пифы

Сегодня исполнилось ровно 8 лет, с того момента, как я купил первый в своей жизни инвестиционный инструмент — пай Паевого Инвестиционного Фонда (до этого были только банковские депозиты — в принципе это тоже инструмент, но больше сбережения, а не инвестирования). ПИФ был Лукойл Фонд Первый. И всё сложилось с паями хорошо. 

2006 год — был год роста, 2007 в нулях, в 2008 был крах, но паи очень быстро вышли в ноль в 2009. На этом я с ними и простился. По итогам 3,5 лет в хорошем плюсе!)

С августа 2007 года я стал самостоятельно покупать акции на прямую на бирже. Сейчас оглядываясь назад — я прихожу к выводу, что это было продиктовано лишь одним моим желанием, и ни чем более.

Крах 2008 года принес убытки, как и 2009 год противоположно — принес прибыли, удалось даже заработать. Но это как-то происходило совсем неосознано. Мои подходы к отбору компаний на тот момент и близко не стояли с сегодняшними мыслями. По факту, я был не готов к самостоятельному инвестированию. И лучше для меня было бы инвестирование именно через ПИФы…

( Читать дальше )

Впервые за последние два года наиболее популярными на рынке коллективных инвестиций оказались фонды акций. Об этом свидетельствуют предварительные данные Национальной лиги управляющих по привлечению средств в открытые паевые фонды за ноябрь 2013 года. Впрочем, участники рынка предлагают не сбрасывать со счетов и фонды облигаций как альтернативы банковским депозитам на фоне ужесточения требований ЦБ к кредитным организациям.

По оценкам Национальной лиги управляющих (НЛУ), в прошлом месяце чистый приток средств пайщиков в открытые фонды составил около 150 млн руб. Это сопоставимо с объемом средств, которые пайщики инвестировали в ПИФы месяцем ранее (более 170 млн руб.). Всего с начала года инвесторы вложили в них почти 7,4 млрд руб., при этом пик поступлений пришелся на летние месяцы, за которые фондам удалось привлечь почти 5 млрд руб.

Впервые с августа 2011 года самыми популярными среди различных категорий ПИФов стали фонды акций. При этом объем привлечения в такие фонды в минувшем месяце превысил 650 млн руб.— показатель, сравнимый с результатом июня 2011 года. В прошлом месяце фондам удалось привлечь чуть более 60 млн руб. По словам гендиректора «Альфа-Капитала» Ирины Кривошеевой, клиентов привлекли фонды, ориентированные на вложения в акции высокотехнологичных и потребительских компаний и показавшие высокую доходность за последние полгода. Как считает руководитель управления клиентского сервиса УК «Уралсиб» Карен Кесоян, «решение Федеральной резервной системы США отложить сворачивание количественного смягчения могло подтолкнуть инвесторов к покупке более рискованных инструментов». Основной приток средств в подобные фонды обеспечивали уже состоявшиеся клиенты управляющих, переводившие часть своих средств из фондов других категорий. Так, по оценке начальника департамента продаж и маркетинга «Райффайзен Капитала» Константина Кирпичева, лишь 20-30% всех вложений обеспечили новые пайщики.

( Читать дальше )

ВЦИОМ: недвижимость – самое надежное вложение для россиян
08.07.2013, 19:38| «Газета.Ru»

51% россиян считают, что деньги надо вкладывать в недвижимость, так как это наиболее безопасный способ вложения сбережений. В 2012 году так думали 54% россиян, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на исследование ВЦИОМ. На втором месте по надежности - счет в Сбербанке. Так считают 27% опрошенных. Коммерческим банкам доверяют лишь 6%.

20% респондентов предпочитают вкладывать деньги в золото и драгоценности, в прошлом году так сказали 27% опрошенных. Часть респондентов предлагают копить деньги и хранить их в наличном виде, причем сторонников накопления денег в рублях больше, чем тех, кто делает выбор в пользу накоплений в валюте (15% и 8% соответственно).

Наименее надежным вложением россияне считают покупку акций предприятий (6%), вклады в пенсионные фонды (5%) и паевые инвестиционные фонды (3%).
---

Это всё-таки случилось-:)) 57 млн. рублей, приток конечно небольшой, но по крайне мере динамика с февраля на постепенное улучшение

Интересно поведение индивидуальных инвесторов, которые держат средства в паевых фондах, и пытаются таймить рынок путем перекладки активов из фондов одного типа, в фонды других типов.

Данные, которые дает семейство фондов Rydex имеют многолетнюю историю, и как правило поведение инвесторов, которые инвестируют в паевые фонды  является хорошим контр индикатором.
 
Представленный ниже график показывает соотношение  между активами инвесторов во всех фондах нацеленных на рост индексов DJ30, S&P500, Nasdaq 100 и Russell 2000 и активами инвесторов в инверсных фондах (фонда направленных на падение рынков)  на эти же индексы.
 
Сегодня это соотношение достигло 4.7. Два последних раза, когда это соотношение достигало 5, рынок акций достигал локального пика.
 
Понятно, что в сегодняшних условиях, когда ЦБ всех развитиях стран сотнями миллиардов печатают деньги,  многие индикаторы настроений не работают. Этот индикатор  может достигнуть значение и намного выше 5.

( Читать дальше )

Зашел пифы посмотреть у альфа капитал. Собственно пифы сами не интересны — интересно было посмотреть размеры активов, котрые сейчас в пифах лежат. Случайно наткнулся вот на это:
Вознаграждение управляющей компании
3,2% (без НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
Вознаграждение специализированного депозитария, регистратора и аудитора
Не более 1% (без НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
Максимальный размер расходов за счет имущества фонда
0,5% (без НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

И  что же выходит — они 4,7 процента ежегодно снимают за управление? И это еще без Ндс, те с ндс больше 5. 
Не, я конечно понимаю хедж фонды 2 берут, но там хоть стратегии какие то инвестиционные. А это же пифы. Те они получаются деньги по акциям индекса распихивают и берут за это 5 процентов?
Если так — то нечего удивляться, что у нас у народа нет никакого интереса к финансовым рынкам
 

Добрый день, коллеги!
Поскажите, пожалуйста, в каких нормативно-правовых актах можно посмотреть максимальную комиссию доверительных управляющих, минимальную стоимость имущества, необходимую для формирования фонда и максимальнй срок формирования фонда до необходимого уровня. 

Увидев сегодня рейтинг Форбс, сразу вспомнился вчерашний разговор, в том числе  об необходимости ориентации на инфраструктуру в вопросе определения вознаграждения Управляющего.

Вот наша «великолепная пятёрка»:
  

( Читать дальше )

оригинал топика: ЖЖ true_flipper

Принято считать, что фиговая ситуация на рынке акций нашем связанна с тем, что иностранцы выходят массово на фоне политики и т.д. Новости способствуют, например недавно Восток Нафта закрыла все свои позиции по акциям в РФ и прочее. Так вот это абсолютно не верно в моменте. В 2012 году иностранцы покупают, а местные — продают. По данным EPFR в фонды, ориентированные на РФ с начала года зашло ~ 900 миллионов долларов.

А теперь зацените потоки денег в ПИФы с начала года:


И это еще без учета закрытых фондов, в которые вкладывали многие олигархи, например Батурина, там тоже оттоки большие.
Феномен не новый, деньги из ПИФов утекают с 2008 года, но если экстраполировать текущие данные на год, то по интенсивности цифры по ПИФам акций и смешанных инвестиций это отток как в армагеддоном 2008 году, а если учесть более низкую базу, то в % пересчитанных на год, это максимальный отток с начала финансового кризиса.

Проблемы ПИФов акций конечно вызваны во многом самими УК, например индекс фондов акций, которые рассчитывает investfunds даже на очевидно бычьем рынке (если будем рассчитывать с марта 2009 года по текущий момент) показывает +56% всего. За тоже время индекс ММВБ +215% примерно, и это без учета дивидендов и их реинвестирования.
Но качество управления и высокие комиссии это только половина истории, если бы инвесторов не устраивали только эти вещи, они наверное массово бы свитчевались в индексные фонды, но этого очевидно не происходит.

Интересно такими темпами что останется от пифов акций скоро, investfunds трэкает около 200 фондов в этой категории, распределение активов крайне не равномерное, так вот медианный пиф акций имеет СЧА текущее всего в районе 45 миллионов рублей! Есть серьезные сомнения, что такой медианный фонд в принципе рентабелен для УК, а ведь 50% фондов не имеют и этого.

В общем очевидно, что столп системы — мелкий вкладчик массово капитулирует на тему акций и ломится в облигации. Если провести параллели исторические со странами где богатая история по оттокам/притокам, то это обычно неплохое время чтобы начать инвестировать.

Т.к. самый быстрый способ увеличить капитал и заработать на ДУ – торговля акциями, валютными парами и производными. Логично, что большинство постов об этом. И совсем нет материалов по ПИФам.
 Собственно вот самая простая пара: ПИФы Индекс ММВБ и Облигационный (есть у всех брокеров/управляющих компаний).
Как увеличить свой капитал не покупая постоянно паи? Когда сильно вырос индекс ММВБ, обменяли паи ПИФа Индекс ММВБ на Облигационный, когда сильно снизился индекс ММВБ, наоборот, обменяли паи ПИФа Облигационный на Индекс, все или небольшую часть.
Никаких дополнительных расходов в виде комиссий и платы за ведения счета.
Ежегодного НДФЛ тоже нет (налог удерживается только при продаже паев/ выводе денег).
Как выбрать момент для обмена? В обычном терминале есть график Индекса ММВБ, накладывайте индикаторы и разрабатывайте свою систему. 
Т.к. стоимость пая рассчитывается  на один день, то особо не заиграешься и не получиться свалить на кукла свои промахи.
Из-за отсутствия плеча, доходность будет не такой большой. А Вы может сказать, что при активной торговле на бирже по итогам года увеличили капитал больше, чем вырос индекс ММВБ?