облигации

Как будто было не достаточно того, что миллионы американцев получают ничтожные проценты на их вклады, так в настоящее время они сталкиваются с еще одной угрозой – возможной потерей основной суммы своих вложений в облигации и в другие активы с фиксированной доходностью.
Май и эта первая неделя июня были ужасными для многих инвесторов в инструменты с фиксированным доходом. Если бы существовал индекс инструментов с фиксированным доходом по типу Dow Jones Industrial Average или S&P 500, то то, что сейчас происходит с инструментами с фиксированной доходностью было бы большим событием и мы все бы говорили о медвежьем рынке облигаций.


( Читать дальше )

мощная коррекция после драги

ОФЗ тоже попали под раздачу 

Добрый день Ув. инвесторы. Предлагаю для обсуждения проблему удержания НДФЛ эмитентом при выплате купона.
Суть проблемы. Уже пру лет как сталкиваюсь с тем, что держу облигацию до выплаты купона (стратегия консервативная- личный пенсионный счет скажем так), но получаю купон уже с уплаченным НДФЛ (как говорят брокеры -КИТы и БКС, что это по кодексу) в итоге доходность падает, а если еще бумага была приобретена в середине купонного ериода, то чтобы вернуть излешне удержанный налог (поскольку часть то купона я оплатил при покупке) надо побегать в налоговую,- что не очень то популярное занаятие. раньше выход был один- продавать до отсечки и потом снова пытаться откупить… теряешь на комисах и спрэде...
Решение. я просил своих брокеров брать бумаги в РЕПО на момнет отсечки, но им это не интересно… говорят найдите себе сами контрагента(то же мне блин брокеры- БКС большой привет). В общем я контрагента нашел сам. это юр лицо, человек работает в казначействе крупной компании- в общем они готовы выкупать у меня облиги на неделю, а потом продавать обратно. в качестве спасибо ставка конечно выше немного рыночной.
Интересно узнать на сколько интересно такое предложение для широкого круга инвесторов (лимиты большие не на одного физика хватит )) ), а может кто подскажет как по другому справиться с такой ситуацией.
Спасибо

Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер, фото с сайта Блумберг
Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер, один из самых ярых критиков количественного смягчения со стороны центрального банка, призвал  к сокращению  ежемесячных покупок активов, которые в настоящее время составляют 85 миллиардов долларов, говоря, что он видит конец тридцатилетнего бычьего рынка облигаций.
«Это конец 30-летнего ралли» облигаций, Фишер заявил вчера журналистам после выступления в Торонто.
Материал полностью
Наш комментарий: Недавно был подобный материал про Японию, был и про США,где констатируется то, что начали расти доходности облигаций (под облигациями в основном понимаются – казначейские облигации США), на практике это означает, что падают цены этих самых облигаций. Это также значит, что больше людей (организаций, фондов) продают облигации чем покупают. При этом ФРС продолжает покупки на 85 миллиардов в месяц. Так же поступает и банк Японии. Так есть ли спрос на облигации не со стороны центральных банков?


( Читать дальше )

Аптечная сеть 36,6
Аптечная сеть 36,6 разместит выпуск облигаций серии БО-2 объемом 1 млрд руб. Срок обращения и ориентиры по купону и доходности неизвестны.
Компания на протяжении нескольких лет имеет большой опыт долговой нагрузки. К концу 2012 года показатель Чистый Долг/EBITDA, по нашим оценкам, составил 3,7х. Общий долг на конец года составил 9,6 млрд руб. При этом краткосрочный долг составил 7,2 млрд руб. Денежный поток от операционной деятельности находится в районе нуля. Свободный денежный поток, соответственно, отрицательный. В этой ситуации единственным источником ликвидности являются заемные средства. Напомним, что недавно сообщалось о том, что МКБ открыл компании кредитную линию объемом 8,5 млрд руб. сроком на пять с половиной лет. Это снижает краткосрочные кредитные риски.
В 2009 году компания допустила дефолт по погашению дебютного выпуска облигаций. Однако второй выпуск был успешно погашен в июне 2012 года.
По нашим оценкам, средняя стоимость долга компании в 2012 году составила 15,63%. Выпуск будет интересен толерантным к риску инвесторам в случае наличия годовой оферты и доходности к оферте не менее 15% годовых.




( Читать дальше )

Низкие процентные ставки помогли подпитывать ралли на фондовом рынке, и подъем ставок по идее должен охладить рынки. По крайней мере, в теории. Вот реальность: в мае доходности выросли на самом деле довольно резко, так доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила до 2,16 % с 1,63 %. При этом, индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 400 пунктов до  15,115.57.
Движение фондового рынка становится изменчивым с ростом ставок, Dow потерял более 200 пунктов в пятницу, например, но общая тенденция пока остается восходящей. Это говорит о том, что существует связь между процентными ставками и фондовым рынком, но связь не простая. Когда ставки растут, говорит Джеффри Х. Клиентоп - главный рыночный стратег-аналитик в LPL Financial, «важен не размер этого роста, для фондового рынка имеет значение абсолютный уровень доходности».


( Читать дальше )

Торгую в основном на FORTS и обычно хранию 75% депо в виде ДС на счете на случай повышения волы. Хочу подыскать достаточно ликвидные облигации чтобы хранить в них резерв. Посоветуйте подходящие выпуски? Я так понимаю надо искать дюрацию до полугода чтобы продавать без ущерба по рыночной цене? На какую ставку можно рассчитывать?

Друзья, помогите, пожалуйста, по рынку облигаций. 
Если я хочу купить российские ОФЗ, допустим 10-летние или 30-летние облигации, какой тикер мне использовать? дело в том, что я даже на сайте ММВБ не смог найти расшифровку тикеров облигаций. Помогите, пожалуйста понять, что значит 25068, 25071, 25075 и пр. 

Заранее спасибо, извините за беспокойство:) 

В понедельник российский рынок акций добрался до уровней предыдущей недели, недостаточные усилия по обороне которых привели к чувствительным для  оптимистов потерям. На текущий момент все карты в руках у «быков» и от того насколько им удастся сохранить азарт концовки предыдущей недели будет зависеть дальнейшее среднесрочное направление динамики рынка. В минувший день ключевые рубежи (1 411 пунктов по индексу ММВБ) остались не пройденными, но в то же время последующая после тестирования коррекция не привела к серьезным последствиям. Индекс ММВБ завершил день ростом в 0.36% на уровне в 1 406.86 пунктов. Объемы торгов практически не изменились.
Невысокая торговая активность была обусловлена отсутствием значимых информационных поводов и ожиданием ключевых событий на этой неделе – выступления главы ФРС Бена Бернанке в Конгресс США и публикации протоколов к последнему заседанию Федрезерва в среду. Выступление Ричарда Фишера, который указал на то, что председатель монетарных властей озабочен эффективностью проводимой политики, не смогло прервать экспоненциальный рост фондовых индексов после открытия. Сам Фишер выразил желание начать сворачивание программы количественного смягчения, но он в меньшинстве, к тому же в этом году не обладает правом голоса. Позитивные настроения на Wall Street встряхнули «быков», которые в течение дня фиксировали прибыль, реагируя на негативную динамику рынка энергоносителей.


( Читать дальше )

Федеральное правительство США в пятницу временно приостановит продажу долговых бумаг государства и местных органов управления, чтобы избежать превышения потолка госдолга.
 
Это первый шаг, но определенно будут и другие, цель у них в любом случае одна — поддерживать работу правительства, до тех пор, пока конгресс не поднимет планку заимствований страны. Напомним, ранее в этом году конгресс временно приостановил потолок госдолга, чтобы власти могли сосредоточиться на других вопросах бюджета.
 
Правда, временная отмена лимита госдолга заканчивается в эти выходные, поэтому казначейство вынуждено предпринять определенные меры, что позволит правительству функционировать еще несколько месяцев.
 
Дефицит предложения облигаций вызовет дополнительный спрос на эти бумаги, а значит, поддержит курс доллара, который и без того в последнее время является фаворитом на валютном рынке.


( Читать дальше )