макроэкономика

Итак, агентство S&P выдала негативный прогноз по долгу США, рынки упали, но тут же выросли, еще даже выше, чем было перед этим. Игроки воспользовались снижением, дабы затариться акциями. Ставки по трежерям практически не отреагировали. Все это говорит о том, что проблема госдолга известна всем участникам рынка без исключения и уже заложена в цены. Откровения S&P произвели впечатление на самых нервных инвесторов, однако надо отметить, что падение продолжалось около часа, дальше рынок начали откупать те, кто так же как и я смотрит на дальнейшее развитие событий (позитивно). К большому сожалению, в пятницу я решил, что коррекция закончилась, и откупил портфель ближе к закрытию. Эх, выдала бы S&P свое видение в пятницу днем, я бы без малейшего колебания купил на проливе, но увы, немного не свезло.

Ладно, вопрос в другом. Действительно ли правительство США не сможет сократить свои дефициты до приемлемых уровней? И вообще, где находятся эти приемлемые уровни? Начнем с рассмотрения официальных прогнозов. Сейчас госдолг около 100% и официально планируется стабилизировать его на уровне 105%. Достичь это планируется через сокращение дефицита бюджета до 3.5% (при том что в нынешнем году он запланирован на уровне 11%). Насколько это реально? Прежде всего посмотрим на историческую перспективу.  Расходы сейчас реально выше исторической нормы (особенно если не считать военные годы), а доходы ниже:

( Читать дальше )

Коллеги, хотите хотя бы малость разобраться с долларом, почитайте что ли Муравьева (авантюрист) для начала. Там много пурги, но фундамент для понимания существующей валютной мировой системы можно получить.
Какие там дядюшки и тетушки в обменниках обвалят доллар, помилосердствуйте, объем физической валюты совершенно смехотворный у населения, а спрос на доллары колоссальный, потому что на долларе уже полвека держится вся мировая торговля, и еще столько же продержится.
Дефицит бюджета американского — полная фигня. У них очень серьезный опыт есть перебрасывания государственных функций в частный сектор, потом хорошо развит внутренний займ — это вам блин не ГКО, и повышают они его разумно — на 2,5% в год (15 трлн щас, чуть меньше 17 к 2011).
Доллар, да, упасть может, но не так и не сейчас, потому что Европа в геополитическом плане конечно в разы слабее Америки, но на Евро завязано тоже немало, только внешний долг еврозоны — те же 15 трлн зеленью. Валить доллар — это не монгольский тугрик девальвировать, это очень серьезный и многоступенчатый политический процесс, Россия в 1998 и америка в 2018 — две совершенно разные истории.

( Читать дальше )

Главный экономист Goldman Sachs Jan Hatzius понизил прогноз роста ВВП США в 1 квартале с 2.5% до 1.75%, напомню в начале месяца аналитики GS уже резко понижали прогноз с 3.5% до 2.5%. То есть фактически меньше чем за 15 дней аналитики GS понизили свой прогноз по ВВП США в 1 квартале 2011 года в два раза с 3.5% до 1.75%. David Kostin господин, который возглавляет команду портфельных стратегов GS в Нью-Йорке в середине прошедшей недели понизил прогноз по S&P500 с 1500 до 1300 пунктов. Видимо готовятся к медвежьему сезону в GS.

Чем далее развивается ситуация тем растут шансы у злодея по имени “Инфляция” увести счастье и контроль у королевства “ФРС” и бесподобного, храброго и отважного короля Бернанке. Инфляция в США в марте ускорилась, месячный рост потребительских цен составил 0.5%, годовой прирост составил 2.7% (уровни декабря 2009-го). CORE CPI, то есть базовый индекс (без учета энергии и продуктов питания) вырос всего на 0.1% м\м, и 1.2% г\г. Продукты питания за месяц +0.7%, за год +2.8%, энергия +3.5% м\м, 15.5% г\г. Бензин подорожал за месяц на 5.6% за год на 27.5%. Базовый индекс за которым ФРС внимательно следит, вырос скромнее чем ожидалось, то есть они могут еще какое-то время не замечать красного цвета на светофоре.


Помимо официальных данных по инфляции, в США выходили данные по активности в производственном секторе в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка. Индекс условий для ведения бизнеса ФРС-Нью-Йорк в апреле вырос до 21,70 (рост 5-й месяц подряд) против 17,50 в марте. Но тут интереснее то, что больше компаний стали повышать цены. Индекс закупочных цен в апреле вырос до 57,69 (см.график) с 53,25 месяцем ранее, тогда как индекс отпускных цен вырос до 26,92 с 20,78. Индекс отпускных цен в апреле был самым высоким с середины 2008 года, говорится в отчете.

( Читать дальше )

Эх что то я обленился — то ли низкое давление в МСК влияет то ли просто лень.

Читая пост Дмитрия Солодина — я вспомнил свою статейку в загашнике которая думаю сейчас актуапльна в связи с темой сокращения расходов в США.

Решил ее выложить — отношение мое показать, к этим планам.


