природные ресурсы

Добрый день, друзья !

Разберу фьючерс на природный газ NG, анализ бирж Nymex и MOEX

Краткая сквозная аналитика всех таймфреймов:
Достигли объемов на бирже наймекс 2,775. импульсно продавили ниже с последующим возвратом вверх, на Н1 сформирован боковик, ожидаю захода на тест объемов 2,868 (nymex). Для моех эта зона 2,888 — 2,884, где проторгован повышенный объем, с которого могут дать реакцию вниз. Всё что выше 2,743 (moex), приоритет покупок.



Вход от зон покупок или продаж можно осуществлять на ретесте.
Это может быть как быстрый ретест, так и ретест в котором возврат к уровню происходит через определенное количество пунктов и свечей.


Зоны поиска покупок указал на графике
#NG (природный газ) MOEX. (контракт 08-23)



✅ Телеграм с ранней аналитикой — t.me/cashalot_trading

( Читать дальше )

Рубль все укрепляется, и некоторые уже усматривают в этом опасность «Голландской болезни». Несколько слов о том, что это за зверь и следует ли его сейчас опасаться.

Этот недуг обычно связывают с экспортом энергетических ресурсов, развитие которого схематично можно представить так: приток валютной выручки в страну – укрепление национальной валюты – снижение конкурентоспособности отечественных производителей – упадок отраслей обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства – снижение занятости.

В теории, вся эта причинно-следственная цепочка может развернуться и у нас, но на деле она пока ограничивается для нас лишь первыми двумя звеньями, а все плохое начинается с третьего звена, которое может и заставить себя ждать.

Наша конкурентоспособность страдала бы в случае (относительно) свободной торговли. В отсутствие серьезных ограничений для импорта и экспорта укрепление национальной валюты делает собственную продукцию обрабатывающих отраслей дороже и на внутреннем, и на внешнем рынке, происходит ее замещение иностранными аналогами и как следствие сокращение ее производства.

( Читать дальше )

В последнее время я уже не раз слышал от разных уважаемых экспертов, что наша нефтянка сейчас до неприличия дешева. Отталкиваются в этом случае от рыночных мультипликаторов, таких как отношение цены акции к прибыли или капиталу компании, или же просто от уровней недавнего прошлого. Если, по этим критериям, компания является неоправданно дешевой, то в будущем можно ожидать ее подорожания и, значит, инвестиции в такую компанию сулят высокую прибыль. Это пример стоимостного подхода к инвестированию, наиболее известным теоретиком и практиком которого является Уоррен Баффет.

Однако по рыночным мультипликаторам дешевыми являются не только наши нефтегазовые компании, но, за отдельными исключениями, весь рынок. Здесь сказываются всем известные риски инвестирования в наш рынок, которые закладываются в его цену. Как тогда понять, дешев ли или дорог тот или иной сектор нашего рынка?

За основу можно взять цену ключевого товара, который производит рассматриваемый сектор, и сравнить с ней соответствующий отраслевой индекс или отдельные компании отрасли. Напр., чтобы судить о том, дешевы ли сейчас акции нефтегазового сектора, можно посмотреть, как они соотносятся с ценой нефти, отталкиваясь от аналогичного соотношения в прошлом.

( Читать дальше )

На этой неделе нефть в лице одного из своих фьючерсов в буквальном смысле опустилась ниже плинтуса, впервые в истории войдя в отрицательную зону. Это интересный прецедент, который войдет в финансовую историю и из которого уже можно извлечь кое-какие уроки:

1. Эта история демонстрирует, что на рынке и в жизни может произойти все что угодно. Это важно учитывать при принятии решений. Некоторые трейдеры вложились во фьючерс при уже крайне низкой цене, когда могло казаться, что ниже некуда и дальнейшее движение цены может быть только вверх. Но произошло невероятное, и возможность таких невероятных событий следует учитывать. Как? С помощью диверсификации, при которой ни одна конкретная позиция в твоем портфеле не может тебя уничтожить, что бы ни случилось.

Это, кстати, касается не только рынка. Вообще, безопаснее всего себя чувствует тот, у кого нет критической зависимости от определенного места работы, клиента, бизнеса, супруга или делового партнера;

( Читать дальше )

На прошлой неделе рынки жили в ожидании встречи ОПЕК+ и в предвкушении ее результатов толкали нефтяные цены вверх. В цену закладывалось предполагаемое ограничение добычи, что согласуется с общей экономической логикой. Но у нефти имеется своя специфика, в силу которой ее цена определяется прежде всего спросом, а условия предложения – сравнительно второстепенный фактор. Поэтому за неделю до этой встречи я говорил, что едва ли она сильно поможет нефти (https://asskorobogatov.livejournal.com/47022.html).

В качестве основания я приводил статистику, из которой следует, что исторически цена нефти обычно определялась спросом, но не предложением. У этой статистики есть и логичное объяснение, состоящее в том, что производители нефти играют пассивную роль на этом рынке. При любой цене, покрывающей издержки производства, они рады будут поставлять на рынок столько, сколько позволяют их мощности. Картельные соглашения едва ли сильно влияют на цену, т.к. в них участвует лишь ограниченное количество продавцов, а сами эти соглашения выполняются со скрипом по причине отсутствия мотивации сторон их соблюдать (частный случай игры «дилемма заключенных»).

( Читать дальше )

Цена нефти – это тема, которую смело можно ставить на второе место после коронавируса по накалу интереса со стороны общественности, особенно торгующей. И планы представителей стран ОПЕК+ возобновить переговоры вызвали мощный спекулятивный отскок в нефти и нашем индексе на повышенных объемах. Встреча назначена на понедельник, и многие сейчас на низком старте, чтобы войти в связанные с нефтью активы на возможных новостях об ограничении добычи.

Спекулятивно, конечно, какие-то движения должны быть, но, если смотреть в перспективе хотя бы двух-трех недель, едва ли заседания и договоренности смогут существенно поддержать цены. Это следует из исследования группы ученых, которое было опубликовано в Journal of Comparative Economics еще в 2013 г. В статье проводится анализ временных рядов добычи и продаж нефти за период 1999-2011 гг. с целью определить их долгосрочный эффект в отношении цены. Перейду сразу же к выводам, представленным на картинке ниже.

( Читать дальше )

В то время как идут бои за ближний восток и борьба с вирусами, на другом континенте происходят довольно интересные вещи, о которых почему-то мало кто вспоминает в СМИ.

Китай вгоняет Африку в долговую яму

Хитрый Китай как мифичный кракен запускает свои щупальца в Африку. Пользуясь плачевным состояние африканской экономики, Китай вливает туда свои деньги и затем буквально отжимает активы в свою собственность, пользуясь нуждой Африки в деньгах. Белое клык читали Д.Лондона? стратегия древняя, как мир)  

Политика Китая по отношению к Африке довольно агрессивная. Чего стоит только одно заявление министра иностранных дел Поднебесной Ян Цзечи: «Некоторым не нравится развитие китайско-африканских отношений, и они делают безосновательные клеветнические заявления насчет нашего взаимодействия», — отметил чиновник в своем выступлении 22 декабря, которое цитирует Xinhua News. — «Те, кто пытается подорвать традиционную дружбу между Китаем и Африкой, проиграют». Традиционную дружбу))

( Читать дальше )