Черкизово

Позитивно оцениваем финансовые результаты компании. Черкизово является ведущим производителем мясной продукции в России, а также расширяет географию присутствия за рубежом. При этом двукратный рост прибыли Черкизово дает больше перспектив для выплаты дивидендов. В пятницу совет директоров компании рассмотрел вопрос выплаты дивидендов в 2023 году. Ожидаем, что Черкизово может выплатить акционерам около 180 руб. на акцию. Напомним, что в середине прошлого года дивиденды составили 118,43 руб. на акцию.

55,7% в выручке компании составили продажи мяса курицы: +30% г/г, до 142 млрд руб., за счёт роста цен и увеличения объёмов продаж как внутри страны, так и на экспорт.

16,8% выручки – продажи свинины (+21,2% г/г).

Ключевые результаты:

• Выручка: +23% г/г, до 226,7 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA: +65,6% г/г, до 50 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA: +5,7 п.п., до 22%

• Чистая прибыль: 2,2х г/г, до 33 млрд руб.

💰 Результаты компании оцениваем позитивно. Двукратный рост прибыли даёт основания для выпаты дивидендов – в пятницу совет директоров Черкизово рассмотрел этот вопрос. 

Ожидаем, что компания может выплатить ~180 руб. на акцию (дивдоходность ~4%).

📈Акции Черкизово в пятницу после публикации выросли и приблизились к историческому максимуму ~4733 руб. #GCHE

#ЛаураКузнецова 

Аналитический Центр ПСБ

Компания Черкизово отчитывается раз в полгода, поэтому крайне интересно посмотреть на финансовые результаты компании.

📌 Финансовые результаты компании:

— Выручка. Выручка компании за год выросла на 23% с 184 до 227 млрд рублей, что является очень хорошим результатом. Если посмотреть по сегментам, то выручка по курице выросла на 30% со 110 до 142 млрд, по свинине выросла на 21% с 35,5 до 43 млрд рублей, мясопереработка на 17% с 36,6 до 43 млрд. Трудно сказать какой вклад в рост выручки компании дал рост цен и какой вклад составил рост производства, но ценники в магазинах за год выросли явно не на 7% как рапортует Росстат.

— Расходы. Расходы компании выросли на 17% со 165 до 193 млрд. Половину этого прироста составил рост по заработной плате (рост с 34 до 47 млрд рублей). Понятно, что рост идет частично за счет покупок других компаний, что ведет к увеличению численности персонала, но дефицит кадров на лицо, что вынуждает компанию увеличивать заработную плату для удержания и привлечения работников ‼.