прогноз курса рубля

Минфин сообщил, что в октябре нефтегазовые доходы бюджета оказались на 45,3 млрд руб. выше прогноза. Причина — биржевые цены на топливо превысили допустимые уровни. Это привело к снижению выплат нефтепереработчикам по демпферу. В ноябре, наоборот, министерство ожидает недополучение 48 млрд руб., поэтому корректирует объемы бюджетных операций.

С 10 ноября по 4 декабря Минфин сократит ежедневные продажи валюты и золота по бюджетному правилу с 600 млн до 100 млн руб. в день. Общий объем продаж составит 2,7 млрд руб., тогда как в октябре он равнялся 13,9 млрд руб. Для сравнения: в сентябре–октябре ежедневный объем составлял 1,4 млрд руб., совокупно – 31,5 млрд руб.

Аналитики отмечают, что корректировка связана с пересмотром ожиданий по нефтегазовым доходам. По расчетам экспертов, итоговые продажи валюты ЦБ в этот период составят около 9 млрд руб. в день, против 9,5 млрд руб. месяц назад. Снижение на 500 млн руб. в день не окажет значимого влияния на курс рубля, так как доля ЦБ в обороте составляет лишь около 7%.

В пятницу утром, 26 сентября, доллар демонстрирует умеренное ослабление к основным мировым валютам. Евро поднимается до 1,1678 доллара, по отношению к японской к иене он опускается к 149,65, а индекс доллара (DXY) снижается на 0,17 %, до 98,07 пункта. В то же время к рублю американская валюта также корректируется вниз на 1,03%, до 83,08 руб. При этом официальный курс, установленный ЦБ РФ на 26 сентября, составляет 83,6069 руб. за доллар.

Причины нынешней динамики лежат в сочетании внешнеэкономических факторов и ожиданий по денежно-кредитной политике США и России. На международной арене инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по индексу PCE и доходам/расходам населения США, так как именно эти статистики способны подтвердить или опровергнуть гипотезу о дальнейшем снижении ставки ФРС. Если инфляция не выйдет за рамки, регулятор может продолжить мягкую политику со снижением ставки на 25 б. п. Однако сильные макроданные по ВВП или доходам могут подорвать ожидания агрессивного смягчения, поддержав доллар.

Скачать презентацию:

🔹 Рубль начнет снижаться с августа. Почему дальнейшее укрепление невозможно?

🔹 Доллар DXY – тактический рост окончен

🔹 Нефть стабилизировалась у 70 долларов за баррель. Причем здесь палладий?

🔹 Золото пройдет сопротивление росту в августе-сентябре

🔹 Рынок акций США взял 6300 пунктов по S&P500, но надолго ли?

🔹 Котировки ОФЗ вырвались вверх

🔹 Состояние экономики России в опросах ЦБ

🔹 Цели роста акций в ближайшие недели и один опасный сектор

🔹 Отраслевой срез индекса МОЕХ

🔹 Действия по портфелю

Youtube:
https://youtu.be/hzEihrY1198

Rutube:
https://rutube.ru/video/a4916605ae9366b8523b8916e363a18c/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239029

Рубль продолжает показывать укрепление: курс опустился к 78 ₽/$.

Такой рост объясняется сжатием широкой денежной базы в реальном выражении, что всегда приводило к печальным последствиям:

1. 1998-99г падение рубля на 350%

2. 2007-9г падение рубля на 40%

3. 2014-15г падение рубля на 140%

4. 2019-22г падение рубля на 80%

Данные проценты падения рубля описаны от появления сигнала сокращения широкой денежной базы в реальном выражении.

Сигнал на сокращение РДБ вышел при курсе рубля 90р, это и будет наша точка отсчета, от которой мы будем считать следующий раунд ослабления рубля, подробно рассказал и описал в видео на канале.

Диапазоны мне много раз уже подсказывали, где надо покупать акции и где продать, что позволяет многие года совершать правильные действия на рынке, сейчас они не подведут и с рублем, я уверен. 

Я жду разрыв волатильности для создания трендового движения на север и системное ослабление до 110 ₽/$+ — в годовом цикле, после этого мы сможем часть капитала переложить в акции.

С начала 2025 года рубль вырос более чем на 18%, опустив курс доллара ниже ₽87. Основные причины – оптимизм в геополитике, активные продажи валютной выручки экспортерами, низкий сезонный спрос на валюту и общее ослабление доллара на мировых рынках.

Однако укрепление рубля идет вразрез с бюджетными потребностями России. В феврале нефтегазовые доходы снизились на 18,5% в годовом выражении, а санкции США могут уменьшить экспорт на 1%. Это создает риски для финансовой стабильности.

