обзор рынка

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА НЕДЕЛЮ
(15-19 Января 2024):

Доллар начинает год в цвете сильных экономических показателей. Вслед за крепкими нонфармами, лучше прогноза оказалась инфляция CPI, что на фоне низких недельных заявок по безработице — сделало гринбек явным фаворитом инвестиционного интереса. Однако уход от риска был краткосрочным, покупка ГКО США на падении удержало цену в диапазоне.

Не смотря на такие числовые расклады, рынок все равно считает, что ФРС уже не свернет с голубиной тропы, озвученной на декабрьском заседании, даже не смотря на рост потребительских цен и сильный рынок труда. На сайте СМЕ 70% аналитиков выступают за 1е снижение ставки на мартовском заседании (еще неделю назад было 63%). Это давит на зеленые банкноты, охлаждая бычьи порывы финансовых акул.

Что касается текущей недели, то фундаментальных событий будет опять немного. Особняком стоят данные по розничным продажам в среду и выступление члена управляющего совета ФРС Уоллера во вторник. Тут все стандартно — скажет, что наблюдается устойчивое снижение инфляции и заявит о вероятности снижения ставок в первом полугодии, особенно если не исключит снижение ставки в марте — рынки захлестнет очередная волна аппетита к риску.

🇷🇺 Индекс МосБиржи 3198,98

Показывал позитивную динамику на протяжении четырех недель. Сегодня на открытии видим продолжение роста, +0,44%.

💲USD/RUB ₽88.5

🏦 RGBITR 614,14

🛢 Нефть Brent $ 78,52

✔️Сургутнефтегаз АП завершил прошлую неделю в красной зоне. Обращаем внимание, что целевой ориентир по бумагам был понижен с ₽70 до ₽65 в стратегии на 1П 2024года.

✔️16 января, во вторник состоится День финансов, с которого начнется отраслевой марафон Международной выставки-форума «Россия» с участием Министра финансов России Антона Силуанова и Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

Ожидаем интересные мнения/комментарии в части стратегии экономического развития, фондового рынка, новой программы долгосрочных сбережений.

• Совет директоров «Симпл Солюшнз Кэпитл» (группа «Простые решения», в которую входят ООО «ПР-Лизинг», ООО «ПР-Лизинг.ру», ООО «ПР-факторинг» и еще несколько организаций) утвердил программу биржевых облигаций серии 001Р объемом 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет.

• «Инград» объявил оферты по облигациям серий 001P-01 и 002P-02 на 31 января, 7, 14, 21 и 28 февраля (любая дата из перечисленных по усмотрению владельца бумаг). Цена приобретения составит 100% от непогашенной части номинальной стоимости бумаг плюс НКД. Агентом выступит Московский кредитный банк. Период предъявления бумаг к выкупу — с 24 по 30 января.

• Компания «Сибирское стекло» установила ставку 16-25-го купонов облигаций серии БО-П03 на уровне 17% годовых.

• АКРА повысило кредитный рейтинг ГК «Самолет» и его облигаций до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом. Изменение рейтинга обусловлено повышением оценок качества корпоративного управления и размера бизнеса.

Итоги недели

Рынок

На первой неделе января, когда большинство ещё находилось в стадии празднования, но биржа уже запустила торги, рынки активно подрастали, продолжая новогоднее ралли второй половины декабря.

Начиная с прошлой недели, а именно, со вторника — первого официального рабочего дня — облигации начали быстро и равномерно продавать, особенно ОФЗ. Если на первой неделе января индекс RGBI вырос на 0.31%, то на прошлой снизился на 1.24%, показав с начала года отрицательную динамику. Корпоративные облигации были более стабильны (индекс RUCBCPNS): на первой неделе — рост на 0.56%, на второй — падение на 0.55%, итого — ноль.

Нельзя сказать, что наблюдавшееся ралли подкреплено фактами. Если рынки решили, что игра окончена инфляция уже побеждена и заложили это в цене, то вполне реалистичным может быть обратный сценарий: неоправданные ожидания и продажи облигаций. И возможно повышенная волатильность. К тому же в секторе ВДО пока все спокойно. Спреды доходностей к ОФЗ остаются довольно низкими, череды дефолтов, которые стимулируют распродажи всего сектора, нет. А на фоне отрицательной динамики ОФЗ и корпов инвестиционного класса многие ВДО наоборот выросли в цене. Пока настроения очень оптимистичные.

BTC: $42 594 | 24H: -0,59%

ETH: $2 509 | 24H: -1.54% 

SOL: $95,39 | 24H: -2.80% 

TON: $2.37 | 24H: +13,16%

Российский рубль 

USDT: R87.80| 24H: -0,68% 

EUR: R96.40| 24H: -0.72%

Лидер роста 

PARSIQ: $0,14| 24H: +30,09% 

Лидер падения 

GMMT: $0,7918| 24H: -28,01%

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$CTSH Cognizant A +4,13%
$BK Bank of NY Mellon +4,02%
$NOC Northrop Grumman +2,94%
$VLO Valero Energy +2,73%
$PEAK Healthpeak Properties +2,71%

📉Аутсайдеры

$UAL United Airlines Holdings -10,63%
$AAL American Airlines -9,46%
$DAL Delta Air Lines -8,97%

Акции упали из-за волнового эффекта результатов и прогнозов Delta Air Lines, который негативно повлиял на весь сектор авиаперевозок.

$WHR Whirlpool -5,15%
$VFC VF -4,42%

Индекс S&P 500 также потерял импульс под влиянием падения акций авиакомпаний.

🗞Новости

🟠Газпром продолжает обновлять максимумы экспорта природного газа в Китай по магистрали Сила Сибири — ИНТЕРФАКС 

🟠ЛУКОЙЛ стал первой крупной жертвой западных санкций в нефтепереработке. Его НПЗ в Нижнем Новгороде может вдвое сократить выпуск бензина — Ъ 

🟠Росатом открыл на Чукотке крупнейшие с 1991 года запасы золота в России в объеме более 100 т — Ъ 

🟠Доля частных инвесторов в декабре 2023 года в акциях упала до 72%, минимума с весны 2022 года. Инвесторов привлекают ставки депозитов — Ъ 

Всем понедельник! Выпуск 349

Начнем с самого популярного вопроса в нашей редакции за последнее время – что с долларом? Ну и самый популярный ответ с ним все гуд – это американская валюта. А если серьезно, то для российского рубля 24 год начался достаточно уверенно. Понятно, что первая неделя в расчет особо не берется, не думаю, что кто-то кроме меня вообще смотрел на графики до прошлого вторника. А вот за прошлую и первую боевую неделю этого года, рубль продемонстрировал достаточно хорошее укрепления пройдя с 92 до 88.

Как отмечают эксперты, поддержку рублю оказали увеличение продажи валюты от ЦБ, а так же продажа валютной выручки экспортерами, в связи с этим некоторые ожидают, что курс останется на текущем уровне или даже пройдет чуть ниже. От себя добавлю, что курс снова спустился на неплохой уровень в 88, от которого уже был отскок наверх, думаю, что и сейчас курс не готов сразу пройти ниже. Долгосрочная картина пока остается без изменений, к концу месяца или началу следующего рубль может вернуться в коридор 90-95 к доллару. Опять же если не произойдет каких то новых нормативных или других изменений со стороны властей. На этой неделе после теста планки в 88 рублей, наша валюта, вероятно, может отскочить к 90.