Яндекс Маркет

За год «Яндекс.Маркет» вдвое увеличит сеть пунктов выдачи заказов (ПВЗ) под собственным брендом. 

В 2022 году «Яндекс.Маркет» вложит в рекламу ПВЗ более 270 млн рублей.

В феврале сервис усилит продвижение ПВЗ на телевидении, а также постепенно разместит наружную рекламу рядом со всеми своими пунктами выдачи заказов. 

Появятся также новые способы заработка для владельцев ПВЗ.

«Яндекс. Маркет» удвоит число своих пунктов выдачи заказов в 2022 году – Новости ритейла и розничной торговли | Retail.ru

«Яндекс» опубликовал финансовые результаты за 3 квартал 2021 г. выше ожидаемых по выручке и EBITDA. Выручка выросла на 55% г/г, до 91,2 млрд рублей, а EBITDA снизилась на 62%, до 5,6 млрд рублей. Сокращение обусловлено влиянием результатов Яндекс.Маркета, который на текущий момент остается убыточным. Мы оцениваем результаты компании положительно, отмечая улучшение по основным сегментам деятельности, и, хотя чистая прибыль и EBITDA остаются под давлением результатов Яндекс.Маркета, мы видим перспективы вывести сегмент на положительные значения в ближайшие годы. Мы повышаем рекомендацию по Яндексу до 6815 рублей за акцию.

Сегодня Яндекс опубликовал финансовые результаты за 3 квартал 2021 г., компания превзошла консенсус-прогноз по выручке (91,2 млрд рублей против 87,04 млрд рублей) и EBITDA — 5,6 млрд рублей при ожидаемом значении 5,3 млрд рублей.


( Читать дальше )

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за 3К 2021 г. в среду, 27 октября. База сравнения, как ожидается, несколько выровнялась и относительные показатели придут к более оправданным значениям. Мы полагаем, что компания в очередной раз продемонстрировала высокие темпы роста выручки, но рентабельность могла оказаться еще ниже, чем в предыдущем квартале.

По большей части это связано с массированными инвестициями в развитие e-commerce, которые, согласно нашим предположениям, также выросли кв/кв. Мы ожидаем снижения скор. EBITDA на 69% г/г, но если исключить показатели Яндекс Маркет, падение составляет только 1,5%. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас — «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.

Согласно нашей оценке, выручка холдинга увеличилась на 47% г/г, до 85,8 млрд руб., против +97% г/г по итогам 2К. Замедление по большей части связано со стабилизацией базы сравнения. Яндекс Маркет уже был учтен в финансовых показателях за 3К 2020 г., но не полностью. Без учета Маркета рост выручки компании мог составить 44,5% г/г.

( Читать дальше )

Яндекс должен опубликовать результаты за 3К21 в среду, 27 октября.

Мы ожидаем, что выручка составит 85.5 млрд руб. на фоне сильной динамики ключевых сегментов — рекламы и такси, включая как заказ такси, так и бизнес ФудТех. EBITDA должна составить 5.1 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 6.0% (против 25.9% в 3К20 и 7.1% во 2К21) за счет роста инвестиций в Яндекс.Маркет и дефицита рабочей силы, в частности, в сегменте такси. Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах компании по новым вертикалям, включая электронную коммерцию и ФинТех.

Атон

Телеконференция: среда, 27 октября в 15:00 по Москве, 13:00 по Лондону, 8:00 по Восточному времени США. Номера для дозвона: +7 495 213 1767 (Россия), +44 0 330 336 9125 (Великобритания/международный), +1 929 477 0402 (US). Код подтверждения: 6487932.

В настоящий момент совместное предприятие (СП) Yandex NV и Uber Technologies Inc. находится в процессе реструктуризации. В частности, Yandex выкупает долю Uber в своих активах, связанных с доставкой еды и продуктов питания, а именно: в «Яндекс.Еде», «Лавке», «Доставке». Кроме того, YNDX по-прежнему имеет возможность приобрести оставшуюся долю СП по фиксированной стоимости $1,8–2 млрд.

В итоге российский интернет-гигант может получить 100% в этих активах, а также выкупить у Uber предприятие по производству беспилотных автомобилей и дронов. Важно отметить, что Yandex также получит опцион на приобретение оставшейся доли в совместном с Uber бизнесе по предоставлению услуг такси и каршеринга. Советы директоров обеих компаний одобрили сделку, которая, как мы ожидаем, будет закрыта к концу года.

Yandex ранее уже предпринимал попытки вернуть себе контроль над совместными проектами с Uber, включая «Яндекс.Такси», поскольку пандемия стимулировала быстрый рост российского рынка услуг доставки и питания. Другие игроки на рынке доставки также привлекают крупные инвестиции в свои проекты, в том числе интернет-магазина Ozon Holding Plc (OZON). Сбербанк также развивает соответствующие сервисы, разрабатываемые совместно с Mail.ru Group (MRG).

