Как банки и кредиты шли в народ
Мало кто верит, что инвестиции — дело не требующее особых усилий. Сходил по объявлению, протянул наличные в окошко или отправил безналичные по указанному счету и забыл. Нет, такие люди, конечно есть, и их много. Статистика Мосбиржи показывает до 20% “умерших” брокерских счетов с суммами до 10К рублей. И это помимо 60% вообще не использующихся.
Положили, что-то купили по совету Телеграм-канала. Покраснело. Ну и “черт с ним”. Говорят, что когда-то отрастет. Отросло, позеленело, прибыль 150 рублей — кому интересно?
Но есть и пытливые, дотошные, которые пополняют счета, пытаются погрузиться: волатильность, учетная ставка, отчетность по МСФО и не побоюсь этого слова — коррекция. Все в отдельности можно погуглить, но, непонятно. Непонятна взаимосвязь, одно растет, другое должно падать — а оно вместо этого выступает по телевизору… Хуже, если кажется, что все ясно.
🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за 11 месяцев 2023 года. За 11 месяцев компания заработала — 1,377₽ трлн чистой прибыли и стремится к 1,5₽ трлн за полноценный год (в рекордном 2021 году за весь год было заработано 1,251₽ трлн чистой прибыли), напомню, что ещё в начале 2023 года аналитики предполагали, что Сбер заработает, только 1₽ трлн чистой прибыли. Но это не помешало котировкам снижаться который день, всё дело в ужесточении ДКП, меры регулятора начали действовать. Выдача ипотеки продолжает снижаться — 451₽ млрд (в предыдущие месяцы — 475₽ млрд, 564₽ млрд), портфель же потребительских кредитов остался на том же уровне — 248₽ млрд (в предыдущие месяцы — 248₽ млрд, 260₽ млрд). За счёт ужесточения первоначального взноса, повышения макропруденциальных лимитов/надбавок, увеличения ключевой ставки и укрепления рубля, удалось охладить кредитование, соответственно, в будущем это снизит заработки финансовых организаций (мы уже наблюдаем снижение чистой прибыли в этом месяце относительно прошлых месяцев, если рассматривать относительно прошлого года, то на снижение повлияли операционные расходы, ибо комиссионный и процентный доход увеличились относительно прошлого года). Перейдём же к основным показателям компании за ноябрь:
Учитывая прогноз ЦБ РФ на 2024 год по приросту кредитования на 5–10% (месячные приросты портфелей ~0,5–1%), сохраняем прогноз по прибыли Сбера в 2024 г. в размере 1,4–1,5 трлн руб.Грицкевич Дмитрий
Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой обыкновенной акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста 22% (от текущей цены 263 руб.).
Зеленый банк отчиталсяза 11 месяцев по РСБУ
Сбер
МСар = ₽5,8 трлн
📊Итоги за 11 месяцев
— чистый процентный доход: ₽2,1 трлн (+38%);
— чистый комиссионный доход: ₽636 млрд (+16%);
— чистая прибыль: ₽1,4 трлн (рост в 8 раз);
— рентабельность капитала: 25%;
— активные физлица: 108,3 млн (+1,9 млн с начала года);
— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 81,6 млн (+3 млн с начала года);
— розничный кредитный портфель: ₽15,5 трлн (+29% с начала года);
— ипотечный портфель: ₽10 трлн (+34% с начала года).
🧐Как отметил глава банка Герман Греф, рост кредитного портфеля ожидаемо замедлился к предыдущему месяцу за счет принятых Банком России мер по охлаждению динамики кредитования.
👉Как отчитался банк за 10 месяцев?
📉Бумаги Сбера (SBER и SBERP) падают на 1%.
🚀И снова большой зеленый банк показывает неплохие результаты. Видно замедление роста показателей, однако мы все равно считаем, что Сбер сможет по итогу года заработать ₽1,5 трлн чистой прибыли.