богл

Выкладываю переведенный отрезок из последнего интервью с Джоном К. Боглом, основателем Vanguard. 

Богл рассказывает об ожидаемой доходности в следующем десятилетии на рынках акций и облигаций.



( Читать дальше )

При прочтении было ощущение, что читаешь одну и ту же главу, напечатанную много раз, но разными словами.

Джон Богл — пожалуй, известнейший из живущих ныне инвесторов и основатель The Vanguard Group — продолжает делиться своими профессиональными секретами. 

Вот 10 наиболее актуальных из них:

1. Если фонд показывает хорошие результаты в прошлом, то, скорее всего, он будет в числе аутсайдеров в будущем. Та же идея относится и к фондовому рынку в целом.

2. Одна из самых серьёзных ошибок инвестора — покупать на росте цены и продавать, когда цена падает. Главное — старательнее выбирать активы, а не пытаться предсказать изменение цен.

3. Вкладывайте в акции, только если вы можете психологически выдержать временное падение стоимости вашего портфеля.

4. Лучше придерживаться реалистичных ожиданий, то есть роста не более чем на 8-9% годовых. Ожидая доходов на уровне 20-25%, вы будете разочарованы. 

5. Вместо выбора перспективных компаний для покупки Богл советует покупать сразу индекс всего рынка и, не переживая, получать средний результат.

( Читать дальше )

                  «Создание Джоном Боглом первого индексного фонда — столь же

                значительное   достижение, как изобретение колеса и алфавита».

                   Пол  Самуэльсон, Массачусетский  технологический  институт.

                Пролог.   «Никогда, никогда, никогда не сдавайтесь»*. 

          (* здесь и далее цитаты из книги Джона Богла «Не верь цифрам»)

       Изобретение колеса – это все же, по моему мнению, более значимое изобретение, чем создание первого индексного фонда. Но так или иначе, авторитетное издание Fortune признало Джона Богла   одним из четырех гигантов

( Читать дальше )

Далеко не всегда действие лучше бездействия, и фондовый рынок — тот самый случай. Здесь активность ворует доход, а пассивность его приумножает. Здесь каждый шаг изначально убыточен: ты еще не заработал, а уже заплатил (комиссию брокеру). И затраты стоят во главе тех причин, по которой доходность пассивных стратегий опережает активное управление. Так что если вам некогда (неохота) управлять инвестициями, то ваша занятость (лень) — не преграда, а прибыльный потенциал. Как использовать его себе на благо? ETF — мой вам ответ.

• Биржевой фонд ETF (Exchange Traded Fund, ETF) – это инвестиционный фонд, паи которого торгуются на фондовой бирже и могут быть куплены, как обычные акции. О том, какие ETF-ы бывают, и почему вам выгоден тот, что копирует индекс, читайте здесь. 

Вложение в индексные фонды ETF называется индексированием и представляет собой пассивную стратегию инвестирования. Пассивную, потому что она избавляет вас от необходимости выбирать активы и самому формировать свой портфель. Идеальный вариант, если вы не готовы кормить управляющих и хотите сберечь деньги и время.

Реализация индексной стратегии предполагает владение рыночным портфелем (дающим покрытие по всему фондовому рынку) в течение долгого времени (более 5 лет). Обзавестись таким портфелем можно, купив акции ETF на рыночный индекс, например, на индекс широкого рынка S&P 500. Приобретя акции такого фонда (например, SPY или

( Читать дальше )

Не все, что может быть подсчитано, имеет значение, и не все, что имеет значение, может быть подсчитано. (Альберт Эйнштейн)


Вышла новая книга — Джона Богла, «Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях». 

Хорошо, что в последнее время выходят интересные книги про инвестировании, правда совсем небольшими тиражами в 1500 экземпляров, для страны с населением 143 миллиона человек это совсем мало. Но значит на таком уровне в России развита тема инвестирования.

По тому что, я прочел у Спирина — Ловушки одержимости числами (1)
книга довольно интересна. Да и автор - Джон Богл просто человек-легенда, создавший по факту современный мир паевых фондов.

( Читать дальше )

Джон Богл: Привыкайте к низким доходам
«(Сейчас) главное в том, что мы уже не сможем получать (от инвестирования) прибыль, к которой привыкли в прошлом, а значит, надо пересматривать план сбережений на будущее», — говорит в интервью журналу Time основатель инвестиционной компании Vanguard, «отец» индексного инвестирования Джон Богл.

По его расчетам, сбалансированный портфель акций и облигаций будет приносить в среднем 7%, и это «с учетом инфляции в 2,5%, которая может быть и гораздо выше». Систематически зарабатывать на инвестициях более 10% годовых, по Боглу, уже не получится.
 
Идти на риск, пытаясь заработать дополнительный доход, сейчас не время, считает Богл: слишком высока волатильность. «Покупать бонды с высоким доходом или (рискованные) акции сейчас неразумно», — говорит он.



Возможно, в будущем рынки станут более спокойными, но для этого придется снизить роль спекулятивной составляющей на фондовых рынках. «(Например), очень помогло бы уменьшение объема высокочастотной торговли», — говорит Богл.