( Читать дальше )

💻 OZON  представил свои финансовые результаты по МСФО за  6 мес. 2021 года:



📈 Выручка интернет-магазина с января по июнь увеличилась на фантастические 111% (г/г) до 163,1 млрд рублей, благодаря росту заказов и увеличению клиентской базы. На первый взгляд, трёхзначный темп роста впечатляет, однако Яндекс Маркет увеличил выручку в отчётном периоде и вовсе почти на 150% (г/г) — до 52,8 млрд рублей.

📉 А теперь закончим хвалить OZON и отметим, что по итогам полугодия вновь зафиксирован отрицательный показатель adj EBITDA, который составил 13,9 млрд рублей. Более того, за минувший год отрицательная EBITDA только увеличилась в 2,2 раза (!).

👨‍💼 Многие инвесторы ругают OZON за операционный убыток, который длится десятилетиями, но менеджмент не обращает на это никакого внимания и фокусируется исключительно на росте выручки и увеличении рыночной доли.

В своих презентациях менеджмент OZON отмечает низкий уровень проникновения электронной коммерции в России, по сравнению с другими странами. К примеру, в России этот показатель составляет 9%, в США 20%, а в Китае 27%.  Намекая, что нашей стране есть куда расти по этому показателю.

( Читать дальше )

Акции TCS Group, головной компании банка Тинькофф, пользуются высоким спросом в последние дни. Так, с 30 июля, когда был установлен локальный минимум, их стоимость выросла почти на 15% и обновила исторический максимум.

Поддержку акциям TCS Group оказывает общая достаточно благоприятная ситуация на российском фондовом рынке, а также ожидания отчетности банка за II квартал по МСФО (будет обнародована 26 августа). Ранее ЦБ РФ выпустил достаточно позитивный отчет о состоянии российского банковского сектора в I полугодии, кроме того, хорошо отчитались за апрель-июнь два его крупнейших представителя – «Сбер» и ВТБ. Поэтому с большой вероятностью финпоказатели TCS Group также не разочаруют. Кроме того, дополнительным поводом для покупок бумаг банка могли стать сообщения о том, что маркетплейс «Яндекс.Маркет» запустил выдачу кредитов на покупки через банк Тинькофф.

В данный момент у нас нет официальной рекомендации по акциям TCS Group. Бумаги банка выглядят довольно дорогими по мультипликаторам и, на наш взгляд, обладают ограниченным потенциалом роста от текущих уровней.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Яндекс представил нейтральные результаты за 2К21 и обновил прогноз     

Выручка компании показала рост на 70% г/г до 81.4 млрд руб., а EBITDA сократилась на 12.8% до 5.8 млрд руб. на LfL-основе. Рентабельность EBITDA составила 7.1% против 13.8% во 2К20. Рост выручки был обеспечен сильными показателями сегментов Поиск и портал (+54% г/г) и Такси (+114%). В результате активных инвестиций Яндекса в развитие вертикали электронной коммерции EBITDA в сегменте Яндекс.Маркет оказалась на уровне -9.9 млрд руб. во 2К21 против -1.8 млрд руб. во 2К20, что оказало давление на рентабельность EBITDA. Доля Яндекса на российском поисковом рынке составила 59.7% — на уровне 2К20 (59.6%) и немного ниже, чем в 1К21 (60.0%). В сегменте Такси количество поездок, совершенных с использованием службы заказа поездок, выросло на 104% г/г. В сегменте Яндекс.Маркет доля сторонних продавцов в общем обороте достигла 70% против 56% во 2К20 и 66% в 1К21. На конец июня 2021 на маркетплейсе было представлено 16.8 млн товарных позиций против 3.8 млн позиций на конец марта 2021. Количество активных покупателей увеличилось на 78% до 7.1 млн к концу 2К21.

Яндекс представил смешанные результаты за 2К21, показатели выручки и EBITDA оказались на 4.6% выше и на 1.7% ниже консенсус-прогноза Интерфакса, соответственно. По основным сегментам бизнеса (включая сегменты Поиск и портал и Такси) компания продемонстрировала хорошую динамику выручки и рентабельности. Вертикаль электронной коммерции активно развивается, и на данном этапе рост GMV значительно опережает рост выручки (144% и 22% г/г, соответственно). Яндекс повысил прогноз по росту выручки за 2021 до 330-340 млрд руб. с 315-330 млрд руб. и представил обновленный прогноз по динамике выручки и EBITDA в сегменте Поиск и портал, а также оборота (GMV) в сегментах электронной коммерции и заказа поездок в 2021.

Атон

«Яндекс» опубликовал отчетность за 2 квартал 2021 года. Отчетность быстрорастущего российского IT-гиганта оставит разные впечатления у инвесторов, по сути, все будет зависеть от их подхода к выбору объектов для инвестирования. Для инвесторов, предпочитающих быстрорастущие компании, Яндекс в очередной раз показывает рекорды по росту выручки. Выручка только за 2 кв. 2021 года составила 81,5 млрд рублей, это больше, чем выручка за весь 2016 год. (76 млрд). А выручка с начала 2021 года составила 154,5 млрд, что выше результата за весть 2018 год (127 млрд).

