микроэлектроника

Источник “Ъ”, близкие к правительству, рассказал, что власти утвердили план по развитию электроники и микроэлектроники в РФ до 2030 года. Основным предприятием по выпуску микросхем с топологией 65 нм к 2028 году должен стать входящий в ГК «Элемент» «Микрон». Сейчас АО «Микрон» выпускает полупроводники по топологиям 180–90 нм.

«65 нм применяется при производстве чипов для банковских и сим-карт, а также широкой номенклатуры контроллеров, в том числе для автоэлектроники и интернета вещей»,— пояснил представитель министерства (мировые полупроводниковые заводы, например, TSMC, уже освоили топологию 2 нм и ниже).

«Сейчас основная масса таких чипов (65 нм) завозится из Китая, российские компоненты в случае их серийного производства будут дороже, но благодаря госсубсидиям и требованиям импортозамещения спрос на них будет»,— полагает эксперт.

Основной трудностью для «Микрона» станет покупка и доставка оборудования для литографии (печати процессоров) в 2028 году. Микрону придется либо развивать собственное производство пластин, либо закупать у иностранных партнеров, однако в связи с санкциями могут возникнуть трудности.

( Читать дальше )

Ассоциация российских разработчиков и производителей электроники просит нового главу Минпромторга Антона Алиханова расширить налоговые льготы на контрактные производства, пересмотреть условия соглашений по субсидируемым проектам, оказать инвестиционную поддержку полупроводниковым фирмам, а также отказать от ввода маркировки электроники. Участники рынка уже получили отказ в этих мерах от прежнего руководства министерства. Теперь перспективы «будут зависеть от приоритетов» нового министра, говорят эксперты.

В Минпромторге “Ъ” сообщили, что «регулярно взаимодействуют с предприятиями промышленности на предмет настройки мер поддержки».

www.kommersant.ru/doc/6791773

📊 В начале лета российский фондовый рынок изрядно лихорадит, на фоне опасений инвесторов относительно потенциального повышения ключевой ставки ЦБ, американских санкций и недавних изменений в налоговом законодательстве. Эти факторы, понятное дело, вызывают беспокойство среди инвесторов, что отражается на стоимости акций. Бумаги 7 из 12 компаний, которые провели IPO в последние несколько месяцев, уже потеряли в цене от 2% до 33% с момента размещения. Но я предлагаю порассуждать спокойно и без эмоций.

С середины декабря прошлого года до середины мая рынок акций вырос почти на +20%. И я думаю не мне вам говорить, что коррекции — это нормальная практика на любом фондовом рынке, когда некоторые инвесторы решают зафиксировать прибыль по своим активам, и без неё никуда не деться!

❗️Коррекция — это подарок для долгосрочных инвесторов, и в нашей новой реальности в первую очередь стоит внимательно присматриваться к эмитентам, которые выигрывают от импортозамещения, пользуясь ко всему прочему ещё и мощной гос. поддержкой.

( Читать дальше )

Группа компаний «Элемент», объединяющая активы АФК «Система» и «Ростеха» в микроэлектронике, и Санкт-Петербургский государственный электротехнический университет «ЛЭТИ» создают совместное предприятие, которое займется разработкой силовой электроники (СЭ) и фотонных интегральных схем, узнал Forbes. 

Серийное производство разработок в области электронной компонентной базы (ЭКБ) для СЭ и фотонных интегральных схем развернется на мощностях нового предприятия «Элемента» в Зеленограде.

У нового предприятия уже есть первый крупный заказчик — это крупнейший производитель подвижного состава для ж/д транспорта «Трансмашхолдинг» (ТМХ).

www.forbes.ru/tekhnologii/514213-silovoe-partnerstvo-gk-element-sozdaet-sp-s-vedusim-tehniceskim-vuzom-rossii?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

📣 На этой неделе компания вновь оказалась в центре внимания участников фондового рынка. Сначала в СМИ появилась новость о том, что с 6 июня 2024 года акции Элемента стали доступны для торгов на Московской бирже. А чуть позже, уже в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) менеджмент компании объявил о создании совместного предприятия (СП) с одним из ведущих технических вузов страны. Новое СП будет заниматься разработкой силовой электроники и фотонных интегральных схем, и ожидается, что рынок силовой электронной компонентной базы (ЭКБ) будет активно расти в обозримом будущем, в первую очередь за счёт спроса со стороны перспективных отраслей — электротранспорта, зелёной энергетики, инфраструктурного строительства.

Ещё одной свежей новостью в рамках ПМЭФ стало то, что Элемент начнёт поставлять электронику для российского электромобиля «Атом», разработку которого ведёт компания «Кама». И в планах всех этих компаний значится налаживание совместной разработки электронной компонентной базы (ЭКБ) широкого применения для электромобилей.

( Читать дальше )

Совет директоров ПАО «Элемент» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 946,7 млн рублей за 2023 год. Точный размер дивидендов на одну акцию будет определен отношением чистой прибыли к числу размещенных акций. В мае компания завершила книгу заявок на IPO, предложив инвесторам допэмиссию акций.

