магнит

«Магнит» – один из крупнейших продуктовых ритейлеров в России с сетью более 18 тыс. магазинов. Помимо продуктов питания, продает бытовые товары, косметику, открывает сеть аптек и развивает собственное производство продуктов. Выручка в 2018 году достигла рекордных 1,24 трлн. руб.

Мы подтверждаем по акциям «Магнита» рекомендацию «держать», но повышаем целевую цену с 4 044 до 4 368 руб. на фоне улучшения динамики сопоставимых продаж, повышения продовольственной инфляции, а также оптимизации операционных затрат и кредитного портфеля. Потенциал роста в перспективе 12 мес – 9%.

Сопоставимые продажи в 4К18 показали рост на 0,6% благодаря увеличению среднего чека на 3,7% на фоне продовольственной инфляции и изменения ассортимента. Вместе с тем, результаты LFL вышли слабее конкурентов.

Выручка компании в 2018 г. показала рост на 8,2% — до 1,24 трлн. руб. благодаря расширению сети, но прибыль сократилась на 4,9%, до 33,8 млрд. руб. на фоне роста расходов, связанных с открытием магазинов. Частично это было компенсировано оптимизацией OPEX и рефинансированием кредитов под меньшую ставку.

( Читать дальше )

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Восходящий канал с целью +2%. Лонг-. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Консолидация. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Восходящий канал с целью +3%. Шорт+. Нет в портфеле

СеверСталь (CH). Восходящий канал. Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Восходящий канал с целью + 0,75%. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Восходящий канал. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Восходящий канал. Нет в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Консолидация. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Восходящий канал с целью +1,5%. Лонг-. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Нисходящий канал с целью -2%. Лонг+. Есть в портфеле

ЛУКОйл (LK). Восходящий канал. Есть в портфеле

МосБиржа (ME). Консолидация. Есть в портфеле

( Читать дальше )

Финансовый блог

12 целей из 28 достигнуты. Цена портфеля выросла на 2% вследствие роста цены валютной пары USD|RUR; падения цены Новатэка и Сбербанка. При этом зафиксирована прибыль в нефти, валютных парах Euro|USD, USD|RUR, ВТБ, МТС, Новатэке, Роснефти, Сбербанке, серебре, Сургутнефтегазе, Татнефти. Гарантийное обеспечение составляет 69% средств, размещённых на рынке.

 

Аэрофлот (AF) -

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) -

СеверСталь (CH) +

Валютная пара Euro|USD (ED) +

ФСК ЕЭС (FS) +

ГазПром (GP) +

 

ГМК «Норникель» (GM) -

Золото Gold (GD) -

РусГидро (HY) -

ЛУКОйл (LK) +

МосБиржа (ME) -

Магнит (MN) +

( Читать дальше )

ПАО "«Магнит»" традиционно первым в отрасли объявило неаудированные финансовые результаты по итогам 2018 года.

Главным позитивным итогом 4 квартала стало ускорение темпов роста выручки до 9,7% на фоне роста сопоставимых продаж на 0,6% впервые за последние 2 года. Однако стоит отметить, что этот результат был достигнут за счет роста среднего чека на 3,7% при усилившемся оттоке трафика (-3%).

В течение 2018 г. Компания открыла 2 049 торговых точек (1 302 магазина «у дома», 731 магазин дрогери, 16 супермаркетов). Общее количество магазинов сети на 31 декабря 2018 г. составило 18 399.

По итогам года выручка «Магнита» увеличилась на 8,2% до 1 237 млрд. руб. на фоне роста торговых площадей на 11,6% и снижения l-f-l продаж на 2,5%.

Торговая площадь «Магнита» по данным на 31.12.2018 года составила 6 424 тыс.кв.м., и впервые с 2011 года Компания уступила по этому показателю X5 Retail Group (6 463,7 тыс.кв.м.). Валовая прибыль по итогам 2018 года увеличилась на 2,4% до 296,5 млрд. руб.

Валовая маржа снизилась с 25,3% годом ранее до 24% на фоне улучшения ценового предложения и промо-акций.

( Читать дальше )

ПАО «Магнит» традиционно первым в отрасли объявило неаудированные финансовые результаты по итогам 2018 года.

Главным позитивным итогом 4 квартала стало ускорение темпов роста выручки до 9,7% на фоне роста сопоставимых продаж на 0,6% впервые за последние 2 года. Однако стоит отметить, что этот результат был достигнут за счет роста среднего чека на 3,7% при усилившемся оттоке трафика (-3%).  

