портфель инвестора

Приветствую вас, коллеги!
Представляю к вашему вниманию очередной выпуск рубрики «Вечёрка». Как всегда, разберем внутренние и внешние индикаторы фондовых рынков. Разберем ситуацию в моём публичном инвестиционном портфеле. 

Среди длинного списка публичных портфелей «Биржевые фонды» уже накопил довольно приличную историю. С мая текущего года начал формировать структуру и за четыре месяца уже можно делать промежуточные выводы.

 

В облигационной части по доходности лидирует LQDT. Фонд денежного рынка отлично справляется с повышением ключевой ставки, в то время как фонд гособлигаций -3,2%. Данный этап лучше проходить в фондах ликвидности и коротких облигациях, но разобраться в деталях стратегий каждого БПИФа довольно сложно. Поэтому текущую структуру фондов не меняю в этом портфеле, но в других ребалансировки уже сделал.

Стоимость паев ~1 тыс рублей для небольших портфелей до 500₽ тыс. крайне неудобна. Фонд недвижимости пришлось взять чуть больше, а некоторые фонды акций меньше. Данный портфель подразумевает долю на каждый фонд 8,33% (золото две доли). В первом посте об этом портфеле можно подробной ознакомится с логикой.

Золото перебалансировал тоже из GLDRUB_TOM в БПИФ. Теперь проблем с остатками нет. Интересная статистика накапливается по фондам акций. Всего присутствует пять фондов в портфеле, но расхождение в доходности уже 3-4%, это немало. Посмотрю еще три-четыре месяца и потом можно будет принимать первые решения (увеличение доли, замена и тд.).

( Читать дальше )

Друзья,

 

Коррекция на нейтральном внешнем фоне и роста цен на нефть –
это, думаю, просто техническая просадка, рынок выдыхает и собирает силы для рывка.
Считаю, что просадка – в рамках восходящего канала.

Brent уже выше $95, Urals уже выше $80.

Часто работает подгонка РТС = URALS x 20 – 200, т.е. РТС может пойти на 1 400.

Высказываю своё мнение о рубле:
рубль, конечно, «мягкая» валюта, но временно может стабилизироваться.

Президент России Владимир Путин поручил Центробанку и правительству «своевременно» и «согласованно» принять меры по укреплению рубля.

В портфеле – фундаментально сильные акции, ОФЗ и ВДО:
-   нефтегаз (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть, Новатэк),
-   лидеры финансового сектора (Сбер, Мосбиржа, БСП об.),
-   лидеры в других отраслях (iHH, iПозитив и др.),
-   облигации
(писал в закрытом канале, что увеличил вес облигаций –

( Читать дальше )

Сегодня провел ребалансировку портфеля ориентированного на индекс ММВБ 10.
Согласно заявлению ММВБ из индекса 22 сентября 2023 года будут исключены :
www.moex.com/n63621/?nt=108


1.ПАО «Мечел», ао
2.ПАО «НОВАТЭК», ао
3.ПАО «Полюс», ао
4.Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента
5.ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ао

Заместо выбывших акций будут включены :

1.ПАО «Магнит», ао
2.Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента
3.АК «АЛРОСА» (ПАО), ао
4.ПАО «МТС», ао
5.ПАО «Сургутнефтегаз», ап

В связи с покупками и продажами фондов в данных акциях возможны хорошие движения.
Всем успехов в труде!

Месяц назад начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций – идея, стратегия и часть сделок здесь. Настало время подвести первые итоги:



Основные параметры сейчас:

• Доля бумаг – 23%, денег – 77%
• Доходность за месяц – 0,61% (7,2% годовых)
• Текущая купонная доходность портфеля ~12,5%

Самый оптимистичный сценарий, в котором ставка ЦБ 12% осталась бы коротким недоразумением, определенно не сыграл. Поэтому основной доход за месяц принесли не бумаги, а Фонд Ликвидность (LQDT). Что интересно, доходность даже здесь оказалась сильно ниже 12% (у меня ~8%, а в целом по Фонду за месяц 15/08-15/09 – 9,6%). Почему? Потому что ММ не очень красиво задрал цену покупки пая, и полную доходность за этот период получили только те, кто зашел в фонд заранее. Но ММ не осуждаю, заработать на ажиотажном спросе было правильной идеей

А вот банковским депозитам/накопительным счетам портфель пока однозначно проигрывает, по ним можно было бы получить уверенные ~12% годовых. В защиту облигаций – в сентябре рынок уже начал закладывать в их доходности ожидания по дальнейшему росту ставки ЦБ и, возможно, продолжит это делать далее. А вот банки улучшать условия по вкладам/счетам пока не торопятся

( Читать дальше )

    

Когда я только начал инвестировать около 4х лет назад, не имея какой-то четкой стратегии, я покупал акции равными долями на одинаковые суммы. Потом я стал придерживаться дивидендной стратегии, но, оказывается, покупка активов равными долями вполне оправданна и есть успешная и прибыльная стратегия, она называется "Стратегия равных весов" (strategy equal weight).

Стратегия равных весов предполагает формирование портфеля из равных по долям активов и она неплохо себя показывает, часто обгоняя как индекс SnP500, так и индекс МосБиржи.

Стратегия «равных весов» на американском рынке

Как вы знаете, в индекс SnP500 входят 500 самых ликвидных и привлекательных компаний, но распределены акции этих компаний неравномерно — на первые 5 из 500 компаний (Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google) приходит около 20% веса от всего индекса!

А что, если распределить все 500 компаний равными долями? Именно так сделали создатели ETF который называется «Invesco S&P 500 Equal Weight» (торгуется под тикером RSP).

( Читать дальше )

Девальвация рубля и повышение цен на нефть похоже действительно стабилизировали бюджет. Второе полугодие будет более сильным по сравнению с началом года, но впереди полная неизвестность….

Текущие высокие процентные ставки по идее должны меньше привлекать частного инвестора в акции, но этого не происходит и видимо без ярко негативных событий не произойдет….

«Повышай быстро, снижай медленно» — эмпирическое правило для центробанков
Есть мнение, что для экономики полезно более резкое поднятие ставки, чтобы потом долго можно ее снижать, приводя ключевые параметры в равновесное состояние. Как бы там не было, сейчас ключевая 13%.

Ожидать укрепления рубля быстро не стоит. В октябре-ноябре вполне можно увидеть заветные 85-90₽ за единицу американской валюты, но это с учетом ~таких же цен на нефть и отсутствия негативных новостей. Тоже самое касается динамики и дивидендов по российским акциям. Уверен, Лукойл и Сургутнефтегаз (преф) покажут сильное полугодие и порадуют двухзначной дивидендной доходностью инвесторов.

( Читать дальше )

Открываем идеи

• Роснефть

Тактическая цель: 610 руб.

• Татнефть

Тактическая цель: 680 руб.

Акции нефтегазовых компаний могут быть лучше рынка при поддержке высоких цен на нефть.

• НоваБевГрупп (Белуга)

Тактическая цель: 6 480 руб.

28 сентября – последний день покупки акций компании с дивидендами. 

 

Повышаем стоп-лоссы

• Транснефть

132 000 руб. => 143 000 руб.

• Интер РАО

4 руб. => 4,2525 руб.

 

Увеличиваем долю

• РУСАЛ

5% => 10,1%

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

 

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 0.9% против индекса Мосбиржи +0.3% (с начала года +135.0% и +46.3% соответственно)
• ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 1% до 13% (Пресс-релиз ЦБ РФ) – не так страшно, как могло бы быть, позитив для акций и валюты
• Валютная позиция снизилась на 0.1%
• СБЕР отлично отчитался по РПБУ за август и 8 мес. 2023 года:
  — Чистый процентный доход +49.5% г/г и +40.1% г/г соответственно
  — Чистый комиссионный доход +16.4% г/г и +19.9% г/г
  — Операционные расходы +28.3% г/г и +26.2% г/г
  — Чистая прибыль составила 140.9 млрд руб (+8.1% м/м) и 999.1 млрд руб
  — P/E Annualized: 3.9х
  — Прогнозный дивиденд (50% от аннуализированной чистой прибыли): 34.7 руб на акцию или 13.3% див. доходности к текущей цене
• Провели звонок с IR МТС – обсудили факторы роста и риски бизнеса
• По основным компаниям изменения: Транснефть (прив) +6.4%, Сургутн-з (прив) +3.2%, Сбербанк +2.0%, Белуга +1.0%, МТС -0.8%, Фосагро -0.9%, Ренессанс Страхование -0.9%, Лукойл -1.1%, Алроса -3.5%

( Читать дальше )

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 1 636 418,89 руб.
• Результат за неделю 79 648,8 руб.
• Доходность портфеля: +104,55%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 9 070 723,65 руб.
• Результат за неделю +66 620,65 руб.
• Доходность портфеля: +807,07%

( Читать дальше )