Для инвесторов, ориентированных на инвестиции в disruptive technologies и вывод таких бизнесов на IPO, Яндекс представляет целый набор активов, занимающих лидирующие места в своих сегментах или претендующих на лидерство. Яндекс Такси – выручка квартал к кварталу +98%. Яндекс Драйв + 349%. Яндекс Фудтех (Яндекс Еда и Яндекс Лавка) + 93%. Яндекс Маркет + 144%. Яндекс Медиасервисы (Кинопоиск и Яндекс Плюс) + 141%. Теоретически, дорастив активы и выведя их на IPO в ближайшие 5 лет, Яндекс получит колоссальную прибыль, которая окупит все время ожидания.

А вот инвесторов, ориентированных на чистую прибыль, рост EBITDA и дивидендов, Яндекс не порадует. Чистая прибыль тающая 4-й квартал подряд, составила символический 1 млрд за 2 кв. Ebitda, снижающаяся 3-й квартал подряд, составила 5,7 млрд – это квартал на уровне 2017 года. Т.е., рост выручки не ведет ни к росту прибыли ни к росту Ebitda.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Компания Яндекс 28 июля, в среду, представит финансовую отчетность за 2К21.

Мы ожидаем, что компания продемонстрирует сильные цифры по всем сегментам бизнеса (включая дальнейшее ускорение роста выручки онлайн-рекламы и сильный рост выручки Такси и Медиа), что на фоне эффекта низкой базой 2К20 приведет к росту совокупной выручки на 89% г/г. В то же время на рентабельность, вероятно, повлияют рост инвестиций в Маркет и активное расширение Лавки и e-grocery. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторов будут интересовать перспективы на 3К-4К, а также текущий статус проектов по развитию финтеха и e-com. Мы также не исключаем возможность повышения текущего прогноза.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Рост выручки на 89% г/г. Мы ожидаем, что рост выручки ускорится с 56% г/г в 1К до 89% г/г в 2К и достигнет 78,2 млрд руб. За сильной динамикой выручки, как ожидается, будут стоять, главным образом, эффект низкой базы 2К20 (главным образом в связи с пандемией), сильные показатели по всем сегментам бизнеса, а также полная консолидация Маркета. По нашей оценке, консолидированная EBITDA Яндекса составит 5,3 млрд руб. (-37,4% г/г) при рентабельности EBITDA на уровне 6,8% (-13,7 п. п. г/, -7,5 п. п. к/к), тогда как скорректированный чистый убыток – 2,8 млрд руб.

Выручка сегмента Портал и поиск, вероятно, продолжит выигрывать от улучшения спроса на онлайн-рекламу: мы ожидаем, что рост выручки в сегменте онлайн-рекламы составит 43,1% г/г в 2К21, ускорившись с 19,6% в 1К (рост г/г включает эффект консолидации Яндекс.Маркета и отражает эффект низкой базы). Мы ожидаем, что выручка сегмента Портал и поиск вырастет на 42,4% г/г в 2К, тогда как рентабельность сегмента сохранится на сильном уровне 45%.

Выручка сегмента Такси, как ожидается, покажет: 1) рост на 37% г/г в сегменте поездок B2C благодаря, главным образом, увеличению числа поездок и увеличению чека; 2) рост выручки Лавки на 10% к/к до 4,7 млрд руб. на фоне продолжающегося расширения сервиса; 3) Вклад выручки Яндекс.Драйва, как ожидается, составит примерно 2,5 млрд руб. в совокупную выручку сегмента, что в целом соответствует уровням 1К-4К. В части рентабельности мы ожидаем: 1) сильных трендов в сегменте Такси, учитывая улучшение потоков выручки, 2) давление на EBITDA в сегменте фудтеха в связи с продолжающимся расширением Лавки и grocery, а также инвестициями на фоне продолжающегося дефицита водителей на рынке.

Прочие сервисы: 1) По нашей оценке, выручка Маркета составит 9,4 млрд руб. (+ 28% к/к, так как поквартальное снижение СРС должно быть компенсировано быстрым расширением маркетплейса) и отрицательная EBITDA составит — 8,3 млрд руб. на фоне активных инвестиций; 2) Выручка сегмента Медиа, вероятно, продолжить расти очень быстрыми темпами (135% г/г), выиграв от сильного притока аудитории и расширения модели подписки Плюс; рентабельность, вероятно, будет соответствовать уровням предыдущих кварталов (примерно -37% против -39-36% в 4К-1К) из-за инвестиций в контент, 3) Рентабельность EBITDA сегмента Прочие бизнес-юниты и инициативы замедлится к/к, отражая продолжающиеся инвестиции в облако, Edtech и прочие сервисы.