Смерть генерала Касема Сулеймани может спровоцировать в отношениях США и Ирана кризис такой же глубины, как удержание американцев в заложниках сорок лет назад. Погиб также замглавы шиитского ополчения в Ираке, что существенно осложняет ситуацию и прогнозирование перспектив.
А целился Дональд Трамп, видимо, в ненавидимую им “ядерную сделку” 2015 г. Позиция Тегерана по ней теперь явно станет более агрессивной и, вероятно, неприемлемой даже для Европы. Безусловно, история получит свое продолжение, и эскалация напряженности на Ближнем Востоке в той или иной форме гарантирована.
Ожидаемый результат – бурный рост цен на нефть и золото. Причем среднесрочно лучше смотрятся именно драгоценные металлы. Глобальные ставки снижаются, есть существенное недоинвестирование в этот класс активов, плюс на рынках палладия и серебра – естественный дефицит. И тут впридачу геополитика. Исходя из исторической премии за такие риски в 10-20% от котировки, серебро на этом фоне легко может уйти выше $20, а палладий – к $2500 за унцию.
Источник информации: телеграм канал Николая Корженевского
Пара доллар/рубль на прошедшей неделе мало изменилась и закрылась на уровне 62.10. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1564.18 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также подрос, установил новый исторический максимум (572.87) и закрылся на уровне 572.54. Подробнее о долгосрочных прогнозах смотрите в программе «Итоги года».
Мировые рынки
Нефть
В мае мы взяли золото в портфель. Почему? В мировой экономике почва выходит из-под ног. Неопределенность растет, а на золото даже никто не успел обратить внимание. Золото может хорошо выстрелить если конфликт США-Китай выйдет за рамки.4 ноября я писал пост: почему золото может вырасти?
мы не видим причины, по которой золото сейчас не должно стоить максимально за всю историю ($1,920 в 2011 году)
Проанализировал поведение золота за период с начала 2013 года и до окончания 2018 года по недельным свечам (график № 1). Суть анализа заключался в том, чтобы выяснить, как ведёт себя цена, начиная со второй восходящей неделе. Анализировались три параметра: 1. Какова вероятность открытия цены на второй неделе на уровне закрытия предыдущей неделе, или выше. 2. Какова вероятность пробития максимума предыдущей недели. 3. Какова вероятность закрытия выше закрытия предыдущей недели.
Отсчёт свечей начинается после любой недели, которая закрылась вниз (пример на графике № 2). Как видно из таблицы, за этот шестилетний период золото подешевело на 22%. И не смотря на это падение, вторая восходящая недельная свеча пробивает максимум первой восходящей свечи в 77%, а закрывается выше первой недели с вероятностью 60%.Продолжаю следить за денежным рынком США, на мой взгляд ситуация с ликвидностью поддерживает высокий курс доллара и пока напряжение не снизится — доллар не подешевеет.
На новогодней неделе объемы сделок РЕПО чуть подросли, но все-равно остаются относительно низко
Соответственно баланс ФРС растет, но темпы роста затухают, вместе со снижением объемов РЕПО. Тем не менее, годовая динамика роста баланса ФРС вышла в положительную зону, т.е. сейчас баланс Федрезерва выше, чем годом ранее.