Индекс МосБиржи вторую неделю торгуется около 2500 пунктов, то есть на уровне весны 2022 года и пандемии 2020 года, однако это без учёта инфляции, которая за пять лет составила почти 50%. Вычтем инфляцию и подсчитаем, где реально находится рынок и какие акции сейчас особенно дёшевы.
Акции, как и любой рыночный актив, дорожают вслед за общим ростом цен в стране. Это движение необязательно линейно и синхронно, но зависимость от инфляции позитивная: чем она выше, тем больше стимула к росту у акций.
Сейчас этот рост сдерживается высокой ставкой ЦБ, однако новый масштаб цен явно виден в отчётах компаний: объёмы продаж, валовая прибыль, расходы на закупки и персонал за эти годы выросли на десятки процентов.
На этом фоне вполне разумно оценить рынок акций с поправкой на инфляцию, чтобы понять, как далеко он откатился назад в реальных ценах. Сделаем это сначала для индексов акций, затем и для отдельных фишек.
В первую очередь видна относительно «мягкая посадка» Индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR), который учитывает дивиденды. С учётом выплат, полученных от акций, но за вычетом накопленной инфляции рынок уже упал ниже базовых уровней марта 2020 года.
Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат
Бесплатные уроки в нашем Чате
*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#идеи_по_рынку
За год котировки рухнули на 45%. Летом ввели очередные санкции, которые ограничивают экспортные возможности отечественных производителей СПГ. При каких обстоятельствах тренд в котировках #NVTK может развернуться?
📉 Основные факторы давления
Американцы намерены увеличить производство СПГ в 2 раза через 4 г. Катар также планирует до 2028 г. ввести проектов на + 42 млрд. куб. м. При этом импорт СПГ из Индии и Китая, куда производители РФ переориентируются, не растёт. Увеличивается потребность лишь в Европе, которая готова только к газу с Ямал СПГ, и то пока не будет SDN санкций и запрета на продажи в ЕС.
По прогнозам Минэнерго, в ближайшие годы должен наблюдаться устойчивый рост экспорта СПГ с 55 млрд. куб. м. в 2025 г. до 152 млрд. куб. м. в 2030 г. Однако, по мнению экспертов, это слишком оптимистично, т.к. для этого необходим ввод на полную мощность Арктик СПГ-2 в ближайшие 2 года, что малореально без танкеров ледового класса. При этом с Арктик СПГ-2 индусы покупать не готовы из-за санкций, да и рынок у них не растущий. Поэтому тут вся надежда на Китай, который и так покупает газ с хорошим дисконтом от спотовых цен (по слухам, до 40%), а российские поставщики вынуждены соглашаться, т.к. других вариантов практически нет.
Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.
Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.
Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС
В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале ноября. Разбираемся, что изменилось к концу месяца, в первой половине которого рынок рос, а во второй — обновлял минимумы.
Главным фактором, действовавшим на настроения инвесторов, очевидно оставались высокие процентные ставки, которые подогревают соответствующие предпочтения в бумагах. Кроме того, ослабление рубля также поддерживало спрос на бумаги экспортеров.
Свои позиции в топ-6 акций, которым отдают предпочтение трейдеры, сохранили представители нефтегазового сектора: