манипулирование рынком

Исследование, проведенное Бундесбанком на тему «Социальная торговля, коррелированное розничное инвестирование и нефундаментальные спекуляции» однозначно подтверждает простую и понятную истину:

«Следование советам инфоцыган повышает обороты фондовых рынков и ведет к УВЕЛИЧЕНИЮ ПОТЕРЬ розничных инвесторов».

Чтобы не было иллюзий, поясню – розничные инвесторы это вы, читающие этот текст ;)

Основной вывод из исследования:

«Социальная торговля увеличивает ожидаемые убытки для розничных инвесторов, одновременно увеличивая прибыль для профессиональных. Коррелированное поведение розничных инвесторов, вызванное социальной торговлей, усиливает их влияние на рыночные цены, создавая новые возможности для профессиональных инвесторов.»

Подробно: https://www.bundesbank.de/resource/blob/967886/1aa2eec7b73206620200ec2fd5572e83/472B63F073F071307366337C94F8C870/2025-10-14-dkp-29-data.pdf

____________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

На вопрос: сколько нужно человек чтобы на стадионе пошла среди болельщиков? Китайский товарищ DeepSeek отвечает так:

Это очень интересный и сложный вопрос, который лежит на стыке физики, социологии и математики. Однозначного ответа не существует, но мы можем дать научно обоснованную оценку.

Короткий ответ: для появления заметной, самоподдерживающейся «волны» (Mexican wave) на среднем стадионе требуется инициативная группа примерно из 25-35 человек, действующих согласованно. Но чтобы волна пошла «сама собой», без явных зачинщиков, нужна критическая масса около 1% от всей толпы.

А теперь разберем детали.

1. Физика и математика «волны»
«Волна» на стадионе — это классический пример автоволнового процесса, похожего на распространение нервного импульса или горение газовой смеси. Для её запуска необходимо преодолеть некий «порог возбуждения».

Исследование: Наиболее известное научное исследование на эту тему было опубликовано в журнале Nature в 2002 году командой венгерских ученых под руководством Иштвана Вика.

Интересненько…А что так? 🤔 

Реально ведь в выходные дни на малоликвидных акциях теперь могут гонять цены туда-сюда, и ничего за это не будет? Узаконенный разгон? 😁

Странно это все, братва… Кто-то понимает, зачем это реально сделали ? 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

По новым правилам Банка России, с 2026 года все инсайдеры публичных компаний будут обязаны раскрывать свои сделки в короткие сроки. Регулятор также вводит категорию суперинсайдеров, в которую включат топ-менеджмент и специалистов по связям с инвесторами. Информация будет публиковаться на сайтах эмитентов и, возможно, на платформе биржи.

Цель реформы — минимизировать использование закрытых данных для личной выгоды и повысить прозрачность фондового рынка РФ, что особенно актуально на фоне частичного ухода компаний от раскрытия информации в 2022 году. Причины столь жестких мер тоже очевидны: масштабы манипуляций с использованием инсайдерской информации остаются значительными, а кейсы последних месяцев лишь подтверждают системность проблемы. Усиление регулирования позволит ограничить риски для миноритарных инвесторов и снизить репутационные потери рынка. Для эмитентов же это создаст новые обязательства, включая контроль за так называемыми закрытыми окнами перед публикацией отчетности или сделками M&A. На этом фоне в краткосрочной перспективе рынок может столкнуться с ростом административной нагрузки, но в долгосрочной он выиграет за счет повышения доверия инвесторов.

Рыночные манипуляции на финансовых рынках — чаще всего незаконные практики, при которых участники рынка искусственно влияют на цены активов для личной выгоды. Манипуляции могут разрушать доверие к рынку, искажать рыночные цены и в конечном итоге вредить честным инвесторам и трейдерам.

Насколько такие манипуляции системны, как часто происходят и где их ожидать — в этом материале.

Истории рыночных манипуляций

Истории манипуляций существуют столько же, сколько и торговля на организованных биржах. Вот несколько из них:

1. В 1815 Нэйтан Ротшильд, предположительно, распространил ложные слухи о поражении британских войск при Ватерлоо, вызывая панику на бирже. А когда фактические новости о победе британцев достигли Лондона, Ротшильд скупил акции и облигации по сниженным ценам, зная, что они поднимутся после подтверждения победы над наполеоновской армией при Ватерлоо. Это больше относится к легенде, и подтверждений этой истории уже на найти, но откуда-то же эта история появилась.

👉Если спросить рядового частного инвестора в России «какие статьи Уголовного кодекса РФ по праву можно назвать «мертвыми?», он наверняка удивленно пожмет плечами, слабо понимая, о чем вообще идет речь. А это весьма напрасно, поскольку речь сегодня пойдет о том, что напрямую затрагивает его «шкурные» интересы, интерес защиты и преумножения заработанного им капитала. Идея написать данную заметку появилась у меня после выхода новости о том, как некий сотрудник крупного госбанка использовал инсайдерскую информацию об эмитенте для совершения сделок на фондовом рынке. Купил, как говориться, «по рынку»– продал на новости о размере дивидендов. Все прям по заветам Wall street   - «покупай на слухах, продавай на фактах», но есть нюанс: «слухами» в данном случае являлась информация, к которой он имел доступ по долгу службы. «Баловство» — могут подумать многие, и вновь будут неправы, с точки зрения уголовного закона преступление средней тяжести — ст.

Московская биржа рассматривает возможность снять запрет на кросс-сделки между паевыми фондами (ПИФами) одной управляющей компании. Сейчас такие сделки блокируются как потенциальное манипулирование, так как продавец и покупатель имеют одинаковые данные. Однако участники рынка считают этот запрет устаревшим и мешающим эффективному управлению активами, особенно в условиях оттока и притока средств в разные ПИФы одной УК.

Некоторые управляющие компании уже получили разъяснение ЦБ, что запрета в профильном законе (156-ФЗ) нет, и инициировали снятие ограничений на бирже. Однако здесь возникает противоречие с законом 224-ФЗ, регулирующим борьбу с манипулированием рынком. Чтобы обойти его, обсуждаются два варианта: либо сохранить сделки в биржевом стакане при условии строгого контроля внутри УК, либо перевести их в режим переговорных сделок (РПС), но тогда они не повлияют на рыночные индикаторы.

Большинство УК поддерживают отмену запрета, считая его барьером для эффективной работы. По их мнению, отказ от блокировки сделок между фондами одной УК пойдет на пользу пайщикам — сделки будут исполняться по лучшим условиям. Однако отдельные участники указывают на возможный конфликт интересов и необходимость строгого комплаенса.

Минюст РФ считает, что предложенное депутатами повышение порогов ущерба по статьям о манипулировании рынком и инсайде приведет к декриминализации значительной части таких правонарушений и затруднит их выявление. Об этом рассказал «Интерфаксу» источник, знакомый с позицией министерства.

Собеседник агентства отметил, что Минюст также указывает на отсутствие внесенного в парламент отраслевого закона, без которого применение этих норм будет затруднено, и считает, что законопроект требует доработки.

◾ Как следует из проекта официального отзыва, направленного, в частности, в Госдуму, министерство возражает против расширения состава преступления по статье 185.3 УК РФ (манипулирование рынком). Минюст не согласен с включением в состав манипулирования рынком не только «заведомо ложных сведений», но и любых сведений, «вводящих в заблуждение». Он указывает, что это может привести к неоднозначному толкованию, а значит, к избыточной широте квалификации и неопределенности.

◾ Минюст подчеркивает, что статьи 185.3 и 185.6 УК (неправомерное использование инсайдерской информации) имеют бланкетную конструкцию, и для их применения требуется опора на нормы отраслевого законодательства. Однако соответствующий проект федерального закона, на который опирается уголовная реформа, в Госдуму не внесен.