«Красивые цифры по планам развития экономики США и бюджетной политике, представленные бюджетным комитетом Конгресса, выглядят неправдоподобными. Барак Обама хочет заморозить расходы, но это не вяжется с его планами снизить уровень долга.

Фото: rick

Выступление президента США Барака Обамы во вторник 25 января 2011 года, как написали многие средства массовой информации, «породило оптимизм в глазах инвесторов». Обама пообещал заморозить расходы, сократить бюджетный дефицит и начать инфраструктурные проекты. Вслед за этим в среду профильный комитет Конгресса опубликовал бюджетный план на десять лет до 2021 года. По нему можно понять в цифрах, чего ждут власти США от экономики. 

Итак, за десять лет американцы планируют увеличить ВВП примерно на 80% — до 23,8 трлн долларов в 2021 году. Средний рост, по их планам, должен составлять 4-5% в год, при этом инфляция в США должна быть примерно на уровне 2% в год.

Прогноз инфляции в США (в % к пред. году)

Источник: бюджетный комитет Конгресса США



( Читать дальше )

В первом квартале, впервые за 7 лет в крупнейшей экономике Китая зафиксирован дефицит торгового баланса. Это может ослабить серьезное давление, которое оказывает запад на китайские власти по поводу укрепления юаня. За первые три месяца дефицит торгового баланса составил $1.02 млрд. против $13.9 млрд. год назад. Импорт месяц к месяцу вырос до $152 млрд. абсолютный месячный рекорд, за квартал импорт в крупнейшую экономику мира вырос до $400.7 млрд., это обусловлено высокими ценами на на сырье и сильным внутренним спросом. Рост цен на сырье усиливает инфляционное давление на Китай, это вкупе с последними данными по торговому балансу может служить причиной для укрепления юаня, что в свою очередь должно охладить пыл спекулянтов на сырьевых рынках. Объем импорта нефти в первом квартале вырос на 12% до $43.7 млрд. в денежном выражении. Объем ввозимой железной руды подскочил сразу почти на 83% до $27.7 млрд.

( Читать дальше )

В марте потребительские настроения в США резко ухудшились, свидетельствуют данные от Conference Board. Индекс потребительского доверия упал до 63.4 против 72.0 в феврале. Февральское значение было повышено с 70.4. Основным триггером снижения индекса стали ожидания домохозяйств, индекс ожиданий потребителей относительно будущей экономической активности упал упал до 81.1 с 97.5 в феврале (пересмотрен с 95.1).
Что самое интересное резко выросли ожидания по поводу инфляции. Согласно отчету потребители считают, что через 12 месяцев инфляция достигнет 6.7% против февральских 5.6% (см.график).

Доброго всем вечера.
Меня зовут Станислав, это мой первый пост. Пользуясь случаем, хочу выразить огромную благодарность Тимофею за этот проект. Жалко только то, что, помимо адекватных и интересных людей, на сайте появляются тролли в комментариях. Знайте, что вы всё портите и вам здесь не рады( ставим плюсики кто согласен =) )!!

Ну так вот, собственно. Про трейдинг могу сказать, что пока только начинаю торговать — у меня 2.5 года опыта торговли на ММВБ, 1 год опыта на NYSE и сейчас в последние 4 месяца я сижу на ФОРТСе. 3 месяца подряд были убытки ( никак не мог привыкнуть к такой нервотрёпке после NYSE ), составившие около 20% депо, но за март получилось заработать более 3%. Кому интересно будет пообщаться со мной о торговле — милости прошу, мне будет интересно поговорить с любым человеком, я люблю общаться — а ещё больше слушать ;)

Уже наверное думаете — а причем тут заголовок сообщения по поводу вопроса про макроэкономику? о_О Перейду плавно к нему.

Насколько я знаю ( ну так научили ), кейнсианский участок совокупного предложения — это горизонтальный участок кривой совокупного предложения. В некоторых материалах в интернетах я нашёл, что он может быть как прямым, так и под небольшим положительным наклоном.

( Читать дальше )

Довольно таки любопытная статистика по расходам и доходам американских граждан вышла сегодня. За январь американцы перестали активно тратить после месяца распродаж, и потребительские расходы выросли всего на 0.2%, реальные потребительские расходы снизились на 0.1%, так как цены выросли на 0.3%. Норма сбережений в США выросла до 5 месячного максимума(см. график).  Интересным моментом является то, что резко подскочили доходы граждан аж на 1%. Если взглянуть в структуру роста доходов увидим, что рост заработной платы и премий на работе составляют лишь 20% от однопроцентного  роста, 10% это доходы от инвестиций, а весь остальной рост доходов связан с падением социальных сборов правительства. Месяц к месяцу социальные сборы сократились на 9.3%, упав до минимума с 2006 года. Многие деловые издания пишут, что столь сильное падение социальных сборов связано с продлением правительством США срока действия сокращений подоходного налога, однако столь сильное снижение может быть связано также с выходом на пенсию “бейби бумеров”, здесь важно будет следить за данным показателем в следующие месяцы, так как если это так, то стоит ожидать ухудшения ситуации с бюджетом США.