использовать плечо менее единицы или, другими словами, иметь свободные средства на счете. И чем этих средств больше – тем меньше на Вашу относительную прибыль будут влиять просадки. Правда и прибыль будет меньше, но чудес таки, если по чесноку, тут не бывает.
Борис! О, предсказатель! Надо же, на рынке вас очень не хватало. Только прежде позвольте несколько вопросов: у вас, простите, частенько интервью-то берут для серьёзных финансовых изданий? Ой, Борис, прошу прощения, вы, наверное, владеет весьма успешным хедж-фондом, который знает о рынке абсолютно все, вам даже интервью давать не нужно, весь Уолл-Стрит на вас подписан. Стоп-стоп, я, скорее всего, что-то путаю… Точно! У вас есть дар, быть лучшим на рынке.
Вот я всё думаю — а что же вы, Борис, рыночный боженька, на Смартлабе даже в 100-ку по рейтингу не входите? За 11 лет работы на рынке вы не сумели добраться в топ экспертов? Такие прогнозы даёте великолепные, на каждой конференции Смарт-Лаба являетесь VIP-выступающим.
Борис, а вы знаете, что большего всего нужно хорошему инвестору? Правильно, знать своё место на рынке — к чужим не лезть, ведь места хватит абсолютно всем. И оценивать нужно именно свои позиции, а не совать свой нос, поучая других. Можно и нужно давать советы, но ванговать без аргументов и критики — нельзя. По крайней мере, до тех пор, пока у вас действительно не появится свой личный Berkshire Hathaway. И ведь касается это не только Бориса. Борис — это метафора (кстати, ссылка на его профиль, если нужны лучшие прогнозы: http://smart-lab.ru/profile/SHLAK/), заменяющая собой абсолютно всех прогнозистов, которые только и делают, что не могут пройти мимо поста, который не нравится. Ну, не умеют эти люди жить по правилам СЛ. И я не понимаю, почему так сложно просто поставить минус или вообще ничего не делать? К чему начинать словесную полемику, да ещё оскорблять? Конечно, сейчас налетят тут многие и скажут мне, что я аутист, выношу ссор из избы ради рейтинга. И ещё добавят, что я урод, тварь, которая готова на всё, лишь бы получить очередной плюсик, обратить на себя внимание. Если действительно так считаете, друзья, пишите в комментариях открыто, минусуйте меня, не стесняясь, выпустите всю злость, которую таите на таких, как я. Вперёд. Но с одним условием: никогда больше не пишите оскорбления в комментариях под постами пользователей лишь из-за того, что мнения автора противоречит вашему мнению. Повторюсь, можно дать конструктивную критику, но оскорбления лишь подрывают уверенность, а на рынке уверенность нужна всем, иначе действительно будет слив за сливом.