венчурные инвестиции

🧐 Когда ты молод, амбициозен, но ещё не имеешь достаточно опыта, то совершаешь одну и ту же ошибку, как и все, а именно: недооцениваешь силу и возможности тренда, а также цикличность рынков.

😃 Чтобы никто не успел обидеться с порога, скажу, что я был таким же. Мне потребовалось много лет и нервов, чтобы в основе анализа тех или иных инвестиционных решений ставить на первое место именно рыночные возможности.

Начнём с базы. Технологический тренд — это не мода, когда сегодня у тебя оверсайз-футболка, а завтра — в обтяжку. Это нечто большее. Безусловно, технологические тренды имеют разные периоды, но в этой публикации речь пойдёт исключительно о долгосрочных трендах, которые оказывают большое влияние на всю индустрию и на потенциальный возврат инвестиций.

👉 Примеры на пальцах

1] Инвестиция в Google с 2004 года — это долгосрочный тренд, который показал, что унифицированная поисковая система в совокупности с рекламными продуктами и экосистемой онлайн-сервисов станет основой для многих пользователей глобального интернета.

Генеральный директор «Интерроса» Сергей Батехин рассказал «Ведомостям», как холдинг развивает экосистему на основе партнерства, зачем вкладывается в ИИ, 5G и «Яндекс», и почему предпочитает быть миноритарием, а не контролером.

– Что представляет собой технологическая экосистема «Интерроса»?
– Мы строим устойчивую, многопрофильную экосистему из активов в горнодобыче, финтехе, туризме, маркетплейсах и медиа. Важно не просто владеть разными бизнесами, а находить между ними синергию. Например, Т-банк выдает кредиты клиентам «Точки» через ее платформу. Мы не контролируем компании, а создаем условия для их взаимодействия.

– Раз у вас нет контроля, как добиваетесь согласия?
– Через уважение и общие стратегические цели. Например, ИИ от Т-банка защищает клиентов от телефонного мошенничества. Мы предлагаем использовать его другим компаниям, но не навязываем. Современные команды автономны и не всегда принимают внешние советы. Мы лишь создаем доверие и прозрачные правила.

Австралия в последние годы превратилась в эпицентр мировой гонки за стратегическими ресурсами. Один из главных героев этой трансформации — литий, ключевой металл для аккумуляторов, используемых в электромобилях, смартфонах и системах хранения энергии. Неудивительно, что интерес инвесторов к австралийским литиевым компаниям — от крупных игроков до стартапов — стремительно растёт.

Однако с ростом интереса приходит и риск. Литиевые активы не всегда стабильны, а рыночные колебания могут быть значительными. Здесь особенно важна роль надёжного брокера, который обеспечит не только технический доступ к рынкам, но и надёжную аналитику, прозрачные условия торговли и доступ к перспективным инструментам.

Один из таких брокеров — Capital Trade Consulting Pte Ltd, зарегистрированная по адресу 2 BEACH ROAD #08-4797 BEACH ROAD GARDENS SINGAPORE 190002, регистрационный номер 200100637D. Компания лицензирована и предоставляет доступ к глобальным рынкам, включая австралийский ресурсный сектор.

С 2017 по 2019 год Reddit переживал кризис, затронувший как продуктовое, так и коммерческое развитие, несмотря на крупный раунд Series C в $200 млн. Компания экономила, умеренно нанимала и жадно следила за ростом AI-стартапов (MSQRD, Prisma, Teleport, FaceApp), а также за Snapchat.

Snapchat удивлял молодую аудиторию, форматом быстрого обмена UGC (фото, видео, истории) и фокусом на мобильных устройствах.

В тот период Reddit казался отстающим игроком в мире социальных сервисов. Стереотип о сложности конкуренции с Facebook на рынках США и Канады делал его аутсайдером. Индустрия видела будущее за чатами и быстрым контентом, тогда как Reddit оставался форумом с моделью, похожей на phpBB. Однако его архитектура и техническая база были на высоте, исключая возможность простого повторения успеха.

