бонды

Форвардная(фьючерсная) цена облигации позволяет зафиксировать стоимость облигации в будущем. Т.е. купить фьючерс – значит зафиксировать стоимость покупки облигации в будущем.

То же самое можно сделать с помощью РЕПО: сейчас покупаем облигацию, сразу отдаем её в РЕПО до экспирации – если дисконт нулевой, то и отвлечение будет нулевым. На дату экспирации мы должны заплатить по РЕПО, но за время владения облигацией нам пришел купон. Поэтому в результате мы уже сейчас фиксируем цену покупки в будущем, равную:

                    Цена(форв.) = Цена(спот) – (Купон до экспирации – Фондирование до экспирации)

Т.е. в цену форварда входит купонный доход до экспирации.
Разница между купонным доходом и стоимостью фондирования называется керри:
                   Керри = Купон до экспирации – Фондирование до экспирации

( Читать дальше )

За неделю в отделениях Ощадбанка(украинский аналог Сбербанка —  моё прим.) было приобретено более 3 тыс. военных казначейских обязательств

 За прошедшие шесть дней в учреждениях Ощадбанка было куплено 3,108 тыс. «военных» казначейских обязательств. В денежном эквиваленте это более 3,108 млн грн, уточняет пресс-служба Ощадбанка.


По ее данным, первыми покупателями стали премьер-министр Украины Арсений Яценюк, председатель Национального банка Степан Кубив, министр финансов Александр Шлапак, первый заместитель министра доходов и сборов Игорь Билоус и другие члены правительства.

Напомним, эти обязательства выпущены Министерством финансов Украины на предъявителя в документарной форме номинальной стоимостью 1 тыс. гривень, с процентной ставкой 7% годовых и уплатой купонов каждые шесть месяцев. Размер дохода по каждому купону является фиксированным и составляет 35 гривень. Общий объем выпуска этих ценных бумаг составляет 100 млн грн со сроком обращения 24 месяца.
 

 http://finance.liga.net/economics/2014/5/28/news/38743.htm

 Облигации, более 80% объема выпуска которых, зареповано в ЦБР. Крайний столбец — доля таковых.

 
 

Уэс Гудман
3 апр. (Блумберг) — Разница в доходности 10-летних казначейских облигаций США и бондов Германии достигла максимального почти за восемь лет уровня на ожиданиях, что Европейский центробанк сегодня сохранит ключевую ставку на историческом минимуме.
По оценкам экономистов, ожидающаяся сегодня статистика отразит рост деловой активности в сфере услуг США, а завтрашний правительственный отчет будет свидетельствовать об улучшении ситуации на рынке труда, что подкрепит прогнозы относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системы. Трейдеры стали закладывать в цены более скорое удорожание заимствований, после того как глава ФРС Джанет Йеллен в прошлом месяце сообщила, что центробанк может свернуть программу выкупа активов во второй половине 2014 года и спустя шесть месяцев после этого повысить ставки.
«Состояние экономики США улучшается, и ФРС предпочтет ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем Европейский центробанк, — сказал главный аналитик KBC Bank NV в Брюсселе Пит Ламменс. — Восстановление европейской экономики вызывает сомнения, и есть некоторые опасения по поводу возможной дефляции в еврозоне». По его словам, «это явно способствует расширению спреда» доходности казначейских бумаг США и гособлигаций Германии.


( Читать дальше )

Citi on Russky bonds: «we see sellers from locals and offshore clients along the whole curve; liquidity is low.»

06.02.2014 была опубликована новость об отказе «Онэксима» от сделки объединения «Ренессанс Кредит» и Связной банк. После этого котировки облигаций Связного обвалились. Возможно это обычное для нашей страны рейдерство, и Онэксим выторговывает дисконт.
18.06.2014 состоится оферта по выпуску СВЯЗНОЙ БАНК-БО-01. До оферты остается 4 месяца. В настоящее время выпуск торгуется с доходностью 20% годовых к оферте. Несмотря на высокую просрочку портфеля, есть надежда что за 4 месяца не случится отзыв лицензии. С другой стороны, где Вы сможете привлечь пассивы под 10% годовых для торговли телефонами?

Индикативный ОФЗ 26207 с купоном 8% торгуется ниже номинала. Доходность выше, чем большинство депозитов в ТОП30 банков. Неплохой вариант для тех кому нужно припарковать много путинок. Основной риск ОФЗ дальнейшая девальвация.

Фьючерсный контракт на 30-летние американские Казначейские облигации (eCBOT: ZB) / 30-YEAR U.S. TREASURY BOND FUTURES (GLOBEX: ZB)
Фьючерсный мини-контракт на 30-летние казначейские облигации – бонды     ZB
Базовый актив
30-летние казначейские облигации также называют  длинными бондами. Как во всех обязательствах, их доходность обратно пропорционально цене. В то же время нет четкого соотношения между длинным бондом и долларом США. Но обычно сохраняется следующее отношение — падение цены бонда, то есть рост его доходности, из-за инфляционного беспокойства, может придавить американскую валюту. Подъем же может явиться результатом сильных экономических данных.
Будучи эталонным активом, длинные бонды перемещают потоки капитала по глобальным соображениям. Финансовый или политический беспорядок на рынках стран третьего мира вызывает горячий интерес к американским казначейским обязательствам из-за их безопасного характера.
В последнее время роль 30-летнего бонда, как эталонного теста, постепенно передается его 10-летнему варианту.  Это происходит, поскольку поставка 30-летних обязательств начала сокращаться из-за действий Казначейства. Оно занимается их возмещением, то есть выкупает долги.


( Читать дальше )

youtu.be/SiObAWL1h4s

Ох, говорили мне старшие товарищи, не наргужай ГО больше 40-50% от депо, бывают скачки волатильности, из-за которых ты со своей вега-отрицательной позой сразу огромный бумажный минус получишь, да еще и ГО в такой ситуации могут поднять резко и сильно.
 Что отвечал я, как вы думаете? Правильно, хохотал им в лицо, говорил, что трусам делать нечего в наших отважных ряда ну и прочий бред, камуфлирующий азарт игрока :)

Время шло, не раз я с тех пор, запуская терминал, видел приветливое: «Ваша задолженность по гарантийному обеспечению на рынке ФОРТС составляет… рублей. Рекомендуем вам немедленно пополнить счет» :)

Время учит даже упрямых, поэтому постепенно я снизил размер используемого ГО (ну и счет, благо, вырос).
Подхожу к сути вопроса:

Теперь, имея в качестве страхового резерва около половины депо, могу ли я вкладывать его в какие-то совсем краткосрочные инструменты с пусть минимальной, но гарантированной безрисковой доходностью? главное, чтобы эти вложения в любой момент можно было отозвать и получить кэш.

Торгую на российском рынке. Всем буду благодарен за совет!
Спасибо!

В облигациях Мечела появился спрос, идет рост,  проходят сделки и навыставлялось куча заявок.
Билликид, жму руку. Похоже профи его переоценивают!

В феврале, когда по офертам  деньги выплатят не говорите, что Вы не знали!

P.S.
А акции никому особо и не нужны…