Аналитики ожидают, что рубль останется крепким в ближайшие месяцы, но уже во втором квартале вернется к диапазону ₽95-100 за доллар. К концу года курс может ослабнуть до ₽110-115, что позволит компенсировать выпадающие доходы бюджета.

По прогнозу Центра развития ВШЭ, стоимость экспорта в 2025 году составит $405 млрд (ЦБ ожидает $419 млрд), а импорта – $315 млрд ($302 млрд по прогнозу ЦБ). Это приведет к ослаблению рубля. Аналитики Газпромбанка и Райффайзенбанка ожидают его возврат к 100 руб./$ в течение трех-шести месяцев.

Действительно, а может уже пора покупать? – подумал я, глядя на график курса рубля к доллару США. Рубль укрепляется по отношению к американскому доллару (да и не только к нему) уже третий месяц подряд, и вырос по отношению к максимумам конца ноября 2024 года уже почти на 20%. Но биржевые графики – вещь довольно субъективная, поэтому я решил более детально подойти к этому вопросу. В этом материале я изложу свои размышления в попытках ответить на этот непростой вопрос: стоит ли сейчас покупать доллар? Естественно, этот материал не является ни в коей мере инвестиционной рекомендацией и не претендует на серьезное аналитическое исследование.

Начну с глубокой теории.

От чего зависит курс национальной валюты? Ну, если попроще, то в основном от двух макроэкономических показателей:
1. Сальдо доходов госбюджета (а конкретно, размер дефицита или профицита госбюджета);
2. Сальдо платежного баланса страны.

Первый показатель – сальдо доходов госбюджета – влияет на курс рубля, скорее, опосредованно, через инфляцию.

☺️ Доброе утро!
1️⃣ Ракетная атака на танкер, перевозивший российское топливо через Аденский залив, произошедшая в пятницу, может стать решающим моментом для нефтяного рынка — пишет Bloomberg.
2️⃣ США ответят на атаку на базу на границе Иордании и Сирии, при которой погибли американские военные — Байден
🟢 Эти две новости точно отразятся на цене нефти, как только ситуация усугубится.

3️⃣ Решение президента США Джо Байдена приостановить одобрение новых контрактов на экспорт СПГ является ударом по американской энергетике и ставит под угрозу национальный экономический рост.
Приостановка выдачи разрешений на СПГ-проекты в США может затянуться до выборов — эксперты
США останутся надежным партнером в плане поставок СПГ в Европу, несмотря на решение о приостановке таких новых контрактов. — Белый дом
Заморозка СПГ-проектов США грозит Европе холодами — BBG
🟢 В пятницу все новости были направлены на газовое голодание ЕС, что отразится на росте цены.

4️⃣ Премьер Монголии предупредил, что начало строительства газопровода «Сила Сибири — 2», запланированное на 2024 год, может быть отложено, пишет FT. По его словам, Москва и Пекин до конца не согласовали детали проекта.

🔔Анализ рынка на неделю 23-27 октября!
В среднесроке:
Жду индекс МосБиржи вниз на 3025 пунктов! — Рисуем разворот!
Жду дальнейшее укрепление рубля! — идем на укрепление!
Жду рост серебра и золота! — Выросли уже прилично!
Видео:

👉VK: vk.com/bogdanoffinvest

🤑 Продолжаются оттоки из мировых акций = 5-ая подряд неделя оттоков — данные LSEG

🟢Пять недель уже из рынка исчезает ликвидность, а рынки все еще держатся на хаях. Особенно наш российский рынок, который раньше рос на девальвации, а сейчас просто так растет. Долго это цирковое представление не продлится. Посмотрите на картинке как индекс оторвался от доллара.

На следующей неделе у нас будет:
©️квартальный налоговый период, денюшка платится в казну, это еще больше укрепит рубль
©️В четверг (в дате не уверен, но вроде четверг) Лукойл преподнесет хомякам сюрприз
©️В пятницу заседание ЦБ. ЦБ борется с инфляцией и не более. Экономический рост наш ЦБ не очень интересует. А инфляция разогналась из-за высокой стоимости нефти и продолжительного высокого курса доллара к рублю. Так что поднятие ставки будет — вопрос на сколько. Это тоже будет негативно для рынков.

🔔Анализ рынка 13 октября!
Жду индекс МосБиржи вниз на 3025 пунктов!
Жду дальнейшее укрепление рубля!
Жду рост серебра и золота!
Жду нефть выше!
Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

🔔Анализ рынка 9 октября!
Ждем по индексу МосБиржи вниз на 3025 пунктов!
Жду укрепление рубля!
Драгметаллы идут вверх, жду продолжение роста.
Нефть дождались вниз, теперь дождались отскок вверх.
Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest