нефть

Нефтяная индустрия сходится на этой неделе в Хьюстоне в CERAWeek, крупнейшем собрании топ-менеджеров в сфере энергетики в Америке, где нефтяные компании демонстрируют более широкое присутствие.

После года, когда мировые цены на сырую нефть выросли до более чем 87 долларов за баррель, а затем упали, рынок в последнее время стал спокойнее, даже с учетом ограничений на добычу, вызванных сочетанием сокращений добычи ОПЕК и широкомасштабных санкций, наложенных на Иран и Венесуэла со стороны Соединенных Штатов.

Добыча нефти в США выросла до более чем 12 миллионов баррелей в день, превзойдя бывших лидеров России и Саудовской Аравии, но этот успех пришел к тому, что независимые американские сланцевые компании сокращают бурение под давлением инвесторов, требующих повышения доходности.

Даже при относительно стабильных ценах санкции США в отношении Ирана и Венесуэлы могут нарушить нынешнее спокойствие. Остается неясным, будут ли Соединенные Штаты продолжать предлагать некоторым покупателям иранской нефти отказ от покупки, и будет ли президент Венесуэлы Николас Мадуро сталкиваться с дополнительными санкциями.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ЕЦБ

По итогам заседания ЕЦБ принял два решения:
— О запуске двухлетних TLTROs на ежеквартальной основе, начиная с сентября 2019 года и заканчивая в марте 2021 года, по ставке рефинансирования.
— Указания «руководства вперед» по ставкам были изменены, теперь ЕЦБ гарантирует сохранение ставок на текущих уровнях до конца 2019 года против конца августа ранее.

Оба решения оказались ниже ожиданий рынка.
Запуск TLTROs-3 стартует в сентябре, но возврат средств от LTROs-1 уменьшит ликвидность с июня, а привязка к ставке рефинансирования сделает займы дороже.
Многие банки ожидали запуск 4-летних TLTROs-3, но ЕЦБ принял решение о 2-летних, что, вероятно, привязывается к гипотетическому предстоящему сокращению баланса ЕЦБ.
Детали TLTROs-3 будут объявлены до июньского заседания включительно, но уже известные детали говорят о том, что TLTROs-3, более вероятно, будут в первую очередь направлены на Германию и Францию.
Из контекста нескольких крайних заседаний ЕЦБ очевидно, что политика Драги подвергалась критике из-за чрезмерной сфокусированности на проблемных странах Еврозоны, Италии в частности.
В январе Драги заявлял, что запуск новых TLTROs должен быть выгоден всем странам, а не только Италии и, похоже, TLTROs-3 будет ограничен по потолку займов для Италии и Испании 60 млрд. евро в случае, если потолок заимствования для TLTROs-3 будет считаться совместно с TLTROs-2.
Не исключено, что окончательное решение по потолку заимствования будет принято после диалога правительства Италии с Еврокомиссией по корректировке бюджета и выборов в парламент Испании 28 апреля, данное предположение логично исходя из зависимости банков этих стран, Италии в частности, от кредитов ЕЦБ, что определяет готовность к компромиссу.
Странный выбор времени начала TLTROs-3 также, видимо, связан с более жестким подходом к вечным должникам Еврозоны, Италии и Испании, ибо сначала банки будут вынуждены погасить старые кредиты перед взятием новых, а те, кто нарушил правила целевого кредитования, будут вынуждены заплатить штрафы.

( Читать дальше )

В воскресенье министерство нефти Ирана заявило, что оно получало доходы от продажи нефти, несмотря на трудности, вызванные санкциями США, отрицая обвинения бывшего президента Махмуда Ахмадинежада в неправильном руководстве правительства в энергетическом секторе.

Ахмадинежад заявил в интервью газете Shargh в воскресенье, что правительство президента Хасана Рухани не получало 30 миллиардов долларов доходов от продажи нефти за последние пять лет.

Министерство ответило в заявлении, опубликованном информационным агентством SHANA, что обвинения были полностью ложными.

«Доходы от продажи нефти получены вовремя и переведены на законные банковские счета страны», — говорится в сообщении министерства.

Иран столкнулся с новыми санкциями США после того, как Соединенные Штаты вышли из международной ядерной сделки, заявив, что соглашение было слишком щедрым и не смогло обуздать иранские испытания баллистических ракет или обуздать участие страны в региональных конфликтах.

