русгидро


Российский рынок акций - Атон

Маркетинг в Москве

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашим взглядом на российский рынок акций, а также услышать их мнения как о текущей ситуации на рынке, так и об отдельных секторах и компаниях.

Ключевые темы
Коррекция приближается, но инвесторы сохраняют оптимизм. Высокие цены на нефть и укрепление рубля поддерживают позитивный настрой инвесторов относительно российского рынка. Индекс РТС вырос на 15% с начала года, и инвесторы считают, что намечается коррекция на фоне фиксации прибыли по принципу «продай в мае и уходи».

Рынок нуждается в притоке зарубежных средств, иначе дальнейший сильный рост будет невозможен. Небольшие притоки наблюдаются в Сбербанке, но для ускорения процесса необходим сильный макроэкономический или политический катализатор.

Новый президент Украины – новые надежды. Хотя разворот в отношениях двух стран маловероятен, инвесторы считают, что шансы на ослабление напряженности сейчас несколько выше. Это может быть позитивно для рынка, особенно для Газпрома.

( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Китайское — значит добычное. Самым крупным иностранным партнером по «Арктик СПГ» стал Пекин

НОВАТЭК вплотную подошел к принятию инвестиционного решения по проекту сжижения газа «Арктик СПГ», продав в нем по 10% китайским CNPC и CNOOC. Условия сделки будут в основном такими же, как с Total, то есть НОВАТЭК может получить от каждой китайской компании до $2,1 млрд деньгами и еще около $600 млн в виде вклада в капитал проекта. Теперь осталось продать еще 10% в «Арктик СПГ», наиболее вероятным претендентом выглядит японский консорциум Mitsiu и Mitsubishi.

https://www.kommersant.ru/doc/3955359?from=main_1

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/25/800188-novatek-dogovorilsya

 

НЛМК не уйдет от пошлин. США отказались сделать для нее исключение



( Читать дальше )

Русгидро - введет в эксплуатацию Сахалинскую ГРЭС-2 в июне

Ввод в эксплуатацию Сахалинской ГРЭС-2 запланирован на июнь этого года — сообщает Счетная палата РФ.
Ввод станции планировался еще в 2018 г., но из-за нарушений, допущенных в ходе пробного пуска, на станции было повреждено оборудование.

«Готовность станции у нас оценена в 97%. Фактически в июне мы объект введем. Сейчас завершается комплексное опробование всего оборудования и работы по благоустройству»

«Срыв сроков ввода в эксплуатацию вышеуказанной ГРЭС в значительной мере связан с нарушениями и недостатками, допущенными в ходе пробного пуска оборудования в октябре 2018 года, что привело к существенным повреждениям парового котла и потребовало его ремонта»


«Русгидро» не соблюдает установленные сроки строительства объектов внеплощадочной инфраструктуры Сахалинской ГРЭС-2, необходимых для нормального функционирования электростанции. Так, не завершено строительство подъездной железной дороги.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rusgidro-vvedet-v-ekspluataciyu-sakhalinskuyu-gres-2-v-iyune-schetpalata-1028133072

Результаты РусГидро за 2018 год не выглядят впечатляющими - Велес Капитал

Начиная с 2017 г. «РусГидро» сильно изменилась. Из традиционной генерирующей компании она превратилась в сложную структуру с обязательствами по форвардным контрактам, дальневосточными субсидиями и постоянно меняющейся дивидендной политикой. На финансовые показатели компании влияет масштабная инвестиционная программа, обесценение основных средств, изменение регуляторики и дополнительные выпуски акций. Наша модель показывает, что позитива в этих изменениях для компании всё же больше. Мы повышаем нашу целевую цену с 0,51 руб. до 0,70 руб., а также рекомендацию — с ДЕРЖАТЬ до ПОКУПАТЬ.

Ключевые моменты финансовой отчетности и конференц-звонка. Результаты компании за 2018 г. не выглядят впечатляюще, несмотря на рост чистой прибыли в 28,5% до 31,8 млрд руб. Подобный рост предполагает дивидендную доходность на уровне 7,2%, что выше среднего по рынку, но не компенсирует инвесторам снижение котировок на протяжении двух лет подряд.

Важным моментом является переход на учет основных средств с модели переоценки на модель затрат. Такое изменение должно уменьшить объем обесценения в будущем. Пик капитальных затрат, ожидаемый в 2018 г., был перенесен на 2019 г. Также был объявлен будущий минимальный размер дивидендов за трехлетний период (будет рассмотрено в данном отчете ниже). Кроме того, удивили слабые результаты в розничном сегменте бизнеса, которые оказали негативное влияние на показатель чистой прибыли. И, наконец, ТЭС столкнулись со значительным ростом цен на уголь (на 8-12%).

