акции

Сбербанк завтра представит финансовые результаты за 1К21 по МСФО.

Мы ожидаем уверенного начала года — чистая прибыль, согласно нашему прогнозу, составит 261 млрд руб. при ROATE на уровне 21% в 1К21 (наша оценка превышает консенсус-прогноз примерно на 2%). В целом, мы считаем, что фундаментальные факторы остаются благоприятными для Сбербанка, включая тот факт, что восстановление экономики поддерживает нормализацию  стоимости риска, тогда как повышение ключевой ставки потенциально оказывает поддержку ЧПМ. Учитывая это, даже если менеджмент не повысит свой прогноз на 2021г. в этот раз, публикация отчетности за 1К21 и комментарии менеджмента в ходе телефонной конференции могут начать формировать оптимистические ожидания рынка на 2021П. Тогда как акции в целом чувствительны к внешним рыночным факторам, дивидендная доходность за 2020П на уровне 6,3%/6,6% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно в сочетании с доходностью на уровне 7,4-7,7% за 2021П, защищает акции от серьезного снижения, на наш взгляд.

Мы ожидаем, что чистый процентный доход вырастет на 14% г/г и снизится на 1% к/к в 1К21 на фоне роста кредитного  портфеля  (+10%  г/г)  и  роста  портфеля  ценных  бумаг  на  46%  г/г,  а  также  более  дешевого фондирования г/г и снижения отчислений в АСВ. В то же время покупки суверенных долговых бумаг в 3К-4К20, вероятно, окажут размывающий эффект на маржу — мы ожидаем, что ЧПМ снизится на 20 б.п. г/г и на 18 б.п. к/к. Тем не менее, это гораздо более умеренные темпы снижения, чем предусматривает прогноз менеджмента (-50 б.п. г/г).

По нашей оценке, рост комиссионного дохода вырастет на 6% г/г в 1К21 (учитывая цифры по РСБУ за 1К21), что  ниже  прогноза  менеджмента (+10% г/г),  учитывая  высокую  базу 1К20 (на  фоне  временного скачка  в потреблении накануне карантина).

Мы ожидаем, что операционные расходы вырастут на 10% г/г в 1К21, что соответствует прогнозу менеджмента на 2021г.

В итоге прибыль до отчислений в резервы вырастет на 21% г/г в 1К21.

Мы ожидаем, что стоимость риска за 1К21 составит 1,06%, приблизившись к нормальному уровню на фоне восстановления экономической активности и по-прежнему высокого качества кредитов, о чем свидетельствуют недавно опубликованные показатели по РСБУ. Более того, недавняя отчетность за 1К21 ВТБ со стоимостью риска на уровне 0,7% может указывать на вероятность более низкой стоимости риска в сравнении с нашим прогнозом и консенсус-прогнозом рынка.

В итоге, мы ожидаем, что прибыль вырастет на 117% г/г в 1К21 до 261 млрд руб. (при сильном ROATE на уровне 21%), что выше консенсус-прогноза всего на 2%.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Пока фондовый рынок США переваривает тему повышения корпоративных налогов, бумаги биотехнологических компаний решили воспользоваться общей неопределённостью в пелотоне, и уйти в небольшой отрыв. А может и большой, смотря о ком речь… Акции Vaxart, например,  выстрелили на 37%.

Основные бенчмарки при этом проторговались в нейтральном диапазоне: от плюс одной сотой по Dow, до минус 0,34 по Nasdaq.

«Биолёд» тронулся

Но до пьедестала в номинации «Best Performer» VXRT среди биотехов всё-таки не дотянул. Лидером роста стал Brooklyn ImmunoTherapeutics (BTX) +51%. Я не мониторил эту бумагу, хотя за апрель этот сток потяжелел в пять раз.

Wall Street. Архивное фото stockinfocus.ru

Через чур малая капитализация и обильное наличие в watch list других бумаг сектора как-то «помешали» мне отработать эти акции. И в данный момент никаких внятных комментариев по ним у меня нет. Поэтому, вернёмся к нашим родным «баранам».