( Читать дальше )

Когда ОПЕК начала войну за цены на нефть в конце 2014 года, большинство людей полагало, что американский сланец обречен. На самом деле, гигантские нефтяные компании пострадали больше всего — обремененные дорогостоящими мегапроектами, Chevron Corp., BP Plc и остальные изо всех сил пытались приспособиться к падению цен на энергоносители.

Постепенно эти компании придумали, как выжить в эпоху цен ниже и дольше. Они сократили расходы и, что более важно, узнали, как восстановить их рост снова. В отрасли, которая предпочитает индивидуальные решения для каждого проекта, компании начали говорить об оптимизации. На закрытых заседаниях в Давосе, Швейцария, боссы Big Oil не тратили время на разговоры о самоуверенности, а вместо этого обсуждали, как делиться технологиями чего-либо от подводных клапанов до насосов.

Почти через пять лет после крушения инновационные изменения начинают работать. Крупнейшим мировым энергетическим компаниям удалось нажать кнопку перезагрузки, что позволило им получать сегодня прибыль, аналогичную той, что они получали в мире, где цены на нефть превышали 100 долларов за баррель.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 66.2825. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей — диапазона 67-71. Среднесрочно пара, возможно, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (факт её окончания подтвердит пробой уровня 64.85). Если нет (в случае пробоя предыдущего максимума 70.6), то следующая цель — 75. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 500, с 19 000 до 19 500. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1179.58. Если реализуется медвежий сценарий (разметка здесь), возможно серьёзное снижение с текущих уровней. Вероятность такового повышает тот факт, что флагман российского рынка, Сбербанк, так и не смог закрыть гэп с 13 на 14 февраля. Его отмена — пересечение уровня 1266.56, в этом случае индекс пойдёт бить прошлогодние максимумы. Индекс российских государственных облигаций почти не изменился и закрылся на уровне 489.85.

( Читать дальше )

Всем привет! Вашему вниманию представляется аналитика российского рубля, нефти марки Brent, Сбербанка, евро доллара, фунта, японской йены и золота на предстоящую торговую неделю. Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.



( Читать дальше )

Нефть смотрится уже дороговато. Во второй половине года ожидается излишек предложения. Предлагаю продавать фьючерс от уровня 70,5 с целью 58.

Порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности от 8 марта:

В США тренд на снижение буровой активности набирает обороты.

( Читать дальше )

Общий годовой мировой спрос на нефть будет расти примерно на 1,5 миллиона баррелей в сутки. А ОПЕК от лица министра Кувейта заявила, что цены 60-70 удовлетворяют всех. Особенно потребителей и производителей. Также ОПЕК готовы действовать и сокращать дальше, чтобы сбалансировать нефтяной рынок. 

Однако на апрельской встрече никаких решений не будет, позже к июню после учета всей информации возможны какие то меры. Это означает, что действует только США постепенно наращивая объемы. А диапазон 60-70 выбранный министром Кувейта, скорее всего будет снижен, когда цена дойдет до нижней границы. Основная причина, это рост индекса доллара, и начавшиеся снижения прогнозов экономического роста в США и Евросоюзе. На спрос это не окажет воздействия по словам ОПЕК, а вот на цены моё мнение возможно. И пятничное снижение яркий тому пример. Нефть снизилась в пятницу с 67 до 64 долларов США за баррель Brent. 

Таким образом учитывая агрессивны методы США по наращиванию новой добычи, и некоторое затишье в картеле ОПЕК, который удовлетворен ценами, считаю, что цены продолжат снижение. Три последние недели диапазон торговли был 64.5-67 долларов за баррель Brent. Теперь при пробое вниз 64.5 цена на  нефть может свободно протестировать уровень 62 и 60.

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) будут продолжать сокращать поставки сырой нефти в соответствии с соглашением с производителем до тех пор, пока глобальный рынок не будет сбалансирован, заявил в воскресенье министр энергетики и промышленности Сухейль аль-Мазруи.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) наряду с такими крупными производителями, не входящими в ОПЕК, как Россия, взяла на себя обязательство сократить добычу нефти, чтобы сократить переизбыток предложения.

«Мы будем продолжать выполнять обязательства ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, по добровольным корректировкам производства, пока глобальный рынок не будет сбалансирован», — сказал аль-Мазруи в Twitter.

Он также добавил в другом твите, что соблюдение ОАЭ сокращения поставок нефти на февраль «выполнит, если не превысит, свои обязательства. Это поможет обеспечить баланс и стабильность на мировом рынке нефти».