облигация

 евробонды с плечом, или рублевая синтетика из евробонда и свопа на рубль была темой последних 2 лет у сейлзов инвестизб 

сколько там счас народу полегло? 

а то вон Альфа все клиентам в репо отказывает (видимо и по этим продуктам тоже?)

Кто знает, когджа на облигациях планки раздвигают? Уже почти 2 часа прошло




( Читать дальше )

Notes3 Note B Px A Px B YTM B ZSpd
--------------------------------------------------
{UK} Sovereign

Ukraine 16 84.00-86.00 15.67 1481
Ukraine 17 84.00-86.00 13.17 1187
Ukraine 20 84.00-86.00 11.53 950
Ukraine 21 84.00-86.00 11.55 946

putit.ru/MTM4NTMyOTA1NTA4Mg==

Мы рады представить вашему вниманию второй выпуск корпоративного справочника по российским эмитентам еврооблигаций, которые представляют ключевые отрасли национальной экономики: нефть и газ, металлургию и добычу, минеральные удобрения, телекоммуникации и транспорт.
Традиционно мы уделили особое внимание оценке сравнительного кредитного качества компаний и попытались выделить важнейшие кредитные характеристики, позволяющие делать своеобразное ранжирование эмитентов как внутри одной отрасли, так и сравнивать компании из разных секторов. Важным прикладным следствием этого подхода мы считаем облегчение понимания инвесторами справедливых различий в оценке кредитного риска компаний и в стоимости их заимствований на публичном долговом рынке.
Мы надеемся, что обновленный корпоративный хэндбук от БКС будет полезным и актуальным справочником для инвесторов и участников рынка еврооблигаций.
Управление по анализу долговых рынков ФГ «БКС»,

то вниз, то вверх
качели атас просто 
интересно, что будет дальше
с учетом «опасений» боксера касаемо гражданской войны 

http://rusbonds.ru/tyield.asp?tool=73355

уралсибЛК БО5
20 годовых

Рублевый займ под рейтинг выше суверена

Номинал облигации
1 000 рублей

Срок обращения
5 лет

Оферта
Через 3 года по цене 100% от номинала

Цена размещения
100% от номинала

Купонный период
6 месяцев (183 дня)

Индикативная ставка купона
7,75-8,00 % годовых

Индикативная доходность к оферте
7.90-8,16% годовых



Standard & Poor's присвоило долгосрочный рейтинг «А-» планируемому выпуску рублевых облигаций ООО «Фольксваген Банк Рус» — дочерним банком немецкой компании Volkswagen Financial Services AG (VWFSAG; А-/Позитивный/А-2).
Облигации будут размещены под гарантии VWFSAG, выпустившего публичную безусловную и безотзывную оферту.
«Насколько мы понимаем, Фольксваген Банк Рус планирует выпустить облигации объемом до 5 млрд. рублей. Срок размещения, объем, а также срок погашения и окончательная структура выпуска будут зависеть от рыночной конъюнктуры и подтверждения со стороны Фольксваген Банк Рус и VWFSAG», — говорится в пресс-релизе агентства.


( Читать дальше )

Мы рады представить вашему вниманию дебютный выпуск корпоративного хэндбука по российским эмитентам еврооблигаций, которые представляют ключевые отрасли национальной экономики: нефть и газ, металлургию и добычу, минеральные удобрения, телекоммуникации и транспорт.
Мы уделили особое внимание оценке сравнительного кредитного качества компаний и попытались выделить важнейшие кредитные характеристики, позволяющие делать своеобразное ранжирование эмитентов как внутри одной отрасли, так и сравнивать компании из разных секторов. Важным прикладным следствием этого подхода мы считаем облегчение понимания инвесторами справедливых различий в оценке кредитного риска компаний и в стоимости их заимствований на публичном долговом рынке.
Принимая во внимание рост активности на EM и начало осенней волны новых размещений евробондов российскими компаниями, мы надеемся, что корпоративный хэндбук от БКС станет полезным и актуальным инструментом для инвесторов и участников рынка еврооблигаций.

зюыю вышлю почтой, электрической :) 

По-прежнему существенный приток в ЕМ, ускорение – в DM

• Вложения в облигации ЕМ показали иммунитет к растущей доходности UST10, сохранившись на достаточно высоком уровне. По данным EPFR Global, инвестиции в ЕМ за неделю к 13 февраля составили 1,09 млрд долл. (-72 млн долл. к предыдущей неделе). При этом ожидания снижения доходности Treasuries с текущих локально высоких уровней обеспечили существенное ускорение притока в облигации США – до 2,33 млрд долл. (+1,90 млрд долл.), в то время как отток из европейских бумаг немного увеличился (до 343 млн долл., -22 млн долл.). Всего в DM было вложено 2,19 млрд долл. (+1,83 млрд долл.).

Приток в РФ вырос, эффект Euroclear проявится со временем

• Российские облигации нарастили свою «популярность» среди инвесторов, несмотря на не слишком благоприятный фон и сокращение объема первичного предложения. Вложения в облигации РФ выросли на 13 млн долл. до 113 млн долл. – первое место в BRICS или 10,4% от всех вложений в ЕМ. Усиление притока было также отмечено для Бразилии (111 млн долл., +33 млн долл.) и ЮАР (54 млн долл., +4 млн долл.). Существенно сократился приток в облигации Китая (40 млн долл., -110 млн долл.), что связано с недельными выходными по случаю Нового года. Отметим, что ускорение притока в облигации России может отчасти объясняться запуском расчётов через Euroclear (7 февраля), однако полный эффект данного события, вероятно, проявится лишь через несколько месяцев (расчеты по негосударственным бумагам, более «подготовленные» инвесторы и т.д.).

( Читать дальше )

Если в начале года мы могли наблюдать активность в основном со стороны заемщиков с инвестиционным рейтингом, то сейчас появились выпуски и с высокоспекулятивным рейтингом, вплоть до «В3». Среди открытых книг для инвесторов с умеренным аппетитом к риску мы рекомендуем обратить внимание на МРСК Урала.Эмитенты все активнее используют долговой рынок для привлечения средств. Причем пользуется популярностью как внутренние, так и внешние площадки. В настоящее время обозначено 10 предложений, причем четыре из них – на международном рынке. Интересно, что на евробондах эмитенты занимают с удовольствием в рублях и в китайских юанях.
Итоги последних размещений:
Последние размещения проходили с большим переспросом как на внутреннем рынке, так на международных площадках. Это позволяло эмитентов размещаться ниже первоначально обозначенных ориентиров, несмотря на долгосрочные заимствования. Это касается в первую очередь Ростелекома (купон 8,2% на 5 лет), Росбанка (8,8% на 3 года), ФСК ЕЭС (8% на 7 лет), спрос по которым превышал заявленные объемы в 3-5 раз. Причем на форвардах в пятницу Росбанк, к примеру, уже стоил выше номинала – 100,65-100,90%. Довольно удачно закрылась книга по дебютному выпуску ГТЛК (купон 10% на 3 года).


( Читать дальше )