пут

Вот и закончился вместе с экпирацией один из самых непростых периодов для опционной торговли.
Месяц на рынке выдался сложнейший, и в этот раз моя стратегия подверглась самой настоящей проверке. Я всё время практиковал продажу путов (падающий рынок к этому побуждает), но при этом ни общее снижение RI почти на 25%, ни утренние гепы по -7%, ни обвалы по 9% в день не помешали в итоге выйти в плюс. Стоит подчеркнуть, что такой рынок бывает очень не часто. Но не смотря на все сложности, период окончился хорошо. 

Начало периода и первые сделки: smart-lab.ru/blog/301931.php
Концепцию торговли опционами я уже довольно подробно изложил в предыдущих «публичных экспериментах» (результат прошлого — 14.6% за 12 дней), по-этому сразу продолжим.

День 7, 11 января.

Геп утром был больше ожидаемого, но меньше допустимого.

 

( Читать дальше )

Многие пишут, что мечтают научиться торговать опционами в 2016 году. А чему тут учиться? Вот всё, что требуется о них знать:

1. Фьюч + пут = колл. Колл — фьюч = пут. Колл — пут = +фьюч. Пут — колл = -фьюч.
Практическое применение: нет смысла покупать фьюч и хеджировать путом, можно просто купить колл.

2. "Продавцы опционов клюют как курицы, а срут как слоны" ©. Помните об этом, когда «продавцы времени» предлагают гарантированно зарабатывать 30-40% годовых. И хотя чёрный лебедь к ним может довольно долго не прилетать, но, как говорится, "ты видишь лебедя? Нет? А он есть". © ;)

3. Чем опционы лучше/хуже фьючерса?
Лонг опционов лучше при больших движениях цены, фьючерс лучше при малых движениях, шорт опционов лучше… не использовать :) (см.п.2)

4. Все опционы и их конструкции имеют одинаковое соотношение параметров доход/риск/вероятность. Если что-то выигрывает в одном параметре, значит проигрывает в другом. Поэтому при выборе страйка опциона тупо выбирайте самый ликвидный. Опционы «вне денег» (out the money, OTM) ничем не хуже опционов «около денег» (at the money, ATM). На опционы

( Читать дальше )

Всем здравствуйте! Мы снова в эфире. 

Концепцию торговли опционами я уже довольно подробно изложил в предыдущих «публичных экспериментах» (результат прошлого — 14.6% за 12 дней), так что сразу перехожу к делу.
Этот эксперимент начал 5 января, с целью закончить до экспирации.
Момент для продажи опционов посреди январских праздников оказался довольно неплохим.

День 0, 4 января.

Цели я снова выбрал «экспериментальные», то есть чуть ближе и больше объемом, чем это происходит при обычной торговле.
Но на этот раз нет цели «урвать проценты», цель добиться заявленной доходности с учетом волатильности рынка и повышенного ГО.

А теперь несколько важных пояснений.

Это сделки за 4 января. Этот день мы не считаем в результате, поскольку там были другие сделки, в других инструментах, и смешивать результаты не стоит.

Я закрыл свою позицию в Si и открыл в коллах и путах.

( Читать дальше )

14 декабря мы посоветовали нашим читателям использовать стратегию стрэддл перед заседанием Федеральной Резервной Системы США. 

Для этого следовало купить в равных долях опционы колл и пут на фьючерс RTS со страйком 75 000 и экспирацией в январе 2016 года. Стоимость такого стрэддла на момент точки входа была 7 080 пунктов (3 450+3 630). Сильное движение в любую сторону, хоть вверх, хоть вниз, сулило прибыль.

Идея оказалась верной. 

( Читать дальше )

Экономический миропорядок в порядке. После череды распродаж и потерь на рынках в ЕС «дохлую кошку» европейских рынков с помощью политических игр заставили совершить прыжок вверх. Германия внезапно добровольно капитулировала перед Грецией. Могут ведь, когда им скажут!

Разумеется, ситуация в Греции никак не меняется. Это только отодвигает решение проблемы самой Греции, а за ней Португалии, Испании, Кипра… ЕС.

Электрошок поддал жару рынку США, который рад был внешнему поводу к росту. Трудно сказать, будет ли полученный импульс поводом к продолжению роста или рост завянет. Рынок может впадать в безумство на пустом, по сути дела месте, как вчера: отрабатывал шаблон. Есть предположение, что этот всплеск может быть использован рынком для распродаж на хорошем ценовом уровне.
По крайней мере, для меня это хороший уровень для продажи. А чтобы продажа была безопасной, я ее хеджирую покупкой колл опциона — создаю синтетический пут. Эта позиция, носит характер учебного пособия для тех, кто хочет понимать, как работают опционы, потому что параллельно я буду отслеживать покупку пут опциона, чтобы наглядно сравнить на практике рынка, чем «длинный» синтетический пут отличается от покупки «голого» пут опциона.

( Читать дальше )

Цинично конечно ...
но, как вы думаете, -Азия откроется в минус в пнд из-за землетрясения? Или всем пох и масштаб не тот?


P.S. Путы жмут... 

по цене 1670. что-то тупил. с хаев был хороший сигнал.

Еще год назад мы присматривались к акциям компании IBM, поскольку уже тогда этот гигант-лидер в своей нише стоил достаточно дешево с точки зрения вэлью подхода, принимая во внимание качество самой бизнес-модели. Хотя выручка и продолжала оставаться на месте многие годы, маржа чистой прибыли продолжала расти.

Поскольку компания постоянно избавлялась от продажи низкомаржевого «железа» и увеличения доли продаж программного обеспечения, которое имеет более высокую маржу (надбавку) к себестоимости.

Отдельный интерес представляет компьютерная система Ватсон (Watson).

Начиная с прошлого года IBM стала более недооцененной, поскольку:

1.  Ликвидировала еще одно подразделение по производству оборудования, ставшей причиной большого разового списания денежных средств.
2. Создала новое подразделение в Нью-Йорке, ориентированное на поиск новых применений Ватсона на рынке.
3. Позволила тысячам сторонних разработчиков программного обеспечения использовать возможности Ватсона онлайн, тем самым, переведя компьютерные вычисления в “облако”.
4. Объявила о сделке с Apple, чтобы внедрить уникальные способности Ватсона в некоторые приложения Apple.

( Читать дальше )