вечные облигации

ОСОБЫЕ ВИДЫ ОБЛИГАЦИЙ

Облигация — это долговая бумага, по которой заемщик (тот кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход).

При выборе облигаций в свой портфель вам могут встретиться «странные» на первый взгляд, облигации. О каких же облигациях речь?

ОФЗ – ИН — это облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН). Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

ОФЗ-н — это облигации федерального займа для населения, которые выпускает Министерство финансов России, и купить их можно только напрямую через банки-агенты — ВТБ, Промсвязьбанк и Сбербанк, или обратившись в Почта Банк. На бирже ОФЗ-н не продаются. Они были созданы как альтернатива депозиту. По ним есть ограничения по получению купона в зависимости от того, как долго вы владеете облигацией

Сугубо гипотетическая ситуация: введен пакет санкций, в котором — запрет на конвертацию рубля в доллар\евро. Может ли российский заемщик, разместивший свои валютные бонды через зависимую иностранную компанию, например, страстно многими из них любимую Ирландию, заявить, что это — форс-мажор и свои долги он кредиторам прощает? И затем в качестве жеста доброй воли предложить выкупить по 10% от номинала.
Повторюсь, сценарий — сугубо гипотетический. У меня, конечно, есть и хрустальный шар для предсказания будущего, и прямая связь с Дедом Морозом, но ни тот, ни другой не хотят размениваться на низменные вещи вроде облигаций и валютной конвертации. 

Финальный ориентир ставки первого купона составляет 8,45% годовых, что соответствует доходности к первому колл-опциону в 8,63% годовых.

Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на объем размещения не менее 30 миллиардов рублей и ставку купона в диапазоне 8,5-8,65% годовых (доходность 8,68-8,84% годовых). В ходе сбора заявок объем размещения был увеличен до уровня не менее 50 миллиардов рублей, а ориентир по купону снижен до 8,45-8,5% годовых (доходность 8,63-8,68% годовых).

Заявки на облигации компания собирала в пятницу. Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов — юридических лиц.

Техническая часть размещения предварительно назначена на 25 июня.
Эмитент — 100%-ная «дочка» «Газпрома» — «Газпром капитал».

Организаторы выпуска — Газпромбанк, «Сбербанк КИБ», «ВТБ Капитал», «Московский кредитный банк», Совкомбанк и БК «Регион».

Условия выпуска предусматривают выплату полугодовых купонов и возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. Первый колл-опцион планируется через 4,5года с даты начала размещения, последующие колл-опционы ожидаются каждые 5 лет по цене 100% от номинала.

Компания в соответствии с законодательством вправе в одностороннем порядке принять решение об отказе от выплаты купона по облигациям. В случае принятия соответствующего решения о невыплате купонного дохода по облигациям предусмотрено возмещение неполученных доходов инвесторам в соответствии с постановлением правительства о предоставлении из федерального бюджета субсидий.

Госдума приняла в III, окончательном, чтении закон, упрощающий для компаний процедуру выпуска ценных бумаг.

Закон ускоряет проведение внутрикорпоративных процедур, необходимых для выпуска ценных бумаг, документы для регистрации новых бумаг можно будет предоставлять в Банк России в электронном виде. Новые правила будут касаться любых облигаций, не конвертируемых в акции. Выпуск акций непубличных акционерных обществ должны будут осуществлять регистраторы, которые ведут реестр соответствующих акционерных обществ. Требования по раскрытию информации могут теперь устанавливаться Банком России.

Закон также освобождает эмитентов от обязанности представления уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг — эта обязанность теперь возложена на регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг эмитента, или депозитария, осуществляющего централизованный учет прав на ценные бумаги эмитента.

Хозобщества, которые осуществляют свою деятельность не менее пяти лет, имеют наивысший уровень кредитного рейтинга и существенно не нарушали последние пять лет свои обязательства по облигациям, будут вправе выпускать облигации без установления срока погашения. Но их владельцами могут стать лишь квалифицированные инвесторы.

• Облигации без срока погашения не конвертируются в акции или иные эмиссионные ценные бумаги.
• Решение о размещении таких облигаций принимается общим собранием участников (акционеров) эмитента большинством в 95%.
• Данные ограничения не применяются к субординированным облигациям без срока погашения кредитных организаций.