Постов с тегом "долговой рынок": 386

долговой рынок


Вопросы аналитикам брокера ".УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги".

Коллеги, добрый день!
Напоминаем Вам о возможности задать интересующие Вас вопросы относительно акций российских эмитентов. 

Данные вопросы будут переадресованы аналитикам брокера.

Вы сможете получить квалифицированные и компетентные ответы профессионалов. 


Просьба оставлять вопросы в комментариях под данной записью.

 

Спасибо!

 

С уважением, Ваш брокер. 

 


Рублевый долг под давлением санкций США

Новые санкции США в отношении России переломили тренд в рублевых облигациях, особым сюрпризом стало включение в санкционный список Русала, это вызвало обвал евробондов не только Русала, начались панические распродажи евробондов Полюса, Норильского Никеля и Евраза, инвесторы стали опасаться расширения санкций на другие российские компании. Столь неожиданные санкционные действия и вероятные последствия для российской экономики (объем экспортной выручки Русала за 2017 г. составил 7,9 млрд долл., основная часть этой выручки скорее всего, номинирована в долларах США) вызвали бегство инвесторов из российских активов, доходность длинных ОФЗ выросла с 7,30 до 7,70% годовых, ценовой индекс ОФЗ пробил длинный 2-х летний растущий тренд, а девальвация национальной валюты привела к пересмотру ожиданий по инфляции.

По оценкам аналитиков Банка России которые приводятся в обзоре «О чем говорят тренды» ослабление рубля на 5-10% добавляет к инфляции 0,5–1,0 п.п. в течение полугода-года. Также в обзоре отмечается, что «Российская риск-премия выросла за месяц почти на 50 базисных пунктов. Если это изменение окажется устойчивым, уровень ключевой ставки, соответствующий нейтральной денежно-кредитной политике, возрастет.» Очевидно, что на ближайших заседаниях Банк России будет крайне осторожно подходить к изменению ключевой ставки и не стоит ждать ее снижения в ближайшее время.



( Читать дальше )

Внутренний рынок на 19.04.2018

 

Инвесторы по-прежнему предпочитают бумаги с фиксированным купоном флоатерам, несмотря на ростволатильности на рынке в последнее время.
В среду торговая сессия на российском рынке началась с того, чтоСША вновь подтвердили отсутствие планов ввести новые санкции против РФ, о чем уведомили посольство России вВашингтоне. Это способствовало умеренно позитивному настрою инвесторов, однако, судя по тому, что реакция российского рынка была довольно сдержанной, его участники пока все же не считают, что санкционный риск полностью отсутствует. В центре внимания вчера были аукционы Минфина, которые возобновились после паузы, вызванной сильной коррекцией на прошлой неделе. Несмотря на усиление волатильности, спрос на флоатеры не вернулся – инвесторы по-прежнему предпочитают бумаги с постоянным купоном.

 

■ Спрос на ОФЗ 25083 с постоянным купоном (погашение в декабре 2021 г.) составил 32,8 млрд руб., чтоболее чем втрое превысило объем предложения. Минфин доразместил все заявленные 10 млрд руб. выпуска, установив доходность по цене отсечения в размере 7,05% годовых, что предполагало небольшую премию ко вторичному рынку, порядка 1–2 б.п. в терминах доходности.



( Читать дальше )

Как правильно инвестировать в облигации. Часть 1. Процентные ставки.

Как правильно инвестировать в облигации. Часть 1. Процентные ставки.

За продолжительное время моей разнообразной деятельности, связанной с рынком ценных бумаг, инвестициям и трейдингом накопилось большое количество различных мыслей, материалов, мнений, фишек, источников информации, понятных форм объяснений и прочего добра по разным связанным с инвестициями темам. Многое из этого практически невозможно узнать из учебников, обучающих материалов брокеров и инвестиционных компаний, ютуба, и форумов. Более того упор именно на ту информацию, на которую сложно наткнуться в сети начинающим, но которая имеет решающее значение.

В написание данной публикаций я исхожу из того что читатель понимает базовые понятия, связанные с такой ценной бумагой как облигация или хотя бы имеет представление о них (для остальных стоит начать с учебных материалов для получения базовых понятий и набора определений).

Здесь же речь пойдет о практических вещах:



( Читать дальше )

Игры с рублем продолжаются или долг платежом красен?

Декабрь принесет пик погашения внешнего долга — сумма выплат зарубежным кредиторам составит 18 млрд долларов; она вдвое превысит показатель ноября и станет рекордной за два года.

Кроме того, более 5 млрд долларов может уйти на кредит китайской CEFC — компания выкупает у катарского инвестфонда 14,6% акций «Роснефти», но делает это на российские деньги. Займ, как ожидается, предоставит банк ВТБ.

Наконец, резко увеличивает скупку на рынке Минфин. В ноябре на интервенции будет брошено 122,8 млрд рублей — рекордная за все время операций сумма. Казначейство может купить 2,1 млрд долларов, или 90% всего притока валюты по текущему счету (2,3 млрд долларов в октябре).

Свободной валюты в банковской системе при этом не осталосьзапас в размере 13 млрд долларов, накопленный зимой, был полностью израсходован к концу лета. Чтобы выплатить долги в сентябре, банки были вынуждены распродавать еврооблигации из портфеля на 6,4 млрд долларов, отмечает Порывай.



( Читать дальше )

Будет ли уход от рисков?