В течение 2018 г. Компания открыла 2 049 торговых точек (1 302 магазина «у дома», 731 магазин дрогери, 16 супермаркетов). Общее количество магазинов сети на 31 декабря 2018 г. составило 18 399.    

По итогам года выручка Магнита увеличилась на 8,2% до 1 237 млрд. руб. на фоне роста торговых площадей на 11,6% и снижения l-f-l продаж на 2,5%.  

Торговая площадь Магнита по данным на 31.12.2018 года составила 6 424 тыс.кв.м., и впервые с 2011 года Компания уступила по этому показателю X5 Retail Group (6 463,7 тыс.кв.м.).  Валовая прибыль по итогам 2018 года увеличилась на 2,4% до 296,5 млрд. руб.

Валовая маржа снизилась с 25,3% годом ранее до 24% на фоне улучшения ценового предложения и промо-акций.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Разрыв вниз и черная свеча при значимом увеличении объема торгов. В такой ситуации котировки достигли уровня прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая стала поддержкой. При этом на недельном графике появится вторая подряд черная свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет все шансы продолжиться. Однако близость ЕМА-55 и незакрытый «медвежий» разрыв не должны способствовать сильному падению. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 3.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 65,00*18,5=1202.5 пункта, а биржевое значение — около 1167 пункта.

Газпром. Разрыв вниз и черная свеча. В такой ситуации мы держим короткую позицию. При этом котировки опустились ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, а на недельном графике не избежать второй подряд черной свечи. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз. Таким образом, попытаемся удержать «шорт».

( Читать дальше )

«Газпром» умножает потоки. Алексей Миллер допустил строительство «Турецкого потока-2»

«Газпром» впервые официально и на высоком уровне объявил о возможности строительства второй очереди газопровода «Турецкий поток». Информация появилась по итогам встречи Владимира Путина и турецкого лидера Реджепа Эрдогана спустя несколько дней после принципиального согласования поправок к законодательству ЕС, которые могут ограничить использование мощностей будущего газопровода «Северный поток-2». Вторая очередь «Турецкого потока» могла бы полностью избавить «Газпром» от необходимости сохранения украинского транзита, но с точки зрения газоснабжения Европы эксперты считают проект избыточным.

https://www.kommersant.ru/doc/3883531

( Читать дальше )

Банк ВТБ через принадлежащий ему «ВТБ пенсионный фонд» стал косвенным владельцем 80,008% акций краснодарского НПФ «Магнит» (обслуживает сотрудников структуры ритейлера «Магнит» АО «Тандер").

2.1. Полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН (если применимо), ОГРН (если применимо) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал, которой получил эмитент: Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Магнит», 350072, г. Краснодар, ул. Московская, д. 95, лит. В, офис 1, ИНН 2311178583, ОГРН 1142300003086.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Солидная черная свеча при росте объема торгов. В такой ситуации котировки опустились ниже уровня сопротивления в районе 215 рублей. При этом неделя закрылась черной свечой. В такой ситуации сложилась ситуация для понижательной коррекции на пару недель, которая может привести котировки в район прохождения скользящей средней ЕМА-55 (примерно 203.0 рубля). Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 2.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,35*18,5=1190.5 пункта, а биржевое значение — около 1164.9 пункта.

Газпром. Высокое открытие и уход в отрицательную область. В такой ситуации мы открыли короткую позицию по третьему варианту (продали 25 000 акций в среднем по 163.443 рубля). День закрылся большой черной свечой, и позиция перенесена на сегодня. При этом котировки приблизились к уровню скользящей средней ЕМА-55, а на недельном графике неприятная черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз. Таким образом, попытаемся удержать «шорт».

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна белая свеча. В такой ситуации котировки поднялись выше уровня сопротивления в районе 215 рублей. При этом неделя закрылась черной свечой. В такой ситуации сложилась ситуация для понижательной коррекции на пару недель, которая может привести котировки в район прохождения скользящей средней ЕМА-55 (примерно 202.6 рубля). Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 4.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,05*18,5=1166.4 пункта, а биржевое значение — около 1213.3 пункта.

Газпром. Хорошая белая свеча, но при снижении объема торгов. В такой ситуации котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Однако на недельном графике неприятная черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )