денежно-кредитная политика

ЦБ зафиксировал максимальные для 2024 г нетто-продажи акций физиками в декабре-январе — ЦБ (https://smartlab.news/read/140055-cb-zafiksiroval-maksimalnye-dlia-2024-g-netto-prodazi-akcii-fizikami-v-dekabre-ianvare-cb)

Что еще видно по данному материалу? Компанию физикам в продажах составили доверительные управляющие и нефинансовые организации. А кто же у них это проданное добро покупал?

Банки и некредитные финансовые организации, т.е. те самые акулы фонды, до которых физикам с их мусором в голове никогда не добраться. И что же? Зачем они это делали эти акулы? Неужели все долбанулись? Неужели все финансовые Акеллы внезапно промахнулись? Ведь любому ежику в дремучем лесу уже понятно то, что вклады выгоднее, что ты имеешь свои 20-25% и у тебя голова не болит на тему того: ой, а вдруг акции упадут)

Или все-таки нет, хомяки остались хомяками? Я исхожу из той позиции, что хомяки остались хомяками, для них ничего не изменилось. И к этой позиции я подхожу не из-за того, что ставка неожиданно для всех в конце декабря осталась неизменной (для меня в том числе, все по честному <a href=«smart-lab.

Рынок акций колбасит, ОФЗ падали без перерыва почти весь прошлый год, нести все деньги во вклады страшно — вдруг заморозят… Для российских инвесторов наступили поистине непростые времена. Хотя ЦБ в конце декабря излучал позитивные сигналы, нет 100% гарантии, что уже в следующую пятницу мы всё-таки не увидим ставку 22% или 23%.

🤦‍♂️Как распорядиться накоплениями, чтобы потом не было мучительно больно? В этой статье я не призываю поступать так же и не даю инвест-советов, а лишь озвучиваю собственные мысли по поводу тех инвестиционных инструментов, в которые сам вкладываю деньги во имя морального спокойствия и будущего финансового благополучия.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

🌊Надежные флоатеры

Облигации с плавающим купоном были одной из моих основных идей ещё осенью 2023 года, и они по-прежнему в тренде. При этом я не устаю подчеркивать, что гнаться за цифрами доходности в случае флоатеров НЕПРАВИЛЬНО. Они должны обеспечивать совсем другую функцию — надежно защищать долговой портфель от процентных рисков.

🇷🇺 ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ИНФЛЯЦИИ СНИЖАЮТСЯ ШЕСТОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД — МИШУСТИН НА ВСТРЕЧЕ С ПУТИНЫМ

🇷🇺 МИШУСТИН НАЗВАЛ ИНФЛЯЦИЮ ОСНОВНЫМ ЭКОНОМИЧЕСКИМ ВЫЗОВОМ ДЛЯ РФ, ЗА ГОД ОНА СОСТАВИЛА 9,52%

🇷🇺 ЗАДАЧА НА ТЕКУЩИЙ ГОД – ВЫЙТИ НА ТРАЕКТОРИЮ УСТОЙЧИВОГО РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ, ДОБИТЬСЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ — ПУТИН НА ВСТРЕЧЕ С МИШУСТИНЫМ

Хочу обратить внимание на то, что борьба с инфляцией ставится на уровень правительства. 

При этом, со стороны того же правительства шла критика в адрес ЦБ за «чрезмерную жесткость» с денежно-кредитной политикой, в то время как снижать инфляцию предлагалось «другими способами». После этого мы увидели сохранение ставки ЦБ в декабре 👀

Очень интересно посмотреть, как в этом году будут добиваться этой цели при условии сохранения (а впоследствии и снижения) ставки ЦБ.

🛍 Друзья, продолжаем разбирать бюллетень Департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ. Сегодня поговорим про вклады и банки, которые предлагали космические ставки по этим вкладам, но что дальше? Стоит ли держать деньги в банке или уже пора искать новые способы их сохранить?

💰 Вклады под 20%: пора забирать деньги или еще подождать?

🐷 Прошлый год порадовал вкладчиков щедрыми процентами. Банки раздавали ставки по 20-25% годовых, а некоторые предлагали и все 30%. Но если вы думаете, что это новый стандарт, у меня для вас новости: эпоха «золотых вкладов» подходит к концу.

🗓 Центробанк не стал повышать ключевую ставку в декабре, оставив ее на уровне 21%, а значит, банки начинают постепенно снижать доходность по депозитам. Так что, если вы хотите зафиксировать высокую ставку – торопитесь, дальше она, скорее всего, пойдет вниз. Но главный вопрос: держать деньги в банке или искать другие варианты? Давайте разберемся.

🔭 Что происходит со ставками?

⚖️ Ставки по вкладам следуют за ключевой ставкой ЦБ, а она сейчас остается высокой, потому что инфляция в России не спешит замедляться. Однако я прогнозирую, что во втором полугодии 2025 года регулятор может начать снижать ставку, если инфляция пойдет на спад. Это значит, что банковские депозиты тоже подешевеют.

