волатильность

По золоту сложилась интересная ситуация — ухмылку изогнули вправо, сильно снизилась вола на коллах. На деньгах волатильность без особых изменений, вчерашний всплеск достаточно несильный. Создаются возможности для 2 стратегий:

1. Покупка 2-3 мес. путов 90%, которые на гамме отобьют если технические цели 1450 будут выполнены.
2. Продажа пута — покупка колла с дельта-хеджем для тех, кто не верит, что золото будет падать  — расчет на возвращение ухмылки к привычной форме.

Все данные Bloomberg, фонд GLD US

Динамика волатильности золотого фонда GLD




( Читать дальше )

Пока в S&P500 и NASDAQ ралле, Russel2000 консолидируется на одном уровне. Вола низкая, объемов нет.
IWM — это ETF от индекса Russell 2000. На графике RUT то же самое.


 
Можно строить разные предположения, крахЪ или инопланетяне подвезут денег и всех спасут. Но вероятно будет выход их диапазона с ростом волы.

На это можно купить стреддл, например, на июльских квартальниках.
Чем более далёкие опционы, тем дороже и лучше. 

86 страйк выбирал по улыбке волатильности, может ошибся маленько.
Нет нашел пока нормального инструмента для анализа улыбок волатильности.

Выход. Стоп при 30% просадке. За 30 дней до экспирации. Take +30-50% в зависимости от движухи.

Трейд учебно-бумажный. По риску на новые сделки не пролазят.

Золото и расчётный индекс волатильности GVZ… типа VIX только для золота, расчитывается на CBOE также как и VIX.Цена на золото фиолетовая линия

 Доходность 10 летних облигаций США и цена на золото-желтая линия.История с 18 октября 2011-21 февраля 2012.
 

Придумал как обыграть Бразилию.
http://smart-lab.ru/blog/40407.php
Всё повертел, только backratio выглядит неплохо.
До экспирации 180 дней.
Если будет падение и вырастет вола, то будет неплохой плюс.
Отрицательная тетта небольшая.
Купить нужно как можно дешевле.

После длительного рейнжда по волатильности и при явном растущем тренде ниже чем 32% волатильность не опускалась.
Однако небольшая коррекция вниз, которую сейчас как ни странно отчаянно выкупают шортисты, которых немного отпустило с их пирамидами против тренда, дает основание полагать, что коррекция может продолжиться.
При выходе из тренда по индексу вероятно значительный рост волы.
Позицию в связи с этим я пересматривать не собираюсь, продолжаю смотреть вверх по веге и по гамме.
Хеджирую от 500 до 1500 пунктов по настроению. Двинул кривую для хеджа на 0, 25% вверх.



Итог, по изначально йпозиции 0, то есть вега и тета компенсированы.
Рехедж принес около 90 000 руб.

предыдущий отчет и коментарии тут: http://smart-lab.ru/blog/40138.php
построение позы и начало тут: http://smart-lab.ru/blog/39075.php
Всем успехов!

ETF EWZ iShares MCSI Brasil

• Уперся в линию шеи.
• Дивергенция на объемах.
• У верхней полосы болинджера.
• Вола низкая и готова расти пробить линию тренда.

Про РТС выводы можете сделать сами :)
Я в игры с РТС больше не играю.

Подумаю завтра, как разыграть с помощью опционов.

Доходность 10-летних трежерей США (голубая линия) и золото.
Золото и расчетный индекс волатильности (красная линия).
История с 18 октября 2011-10 февраля 2012

О чем нам говорит годовой график индекса РТС?
 

Ожидаю выхода VIX из треугольника вверх.
Волатильность низкая, для текущего момента Иран, Португалия, Греция и т.п.
7.02.2011 купил вертикальный call спред 15/20 март.
 BOT +1 VERTICAL VIX 100 MAR4 12 15/20 CALL @3.00 CBOEBID=.00 ASK=.00 MARK=17.76 IMPL VOL=88.17%

Break points — 18.

Тупая, как гвоздь конструкция, описанная в десятках книг и журналах.
Например в книге «Trading VIX» by Russell Rhoads.

Даже если VIX далеко не уйдет, время сделает свое дело.

Учитывайте, что опционы не на сам индекс VIX, а на фьючерс на VIX.
VIX опционы экспирируются раньше, чем SPX, OEX, RUT.

После неудачных экспериментов с опционами на ETN VXX, предпочитаю непосредственно индексы на VIX. Но об этом потом...

Иллюстрация рассуждений http://smart-lab.ru/blog/38951.php