бАНКИ

Есть две вещи, которых нужно бояться инвестору сильнее, чем финансовых кризисов. Это НАЛОГИ и КОМИССИИ. Именно они способны солидно подтачивать капитал со временем.

В своем обращении по поводу пандемии коронавируса президент Путин объявил в числе одной из мер — введение налога депозиты и облигации. При чем тут борьба с вирусом? Неважно. У этой власти был бы повод...

СМИ начали трубить, оправдывая инициативы свыше, дескать, налогом обложат только миллионеров! Это кто миллионер? Те, кто годами копит на хоть какое-нибудь жилье? На миллион не купишь никакую халупу ни в одном крупном городе. У них и работяга с зарплатой в 17 тысяч — средний класс.

Законопроект о налоге на вклады уже быстренько приняла Госдума. В итоге под раздачу попадут сотни тысяч вкладчиков.

( Читать дальше )

«Тогда мне жаль тебя, Буратино. Тогда я не дам за твою жизнь и дохлой мухи»

Вчерашнее предложение Владимира Путина снизить ставки по ипотеке до 6,5% — с одной стороны позволило чуть выдохнуть на тему строительной отрасли. С другой, усилило опасения о состоятельности отечественной банковской системы. С 2017 года на госбанки приходится 4/5 банковских активов. Казалось бы, оплот стабильности. Но это до первой чрезвычайной ситуации. И так не гибкая структура стала еще и основным рычагом спасения экономики. Какой уж тут бизнес! Предложение президента – это, фактически, поручение к исполнению. И ипотека – полбеды. Беда в кредитных каникулах. Все логично. У заемщиков проблемы, заемщики имеют кредитные линии в госбанках. Госбанкам поручено спасать. Заемщики рапортуют о сдвигах кредитных платежей, чему я как организатор облигационного рынка не могу не радоваться. Но банки в свою очередь прожигают прибыль и ресурсы.

( Читать дальше )

А не попробовать ли внести своего контента в ленту. Поехали.

В нынешней ситуации банковский сектор выглядит малообещающе, однако в то же время происходит кое-что любопытное.
10 апреля Минфин РФ за счёт средств Фонда Национального Благосостояния выкупил у ЦБ РФ долю в Сбербанке по среднерыночной цене за месяц.
Цена покупки составила 189,44 рубля за акцию. Сумма сделки чуть выше 2 трлн рублей.
Размер ФНБ на начало апреля, как известно, составляет 12,855 трлн рублей.

Не берусь утверждать почему 15% от ФНБ потрачены на выкуп акций Сбербанка. Причём так внезапно и именно сейчас. Однако могу предполагать. Следите за руками.
Все последние годы работает бюджетное правило, согласно которому профицит бюджета отчисляется в ФНБ. Если бюджет дефицитный, то расходы госбюджета сокращаются. Это проблемы Бюджета, не ФНБ. Просто взять и забрать резервы обратно из ФНБ формально нельзя.
В бюджетном правиле заложена цена на нефть марки Urals — $ 42,4 за баррель. Нефть марки Brent не торгуется по таким ценам уже полтора месяца. Величина дисконта Urals к Brent уже даже не интересна. Уже можно констатировать, что бюджет дефицитный.

( Читать дальше )

Доброе утро!

📌 Американские банки JPMorgan (JPM US) и Wells Fargo (WFC US) отчитались за 1 кв.2020 г. Несмотря на позитивное открытие торгов акциями, день закрыли в минусе.

📌 JPM отразил формирование резерва на покрытие убытков в размере $8,3 млрд (против $1,6 млрд в 1 кв.19). Чистая прибыль в результате упала почти на 70% г/г. Созданный резерв составляет 0,8% от кредитного портфеля банка ($960 млрд) и 3,4% от балансовой стоимости — это иллюстрирует чувствительность банков к изменению экономических условиям. При этом очевидно, что 2 кв 2020 будет хуже, чем 1 кв 2020.
Обновленный консенсус-прогноз EPS на 2020 год составляет около $5,3 — вдвое ниже результата 2019 года в $10,75.

📌 JPM не объявлял об отказе от выплат дивидендов и аналитики по-прежнему ожидают выплаты на уровне 2019 года (дивдоходность 3,6%).

📌 Bank of America (BAC US), Citigroup (C US) и Goldman Sachs (GS US) отчитываются сегодня. Goldman Sachs меньше других позиционирован на кредитование и имеет максимальную долю доходов от операций с ценными бумагами. Он может показать лучший результат, если не будет потерь по портфелю ценных бумаг. GS торгуется на уровне 0,8 x P/B.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Пришла Новая Метла и стала мести по-новому.

И я уверен, что налогообложение доходов по вкладам — это инициатива Новой Метлы.

Типо, Метла ночей не спала, вынашивала идею.

А как дорвалась до власти — сразу свою мечту и воплотила.

( Читать дальше )

Ник Лисон обанкротил самый старейший банк мира. Автору удавалось несколько лет скрывать на секретном счету убытки в итоге превысившие 1,3 млрд долларов. Как он это сделал? Вы это можете узнать из книги «Как я обанкротил «Бэрингз». Она начинается в стиле сочинения «Как я провел лето», а потом стремительно разворачивается, пока не приводит к краху банка-динозавра «Бэрингз».

История книги служит иллюстрацией, как взмах бабочки может вызвать ураган на другом конце света. Все завертелось с того, что руководитель Лисона решил сэкономить на персонале. И не дал ему нанять тех, кого хотел Лисон. В результате простая девушка-сотрудница не расслышала, что ее просили сделать, и вместо того, чтобы продать контракты, купила их. Если вы покупали акции или фьючерсы через брокерский терминал, то эта ошибка будет вам знакома. Наверное, каждый начинающий на бирже это проходил. Ты перепутываешь кнопку «Купить» и «Продать». Это классика жанра!

( Читать дальше )