Я всегда следил и слежу за B2C-продуктами в социальном ландшафте, поскольку они обеспечивают хороший ROI благодаря нескольким принципам. Стоит отметить, что Reddit часто обсуждаемая компания среди основателей B2C social проектов. Я часто обсуждал Reddit будущее, как с парнями из Discord и Snap, сооснователем Instagram, так и с Алексеем Моисеенковым (Prisma, LFG, Capture).

Антон на предварительную консультацию пришел только ради интереса:

«Что же мне втюхивать будут? Уверен, что какой-то курс по инвестициям.»

Это он мне потом открылся, с какими мыслями шел на встречу. Но, как это бывает каждый раз, после встречи понял, что всю жизнь строил чужие бизнесы, а свою финансовую систему даже не начинал.

Итак, вводные данные.

Антон является бизнес-ангелом, у него есть достаточный капитал, который он инвестирует в высокорисковые проекты. До сегодняшнего дня почти все проекты были достаточно успешные.

Потери, конечно, были, но они не были существенны. Поэтому передо мной на встрече был достаточно успешный и обеспеченный бизнесмен, отлично понимающий в инвестициях и уверенный в том, что еще и меня может научить, а не я его.

В этом я не сомневаюсь, что и озвучила: я не сильна в венчурных инвестициях из-за их высокого риска, я больше консерватор, учить – это тоже не мой профиль.

Но я вижу риски и их возможные последствия, которые лежат на поверхности и для меня они очевидны, а вот для клиента нет.

Фонд «Венчурные инвестиции 1» под управлением Т-Капитала закрыл первую сделку, получив 12,5% онлайн-сервиса бытовых услуг Airo. Сервис, использующий IT-технологии для быстрого поиска исполнителей и проверки качества услуг, нарастил свою прибыль более чем на треть в прошлом году.

Венчурный фонд Т-банка работает с квалифицированными физическими лицами в формате ЗПИФ, инвестируя в технологические компании с выручкой от 300 млн рублей

Группа «Финам» и инвестор Алексей Басов создают венчурный фонд объемом 10–12 млрд руб., ориентированный на быстрорастущие российские IT-компании, планирующие IPO в течение 3–5 лет. Фонд будет публичным — с биржевым размещением паев и вторичным рынком. Из общего объема 2,5 млрд руб. уже внес один из крупнейших участников фондового рынка.

Фонд уже отобрал 15–20 кандидатов на инвестиции в размере 300–700 млн руб. на развитие бизнеса и подготовку к IPO. Доли у действующих акционеров выкупаться не будут. Формально компании обязуются провести IPO, однако возможны и альтернативные сценарии — сделки со стратегическими инвесторами или неполный выход на биржу. Ожидается, что из портфеля фонда к размещению дойдут около 10 компаний за 5 лет.

Идеолог фонда — Алексей Басов, опытный инвестор с портфелем успешных вложений, включая «Мой офис» и Habrahabr. В числе секторов — облачные технологии, машинное обучение, кибербезопасность и пр. По мнению участников рынка, таких фондов на рынке крайне мало, несмотря на десятки зрелых IT-компаний с налоговыми льготами и растущей выручкой.

Бывший контролирующий акционер девелопера ПИК Сергей Гордеев сократил свою долю в компании до 15,15%, утратив возможность единолично блокировать ключевые корпоративные решения. Об этом сообщили «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к группе, и представителя бизнесмена. Часть акций была продана российским инвесторам, не попавшим под санкции; их имена не раскрываются.

Гордеев, владевший в 2021 году 74,6% акций ПИК, начал сокращать долю с октября 2023 года. Тогда он продал 20% в закрытый фонд под управлением «Центральной трастовой компании». Далее последовали сделки на 5,89% и 11,45%, и за 37,34% акций он мог выручить около 179 млрд рублей. Конкретные суммы сделок не раскрываются.

По словам представителя, Гордеев больше не участвует в операционном управлении с 2022 года и намерен сосредоточиться на проектах в сфере IT и высоких технологий. Эксперты считают, что сокращение доли связано с санкционными рисками (США и ЕС ввели меры против Гордеева и ПИК в 2024 году), а также с конъюнктурой рынка — отмена льготной ипотеки и потенциальное падение спроса на жильё могли подтолкнуть бизнесмена к выходу.