Детали IPO и финансовые результаты:

• Размещение в рамках IPO составило 100 660 365 008 обыкновенных акций по ценовому диапазону 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций.
• По результатам IPO ожидается, что free float составит более 13%.
• Выручка группы по МСФО в 2023 году выросла на 46%, EBITDA — на 68%, а чистая прибыль — на 93%.
• Дивидендная политика «Элемента» предусматривает выплату не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года.

 

Источник: www.interfax.ru/business/963038

ГК «Элемент» — ключевой игрок в стратегически важной индустрии микроэлектроники. Цель IPO — реализация долгосрочной стратегии развития и раскрытие потенциала роста бизнеса.

▪️ Компания является бенефициаром мегатренда на импортозамещение, пользуется господдержкой и демонстрирует высокие темпы роста выручки и рентабельности.

▪️ Параметры IPO: компания планирует разместить 10% акций в конце мая — начале июня на Санкт-Петербургской бирже. Ожидаемая оценка компании — ~115 млрд руб.

▪️ Прогнозные финансовые показатели на 2023 год: выручка 36 млрд руб. (+46% г/г), EBITDA 8.7 млрд руб. (+68% г/г), рентабельность EBITDA 24% (+3 п.п.), чистый долг/EBITDA 1.3х.

▪️ Оценка: справедливая стоимость акционерного капитала ГК «Элемент» составляет 125 млрд руб. на основе мультипликатора EV/EBITDA 2024 = 10 и прогнозной EBITDA 2024 = 13 млрд руб. (+50% г/г).

▪️ Ключевые драйверы роста: роста рынка микроэлектроники внутри России, импортозамещение, вывод новой продукции, рост доли собственного оборудования, господдержка отрасли.

( Читать дальше )

Книга заявок на участие в IPO российского производителя микроэлектроники «Элемент» на СПБ бирже покрыта с переподпиской. Сбор заявок начался 23 мая и завершится 29 мая, а торги начнутся 30 мая. Компания планирует привлечь 15 млрд рублей, а доля акций в свободном обращении составит более 13%.

Повышенный интерес к IPO проявляют институциональные инвесторы. В последние дни ожидается значительное увеличение динамики заявок, особенно со стороны розничных инвесторов. Эмитент стремится сбалансировать доли институциональных и частных инвесторов.

Группа компаний «Элемент» объявила ценовой диапазон IPO от 223,6 до 248,4 рублей за лот (1000 акций), что соответствует капитализации компании в диапазоне 90–100 млрд рублей. Средства от IPO пойдут на развитие и международную экспансию.

С 2020 по 2022 годы среднегодовой темп роста российского рынка микроэлектроники составил 22,1%. В 2023 году рынок вырос на 38%, с 210 до 289 млрд рублей. До 2030 года рынок будет расти на 15,2% в год, достигнув 780 млрд рублей. В оптимистичном сценарии – до 1,05 трлн рублей.

( Читать дальше )

▫️Ценовой диапазон IPO:223,6-248,4 р/акция
▫️Сбор заявок:до 29 мая 2024 года
▫️Капитализация после IPO: 115 млрд р (верхняя граница цены)
▫️Выручка 2023: 35,8 млрд ₽ (+46% г/г)
▫️EBITDA 2023: 8,7 млрд ₽ (+68% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 4,3 млрд ₽ (+97% г/г)
▫️P/E TTM: 26,7
▫️P/B TTM: 5,2
▫️ND/EBITDA:1,3х
▫️fwd дивиденд 2023: 1,6%

ℹ️Элемент совместное предприятие госкорпорации «Ростех» и АФК «Система» (50,01%) – лидер российской микроэлектроники по объемам продаж и уровню развития технологий, занимает 51% доли в российском производстве микроэлектроники. Чипы компания производит по 90-нанометровому техпроцессу. Продукцию компании используют в банковских картах, проездных билетах, SIM-картах, загранпаспортах и еще еще много где.

✅ Можно сказать, что это уникальная компания в интересной и быстрорастущей отрасли, особенно на фоне санкций и потребностей государства в развитии собственных технологий.

📈 83% выручки компании приходится на ЭКБ (Электронная компонентная база). По данным исследования Kept, ожидается, что объем производства в РФ в данном сегменте вырастет в 5,9 раз к 2030 году (CAGR около 29%). Теоретически, дальнейшая демонстрация таких темпов роста возможна, компания заявляет, что спрос превышает производственные мощности в 3,3 раза.

( Читать дальше )

Минпромторг совместно с участниками IT-рынка разрабатывает «дорожную карту» для развития систем автоматизированного проектирования (САПР) в микроэлектронике. Власти планируют к 2030 году выделить средства, чтобы стимулировать дизайн-центры переходить на отечественные САПР. Сейчас они используют софт зарубежных Synopsys и Cadence для проектирования чипов, плат и т. д., но уже сталкиваются с отказами в поддержке. В то же время участники рынка убеждены, что российские САПР не будут отвечать современным технологическим нормам и потребуют инвестиций в десятки миллиардов долларов.

Подробнее — в материале «Ъ».