поведение инвесторов

В книге Алексея Маркова «Капитал» или руководство «Рептилойда», рассматриваются вопросы формирования, сохранения и увеличения капитала, анализируются разнообразные аспекты экономической деятельности общества, включая воздействие неравенства на общественное благосостояние, функционирование финансовых рынков и психологию инвесторов.

Многое из того, что затрагивается в книге, так или иначе упоминалось/разбиралось рептилойдом автором в его канале и видео, но тем немее.

Ключевые положения книги:

1. Неравенство и его последствия:
   Высокий уровень экономического неравенства оказывает негативное влияние на состояние здоровья населения и общее социальное благополучие.
   Люди с высоким уровнем дохода обычно обладают более продолжительным сроком жизни и получают доступ к высококачественным услугам, но это также сопровождается дополнительным стрессом и давлением.
2. Финансовые рынки и поведение инвесторов:
   Финансовый рынок подвержен влиянию двух основных эмоций – алчности и страха, которые могут приводить к иррациональным решениям и образованию рыночных пузырей.

( Читать дальше )

Инвестиции тесно переплетены с психологией. И это может влиять на вашу будущую прибыль, иногда негативно. Например, если вы покупаете акции по совету других инвесторов. В чём тут проблема, разберём подробнее.

Люди почти всегда готовы найти разумное объяснение тому, что они сделали единственно верный выбор. То есть одобряют свои решения постфактум. В инвестициях это чревато тем, что аналитик или инвестор, владеющий каким-то активом, может преувеличить плюсы актива просто потому, что он им уже владеет.

За рубежом считается хорошим тоном, если автор инвестиционной идеи предупреждает, что у него этой акции нет и не было. В России — зачастую действуют наоборот, подталкивая к копированию чужих ошибок.

Что такое эффект владения

В оригинале это явление называется endowment effect. В экономическую науку его ввели нобелевские лауреаты Даниэль Канеман и Ричард Талер.

Эффект владения искажает восприятие и заставляет людей больше ценить товары, которые у них уже есть, чем те, которых ещё нет. Его можно наблюдать, например, при продаже недвижимости. Мнение о том, сколько должна стоить квартира, различается у покупателя и продавца — иногда на десятки процентов.

( Читать дальше )

Есть тонкая грань между тем, чтобы ловить популярные тренды на рынке, и ситуацией, когда инвестор повторяет чужие ошибки. Следовать за толпой — это простая, но провальная тактика. Расскажем, как не попасть в ловушку.

Иллюзия уверенности

Людям свойственно принимать коллективные решения и следовать им. Так называемый стадный инстинкт — это природный механизм защиты, когда человеку что-то угрожает, и действовать нужно быстро.

Но инстинкт срабатывает не только при угрозе. Те же самые зоны мозга включаются, если нужно совершить покупку или что-то продать, а времени мало. Возникает желание поступить так, как делает большинство.

Иногда это логично и оправданно. Например, выбор популярного товара или услуги экономит время на сравнение, ведь другие люди уже это попробовали, кому-то посоветовали, те ещё кому-то, — и так эти вещи стали популярными.

Однако в инвестициях эта стратегия не работает. Биржевые цены меняются быстро, и в какой-то момент масса покупателей не успевает вовремя остановиться, чтобы понять, что актив уже не должен столько стоить.

( Читать дальше )

На  российском рынке акции покупают как розничные инвесторы с  большим объемом операций (крупные инвесторы), так и инвесторы с относительно небольшим размером инвестиций (массовые инвесторы). При этом последние больше инвестируют в акции эмитентов, публикующих финансовую отчетность, в то время как для крупных инвесторов факт раскрытия финансовой информации менее значим при принятии инвестиционных решений. После февраля 2022 г. несущественно увеличилась доля инвесторов со средним объемом инвестиций в общей доле вложений.



cbr.ru/Collection/Collection/File/45128/ORFR_2023-06.pdf

Инвесторы вывели с рынков развивающихся стран рекордную сумму с 2005 года

Зарубежные инвесторы за последние пять месяцев вывели $38 млрд из акций и облигаций развивающихся рынков, пишет Financial Times со ссылкой на данные Института международных финансов. Сумма оттока стала рекордной за все время наблюдений — с 2005 года, отмечает издание.  Инвесторы уходят с развивающихся рынков из-за опасений глобального экономического спада, растущих процентных ставок и рецессии в Китае, отмечает газета. При этом отток средств может усугубить нарастающий финансовый кризис в развивающихся странах. За последние три месяца Шри-Ланка объявила дефолт по суверенному долгу, а Бангладеш и Пакистан обратились за помощью к МВФ. Инвесторы опасаются, что многие другие иностранные эмитенты тоже находятся под угрозой. По данным JPMorgan, в 2022 году инвесторы также вывели $30 млрд из фондов валютных облигаций развивающихся стран.