( Читать дальше )

В акциях РусГидро возможен слом двухлетнего нисходящего тренда - Алго Капитал

Акции Русгидро (HYDR RM, +3.58%) сильно прибавили в цене на фоне известия об утверждении советом директоров эмитента новой дивидендной политики на ближайшие три года. Она предполагает направление на выплату дивидендов 50% прибыли по МСФО. Таким образом, компания подтвердила свою ориентацию на увеличение абсолютного размера дивидендных выплат в долгосрочной перспективе в интересах всех акционеров. Вполне возможно, что указанная новость будет способствовать слому двухлетнего нисходящего тренда в бумагах Русгидро. Вчера они приблизились к своему полугодовому сопротивлению, расположенному в районе 0.55 руб.
Скорее всего, мы будем наблюдать попытки пробоя указанного ценового уровня в ближайшие дни.
Манжос Виталий
«Алго Капитал»

Новая дивидендная политика придаст стабильности акциям РусГидро - Финам

«РусГидро» внесла поправки в новую дивидендную политику, предусматривающие выплату 50% прибыли по МСФО, но не менее среднего объема за последние три года. Это повысит видимость по дивидендам и снизит чувствительность бумаг к неденежным списаниям по основным средствам, которые в последние годы сильно влияли на результат по прибыли и, соответственно, дивиденды. Новое правило начисления выплат будет действовать три года.

Дивиденд в этом сезоне может составить 0,037 руб. на акцию (+42% г/г) с доходностью платежа 6,8% к текущим котировкам. Целевая дивдоходность на дату закрытия реестра, по нашим оценкам, составляет 6,0%, и равновесная цена акций при DPS 0,037 руб., таким образом, составляет 0,63 руб, и мы видим возможность умеренного укрепления котировок к «отсечке».
На быстрый возврат котировок в район 1 рубля мы бы рассчитывать не стали, так как в перспективе года рост капитализации будут сдерживать высокая инвест программа в этом году (~100 млрд.руб.) и ожидания переоценки новых дальневосточных объектов, но текущие уровни мы считаем привлекательными для вложений с горизонтом инвестиций свыше 2-х лет, так как с 2020 г. мы ожидаем увидеть улучшение финансовых показателей, что должно транслироваться в восстановление котировок компании.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Русгидро - СД утвердил изменение дивидендной политики компании

Совет директоров «Русгидро»  утвердил новую редакцию дивидендной политики. В ней закреплен минимальный размер дивидендов в размере 50% от чистой прибыли группы по МСФО.

Новое Положение о дивидендной политике предусматривает, что базовым сценарием для выплаты дивидендов является выплата 50% от величины прибыли, представленной в консолидированной финансовой отчетности Группы РусГидро, подготовленной в соответствии с МСФО. Одновременно устанавливается минимальный (пороговый) объем дивидендов, определенный как среднее значение суммы дивидендов за предшествующие 3 года. Это позволит гарантировать минимальный уровень дивидендных выплат акционерам и улучшить инвестиционную привлекательность Общества. Срок действия Положения – 3 года.

В соответствии с прежней редакцией Положения минимальный размер дивидендов составлял 5 процентов от прибыли Группы РусГидро по международным стандартам финансовой отчетности. При этом в течение последних трех лет РусГидро ежегодно направляло на


( Читать дальше )

Снижение выработки РусГидро будет компенсировано ростом цен на электроэнергию - Промсвязьбанк

Группа «РусГидро» в 1 квартале 2019 года снизила выработку электроэнергии (здесь и далее с учетом Богучанской ГЭС) на 5,6% год к году — до 32,7 млрд кВт*ч. Полезный отпуск электроэнергии в этом же периоде снизился сильнее — на 9,5% год к году и составил 29,9 млрд кВ*ч.

Отрицательная динамика операционных показателей Группы «РусГидро» сформировалась на фоне слабых показателей в электроэнергетической отрасли. В 1 квартале 2019 года выработка электроэнергии в целом по России составила 299,3 млрд кВт*ч, что лишь на 0,2 % больше объема выработки, чем за аналогичный период 2018 года. При этом потребление электроэнергии в 1 квартале 2019 года в целом по России составило 293,6 млрд кВт*ч, что на 0,9% меньше, чем за аналогичный период 2018 года. Одна из причин снижения потребления электроэнергии более высокая температура наружного воздуха в феврале и марте, относительно аналогичных месяцев 2018 года.

Среди факторов, повлиявших на изменение выработки Группы «РусГидро» в 1 квартале 2019 года, возврат притоков воды к большинству ГЭС к среднемноголетним уровням, в то время как в 1 квартале 2018 года он был выше среднемноголетних значений более чем в два раза. Следует отметить снижение энергопотребления и теплопотребления в ДФО из-за погодного фактора и снижение перетока электроэнергии в Китай на 32,9% год к году — до 370,2 млн кВт*ч.

( Читать дальше )

Русгидро - СД одобрил изменение дивидендной политики компании

Совет директоров "Русгидро" на сегодняшнем заседании одобрил изменение дивидендной политики компании.

глава компании Николай Шульгинов, отвечая на соответствующий вопрос:

«Решение принято»


Ранее сообщалось, что изменение дивидендной политики может быть временным и коснется только дивидендов за 2019, 2020 и 2021 годы.

https://tass.ru/ekonomika/6354295


....все тэги
UPDONW