 Риск и доходность — взаимозависимые и прямо пропорциональные величины. В период оптимизма на рынке инвесторы склонны выбирать более рисковые инструменты с большей доходностью и противоположные в период неопределенности или паники.
Как сообщил нам сегодня bloomberg, сейчас на рынке RISK OFF период, инвесторы избегают всего где есть риск:
Будет ли уход от рисков?
   Я предлагаю взглянуть вам на динамику изменения котировок десятилетних облигаций США и первого по капитализации ETF фонда высоко доходных корпоративных облигаций:
Будет ли уход от рисков?

( Читать дальше )

Глобальный индекс долга с отрицательной доходностью — резкий рост с середины июля

На ZeroHedge опубликовали информацию по динамике мирового объема государственных долгов с отрицательными ставками, начиная с середины июля динамика соответствующего индекса показывает быстрый рост.

Глобальный индекс долга с отрицательной доходностью — резкий рост с середины июля

Капитализация рынка облигаций с отрицательными ставками составила $8.68 трлн, рост на четверть за прошедший месяц до максимального значения с октября прошлого года. Эти данные несколько контрастируют с заявлениями ведущих медиа об устойчивом росте мировой экономики.

Эта информация может быть косвенным свидетельством того, что ФРС не хочет оказывать по настоящему сильноедавление на мировую ликвидность. Возможно мы наблюдаем запуск еще одного раунда перетока инвестиционных средств из стран с мягкой монетарной политикой, вынужденных стимулировать свои экономики (ЕЦБ, Япония), в США. При этом ведущие мировые ЦБ играют в тандеме, когда в противовес действиям ФРС остальные центробанки сохраняют свою денежно-кредитную политику мягкой. В этих условиях глобальная ликвидность поддерживается на одном уровне, а в системе наблюдается соответствующий переток средств… из колоний в метрополию.

____
мой блог


Что для финансовых рынков страшнее ядерной войны

    • 15 августа 2017, 07:04
    • |
    • BCS
  • Еще

Корейский ракетный кризис сегодня будоражит умы представителей СМИ и инвесторов. Угроза эскалации конфликта уже привела к сильному снижению мировых фондовых рынков на прошлой неделе.

Между тем негативный отчёт компании Disney в конечном итоге нанёс индексу Dow Jones куда больший урон, чем грозные заявления властей стран-участниц северокорейского конфликта.

До сих пор инвесторы могли найти некоторое утешение в сдержанной реакции американских рынков на ухудшение геополитической обстановки. Видя, как рынок «пожимает плечами» на фоне роста внешнеполитической напряженности, инвесторы воспринимают это в качестве знака, свидетельствующего о том, что «развитие событий по типу кубинского ракетного кризиса может быть не самым вероятным результатом», – считает Сэм Стовалл из CFRA.

Другие не так позитивно оценивают реакцию инвесторов на столь опасное развитие событий. «Подобная реакция на первую значимую ядерную угрозу за почти три десятилетия – просто ещё один признак царящего на рынке самодовольства», – утверждает Майкл О'Рурк из JonesTrading.



( Читать дальше )

Стоимость обслуживания госдолга США перевалила за пол триллиона

    • 10 мая 2017, 06:45
    • |
    • BCS
  • Еще

Разговоры об огромном госдолге США идут уже не один год. Только за последние 10 лет его размер вырос почти на $10 трлн. Кстати говоря, на то чтобы «задолжать» первые 10 триллионов долларов у американцев ушло более 200 лет.

Стоимость обслуживания госдолга США перевалила за пол триллиона

Сам по себе размер долга мало что значит, его отношение к размеру ВВП – более показательно. Согласно данным FRED, последние десять лет долг рос в 1,5 раза быстрее, чем развивалась экономика. Если представить, что государство – это компания, то мы бы сказали, что она крайне не эффективна. Но это – все, причин для беспокойств пока не появилось. Государство все же не компания, ему нужно проводить социальную политику, повышать уровень жизни населения. Почему бы не занимать на благие цели, тем более, что занимают охотно, и обратно не требуют.

Стоимость обслуживания госдолга США перевалила за пол триллиона

( Читать дальше )

ФРС готовит долговому рынку бомбу

«Ястребиные» заявления Федеральной резервной системы по поводу повышения ставки на мартовском заседании снова привели рынок трежерис в движение, и теперь «медведи», похоже, готовы прорвать ключевой рубеж обороны. 

ФРС готовит долговому рынку бомбу

Долговой рынок США, или, как его еще называют, рынок трежерис, еще в прошлом году подвергся сильнейшим распродажам. Тогда основным драйвером стало не желание Федрезерва повысить ставки, а рост инфляционных ожиданий, связанный с победой Трампа, точнее с его будущими реформами. 
В конце прошлого года на рынке трежерис действительно творилось что-то невероятное, правда затем продажи несколько затихли. 

Примечательно, что некая стабилизация на долговом рынке началась как раз тогда, когда доходности десятилетних трежерис достигли ключевого уровня 2,6%. 

Сразу отметим, что уровень этот взят не с потолка, именно там проходит долгосрочный нисходящий тренд, да и гуру рынка облигаций — Билл Гросс из Janus Capital Management — неоднократно называл эту отметку ключевой. 

Так вот, сейчас доходности «десятилеток» вплотную приблизились к этой самой отметке, и ее пробой может очень сильно повлиять на финансовый рынок всего мира. 

ФРС готовит долговому рынку бомбу

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн