офз 26226

     Минфин России информирует о результатах проведения 27 марта 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26226RMFS с датой погашения 7 октября 2026 г.

         Итоги размещения выпуска № 26226RMFS:
          — объем предложения – 20,000 млрд. рублей;
          — объем спроса – 25,293 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 8,878 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 8,292 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 89,7060% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 13,25% годовых;
          — средневзвешенная цена – 89,7138% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 13,25% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=306769-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26226rmfs_na_auktsione_27_marta_2024_g.

Отсутствие новостей по санкциям, сохранение глобального спроса на риск и ожидания по снижению ключевой ставки Банка России в этом году на фоне замедления инфляции способствуют продолжению активных покупок ОФЗ, а результаты прошедших с начала апреля аукционов Минфина по размещению ОФЗ поражают воображение — спрос на вчерашних аукционах по размещению 7- летнего выпуска 26226 и пятнадцатилетнего выпуска 26225 составил более 181,69 млрд руб., а общий объем размещения превысил 124,624 млрд руб. Таким образом, Минфин РФ с начала апреля на 57,5% выполнил план 2 квартала по объему заимствования на рынке ОФЗ, разместив облигации на общую сумму 344,812 млрд руб. по номинальной стоимости при плане 600 млрд руб.

Полагаем, такой тренд сохранится еще какое-то время, ожидаем снижения доходностей в ОФЗ и корпоративных облигациях качественных заемщиков. Рекомендуем к покупке 7-летний выпуск ОФЗ 26226, он появился относительно недавно и имеет премию около 10 – 15 бп по доходности относительно других выпусков с сопоставимой дюрацией.

Ждем продолжения ралли в рублевых облигациях и рекомендуем покупать выпуск ОФЗ 26226 с доходностью заметно выше кривой ОФЗ на 15 – 20 бп.

Последние аукционы по размещению ОФЗ показали агрессивный спрос на рублевый долг со стороны нерезидентов и российских участников, этому способствует сохранение глобального спроса на риск и ожидания по снижению ключевой ставки Банка России в этом году на фоне замедления инфляции. Выпуск ОФЗ 26226 появился относительно недавно и имеет премию около 15 – 20 бп по доходности относительно других выпусков с сопоставимой дюрацией. Мы полагаем, что аукцион пройдет очень хорошо и рекомендуем выставлять заявки на аукционе в диапазоне доходности 8,22 – 8,27% годовых, ожидаем снижения доходности этого выпуска до 8,05% годовых в ближайшей перспективе, что соответствует росту цены на 90 бп.

Подробнее

Российский рынок акций

Индекс ММВБ растет без коррекций 6-ю неделю подряд. На текущей неделе в отсутствии значимых событий вплоть до пятницы, когда состоится решение ЦБ России по ключевой ставке, с учетом закрытых бирж Китая, ожидается торговля с понижением волатильности. Однако, обращает на себя внимание, появление ряда признаков надвигающейся коррекции: на графиках отраслевых индексов ММВБ энергетики и финансов появились технические сигналы ”медвежье расхождение”, которые предвещают начало коррекции до конца недели, также можно отметить, что и на Американских индексах рост последних дней проходит с понижением объемов, а композитный индикатор PUT/CALL Ratio приближается к своим экстремальным значениям (текущее 0,83) вблизи уровня 0,8, что также может служить индикатором надвигающейся коррекции и на Американских фондовых площадках. С учетом этого, спекулятивным инвесторам, возможно, имеет смысл сократить вложения в акции и зафиксировать часть прибыли.

Денежный рынок