( Читать дальше )

График бума на рынке IPO, безусловно это уже пузырь и темпы IPO в США побили предыдущие рекорды. Но пока ликвидности безгранична из за нулевых ставок и жадность все ещё сильнее страха, оптимизм на американском рынке просто зашкаливает.

Естественно увеличение выпуска IPO/SPAC/ETF во многом является естественным ответом предложения на новую эпоху розничного инвестирования, но никогда не забывайте что периоды повышенной активности IPO, как правило, происходили близко к рыночным пикам!

t.me/finance_ALGO

Банк Санкт-Петербург – рсбу/мсфо
487 554 167 Обыкновенных акций = 33,802 млрд руб
20 100 000 Привилегированных акций = 195,87 млн руб
www.bspb.ru/investors/share/
Капитализация на 28.04.2021г: 33,998 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 591,613 млрд руб/ мсфо 597,750 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 590,212 млрд руб/ мсфо 594,281 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 645,011 млрд руб/ мсфо 641,534 млрд руб

Прибыль 1 кв 2018г: 1,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,847 млрд руб
Прибыль 2018г: 5,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,047 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 1,160 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,282 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,751 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,906 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 2,128 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,581 млрд руб
Прибыль 2020г: 10,945 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,827 млрд руб
Прибыль 1 мес 2021г: 1,216 млрд руб
Прибыль 2 мес 2021г: 2,411 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 3,414 млрд руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=68665&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2021-04-01&date2=2020-04-01

( Читать дальше )

Считаете ли вы итоги размещения успешными?

— Да, мы, безусловно, считаем размещение успешным. Верхнюю границу ценового диапазона мы поставили намеренно высоко, и даже на верхней границе подписка портфеля была 1:1 (инвесторы были готовы купить бумаги Segezha на 30 млрд руб. по верхней границе ценового диапазона; по цене 8 руб. за акцию переподписка была в два раза. — РБК). Но в случае реализации IPO по высшей границе диапазона мы оставляли бы мало места для дальнейшего роста котировок и скорее рисковали бы их падением, поэтому решили реализовать по 8 руб. за акцию — уровень, на котором мы достигли отличного мультипликатора и при этом оставили возможность инвесторам зарабатывать.

— У нас нет цели выйти на верхнюю границу диапазона, у нас есть цель последовательно растить капитализацию компании и добиться ее удвоения и даже утроения.

— Инвестиционная программа Segezha на следующие четыре года составляет 64 млрд руб. Поэтому все поступления от IPO пойдут на ее реализацию.

источник

Акции Банка Санкт-Петербург к 18:00мск растут на 4,5% против рынка. 
Видимых причин для роста нет. 
Цена акций составляет 69,28 руб — максимальная с 20 февраля 2017 года. 
Объемы торгов средние.

Участники форума акций Банка Санкт-Петербург отмечают, что:

Сегодня вышла новость, что банк «Санкт-Петербург» и ОАО «РЖД» заключили соглашение о предоставлении кредитных ресурсов со сроком выборки до 5 лет. В настоящее время в РЖД происходит масштабное обновление подвижного состава. Начало модернизации обозначил премьер Мишустин. Вообщем, БСП теперь участник масштабного проекта. А тот факт, что РЖД закредитовался именно у БСП, повышает статус самого банка, а, заодно, и его прибыль.

из опубликованного проекта резолюции Европарламента:

Европарламент настаивает на том, что ЕС должен снизить свою энергетическую зависимость от России и призывает институты ЕС и страны-члены остановить завершение трубопровода «Северный поток 2»

источник
Европейский парламент предлагает, среди прочего, отключить Россию от системы платежей SWIFT и отказаться от российских поставок нефти и газа «в случае продолжения агрессии на Украине».
Принять документ планируется завтра, 29 апреля, по итогам пленарной сессии.
Помимо этого, парламентарии предложили заморозить активы близких к российских властям бизнесменов и их семей и отменить визы.

Прибыль МРСК Северо-Запада 1 кв РСБУ составила 954 мл руб

отчет

Прибыль ЛУКОЙЛ 1 кв РСБУ составила 10,8 млрд руб

отчет