Как акционер HEAD, смотрю их обзор рынка труда за январь

📉вакансии -8%г/г
📈резюме +30%г/г
Провал по числу вакансий вероятно скомпенсируется повышением цен
👉Падение вакансий началось в сентябре и непрерывно продолжается до сих пор, видимо бизнес аффектит высокая ставка

👉В ритейле по-прежнему напряженка с персоналом, индекс HH=1.5
👉Так же напряженно в медицине и фарме (2,5)
👉Маркетинг, реклама, PR = 15,3 — много безработных
👉Информ технологии тоже = 9,9 — тоже много спецов на рынке
👉Менеджмент, инвестиции, консалтинг, искусство, массмедиа = HH > 20+

всего 1,1 млн вакансий щас

p.s. блин вставил два раза одну картинку, хз как удалить теперь))

1. В ЦБ продолжается дискуссия о динамике ключевой ставки.
Нарастают требования группы радикальных монетаристов взять реванш за декабрьское замораживание ставки на уровне 21%, которое ЦБ был вынужден осуществить под давлением консолидированного мнения исполнительной власти (Президента РФ) и руководителей промышленности.

2. В связи с этими намерениями ЦБ активизировал подготовку общественного мнения к повышению ключевой ставки.
Близкие к финансовым властям официальные и электронные СМИ тиражируют прежние аргументы ЦБ в пользу жесткой денежно-кредитной политики.
Несостоятельность этих теоретических построений (бюджетные импульсы правительства, субсидирование кредитов, санкции в отношении импорта и падение валютной выручки, возросший потребительский спрос вследствие социальной политики правительства и т. п.) была доказана многократно.

Однако регулятор повторяет их за неимением объективных доказательств эффективности своей политики.

3. Этот феномен объясняется просто.
Регулятором движут не экономически обоснованные цели, а его юридически закрепленные обязательства перед МВФ. В рамках этих обязательств ЦБ должен поддерживать денежную массу в соответствии с имеющимися золотовалютными резервами.

Макроэкономический опрос аналитиков является важным оперативным барометром состояния российской экономики через призму профессиональных аналитиков.
Опубликованные результаты в феврале сигнализируют об ухудшении инфляционных ожиданий одновременно с ожиданием более низкой средней ключевой ставкой в 2025 году. По нашему мнению, такие оценки – прямое следствие смещения акцента в коммуникации ЦБ с необходимости достижения устойчивой дезинфляции в неволатильных компонентах ИПЦ на необходимость замедления темпов кредитования до сбалансированных значений.

Мы уже писали в декабре,  что подобные результаты являются сигналом для ЦБ, что текущая ДКП не позволит вернуть инфляцию к цели в 2026 году (мы считаем, что 14.02 регулятор сохранит этот ориентир, при этом подняв вверх прогноз на 2025 год). С тех пор оценки только ухудшились. Ответом на это со стороны регулятора при прочих равных всегда должно быть ужесточение позиции.

—

Подписывайтесь на нас в телеграмм!
Ограничение ответственности

Аналитики Центробанка пересмотрели свои макроэкономические прогнозы, разбираемся в изменениях и в том, чего ждать от заседания 14 февраля 👇

Прогноз по инфляции на 2025 год увеличен с 6% до 6,8%, а на 2026 год — с 4,5% до 4,6%. Одновременно среднегодовая ключевая ставка на 2025 год снижена с 21,3% до 20,5%, На 2026 прогнозируется 15%, чуть больше чем раньше

Прогноз по курсу рубля был ухудшен с 102 до 104,7 рубля за доллар, что связано с падением экспортных ожиданий. С учетом минимальной безработицы (2,6% в 2025 году) и роста реальных зарплат (ожидается прирост на 3,3%), экономисты ожидают роста ВВП на 1,6%

Но данные весьма неоднозначные — январский композитный индикатор PMI (промышленность и услуги) указывает на заметное повышение деловой активности в РФ, а потребительские настроения и инфляционные ожидания, по данным опроса населения, в январе вновь несколько выросли. В противовес этим данным сейчас идёт новость от финансового директора Сбера, который заявил, что кредитование в январе вновь снизилось

📊 Друзья, почему инфляция не падает? Мне в руки попала бюллетень Департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ, где идет речь о трендах в макроэкономике и рынках. Я этот документ для вас разобрал и разбирал на серию постов со своим мнением и выводом по каждой отдельной теме.

👀 Сегодня разбираемся, как цены на продукты, жилье и авто будут меняться в 2025 году! Спойлер: нас ждет непростая экономика…

💥 Цены растут, и это не просто ощущение — это реальность, подтвержденная свежей аналитикой. ЦБ пытается укротить инфляцию, но пока без особого успеха.

📉 Почему инфляция не снижается?

🔥 Главная проблема — экономика перегрета. В 2024 году спрос на товары и услуги оставался высоким, зарплаты росли, но вместе с ними поднимались и цены. Бизнес компенсировал свои издержки за счет покупателей, а население продолжало тратить, потому что копить при высокой инфляции — идея сомнительная. ЦБ боролся с этим, повышая ключевую ставку, но эффект оказался слабым.

🛍 Ставка 21% – это дорого для бизнеса, это означает дорогие кредиты, снижение инвестиций и замедление роста экономики.