оффшоры

Когда я работал в PwC, впервые услышал термин «оптимизация налоговой базы»

Звучало как какая-то магия для мега корпораций — не для частных инвесторов

Шли годы, я зарабатывал, инвестировал, торговал

И вот в один момент приходит налоговая декларация: минус 15% с дохода.

Спасибо, прогрессивная шкала от Мишустина.

Было обидно.

Ты рискуешь, думаешь головой, выигрываешь у рынка — и тут часть прибыли просто испаряется.

Я нырнул глубже. Разобрал, как делают крупные компании:

👉 Apple — Ирландия, налог около 2%
👉 Google — схема «Double Irish», всего 5%
👉 Amazon — Люксембург, почти 0%

💡 И понял: «Оптимизация налоговой базы» = законный способ платить 0% налогов на доход и прирост капитала.

Формула проста:

1️⃣ Перестань инвестировать как физлицо

2️⃣ Открой компанию в юрисдикции с 0%

3️⃣ Заведи брокерский счёт на компанию

4️⃣ Инвестируй через неё

Так делают богатые.

Выход из офшорной зависимости

В декабре 2024 года группа Denum завершила без малого двухлетний процесс деофшоризации, в результате чего ООО Денум стало полностью российской компанией (ранее ей владел кипрский офшор Migcredit Holdings).

ООО Денум возглавляет холдинговую группу Denum, в которую входят различные финтех-компании и сервисы для нишевых рынков категории underbanked. Это, например, такие лидеры рынка микрофинансирования, как МФК «МигКредит» и МКК Папа Финанс, а также DenumTech и «Денум Солюшнз» — компании-резиденты инновационного фонда Сколково.

Теперь на компании холдинга не распространяется вступивший в силу 1 января 2025 года закон о микрофинансовой деятельности, запрещающий прямое или косвенное владение более 10% акций МФО юрлицам, зарегистрированным в офшорах.

Но, разумеется, это не единственные изменения.

«В Denum больше нет необходимости согласовывать решения по привлечению капитала с иностранными акционерами, компания получает полную свободу действий. Партнерские отношения приобретают более понятную форму, над ними не будут довлеть геополитические риски. Наши партнеры получат дополнительную уверенность в устойчивости бизнеса и его долгосрочных перспективах», — так прокомментировали новость в холдинге.

В настоящий момент реализация прав акционеров, владельцев акций российских компаний с оффшорной регистрацией, таких как TCSG, AGRO, VKCO, GLTR, YNDX, FIXP, MDMG, GEMC, HHRU и так далее затруднена в связи с невозможностью получать дивиденды. Ряд компаний готовит редомициляцию в российские оффшоры. При этом есть нюансы, связанные с тем, что в российском законодательстве нет разных классов голосующих обыкновенных акций, которые бы давали разное количество голосов. Так, непонятно было бы, как контролирующие акционеры например TCSG, YNDX, VKCO сохранили свои голоса при переезде в РФ. Об этом я подробнее писал в Нюансы редомициляции компании VK. 

Так вот сейчас правительство подготовило поправки в режим САР (спец. администр. районов), одна из которых позволяет существование подобных классов акций.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5379564 

Анализируя компанию VK, я пришел к выводу, что «переезд» компании вообще практически невозможен, если не реализовать подобный механизм.
Лично мне, как акционеру AGRO и VKCO было бы гораздо спокойнее, если бы данные компании находились на родине, а не на Кипре.
Тем более, что AGRO вполне может выплатить дивиденды, но не делает этого только из-за своей иностранной юрисдикции.

Недавно в СМИ появилась информация о том, что отечественным компаниям разрешат переезжать в «русские оффшоры» под названием «специальные административные регионы».

Что касается специальных административных районов, то это общая практика, связанная с тем, что еще на заре, наверное, их создания (а впервые они были созданы не в России) была идея привлекать капитал, который потом на льготных условиях мог распространяться на территории страны. Причем привлекать также на льготных условиях.

Причин создания специальных административных районов две. Это защита от разного рода налоговых ставок и репатриация капитала, если он был выведен из страны и его необходимо вернуть законным способом. Не секрет, что еще несколько лет назад президент начал говорить о политике репатриации капитала. И поэтому эти обсуждения специальных административных районов с ЕС — следствие начатой несколько лет назад политики.

🔥Продолжение материала и, главное, выводы: https://analytic.ricom.ru/markets_today/mysli-o-russkih-offshorah.html

Книга понравилась!
Вы узнаете как на самом деле устроены мировые финансы и экономика.



Современная история оффшоров началась с евродолларового рынка. Появление этого рынка большая и сложная тема, про которую я напишу отдельный пост. Здесь же надо знать, что евродолларовый рынок не имеет никакого отношения к валюте евро. Он возник как лазейка в банковском регулировании Великобритании:

«Любой английский банк должен был иметь бухгалтерские книги двух видов. Одни книги велись по операциям, проводимым внутри страны в соответствии с британским законодательством и британскими правилами, причем хотя бы один участник должен был быть, если он физическое лицо, британцем, если юридическое – британской компанией. Другие книги велись по офшорным операциям, участники которых не были британцами. Иными словами, «еврорынок можно считать не более чем механизмом бухгалтерского учета».

• Офшор гендиректора «Первого канала» Константина Эрнста «в качестве поощрения за организацию освещения Олимпиады в 2014 году» получил долю в проекте по выкупу у государства старых советских кинотеатров, их сносу и строительстве их месте частных торговых и жилых комплексов, пишетThe Washington Post. Эрнст подтвердил изданию, что был причастен к сделке, но опроверг информацию, что это была «компенсация за Олимпийские игры 2014 года». На другие вопросы расследователей он не ответил, добавив, что «не совершал никаких незаконных действий». РБК направил запрос руководителю пресс-службы Первого канала Ларисе Крымовой.
• По утверждению расследователей, глава Сбербанка Герман Греф держал более $50 млн в семейных офшорах в Сингапуре, Панаме и на Самоа. Офшор Angelus Trust был создан в 2011 год, он уже ликвидирован. Представитель Сбербанка отказался от комментариев.