Черкизово

В этом посте рассказываем об одном из сегментов Черкизово — «Производство курицы».

У компании 9 птицеводческих комплексов (именно курицы), один из которых управляется компанией на правах аренды. Черкизово производит широкую линейку куриных продуктов: тушка целиком и отдельные части, охлажденное и замороженное мясо, полуфабрикаты, субпродукты.

Опять сравним компанию с Русагро: у Черкизово намного сильней развит канал сбыта через розницу (60% всех продаж), то есть напрямую физическим лицам через прилавки. По этой причине компания активно развивает брендированную продукцию и смогла добиться здесь серьезных успехов. У Русагро на потребительский сегмент приходится лишь 23% продаж.

📌 Бренды Черкизово с показателем узнаваемости (считается на основе соц опросов):

📍 Петелинка (51%) — самый узнаваемый бренд на рынке курицы, который занимает 18% соответствующего рынка. Доля Петелинки в продажах куриного сегмента Черкизово —

«Компания „Черкизово“ рассматривает… возможность запуска в Алтайском крае проектов, связанных с растениеводством и свиноводством»

Среди российских акций довольно мало производителей еды. Есть производитель мясных продуктов Черкизово и производитель сахара/масла/зерна/мяса — Русагро. И это достаточно небольшой выбор, учитывая, что значительную часть бюджета обычного потребителя занимают именно продукты питания, и основная часть продуктовой корзины – мясные продукты.

За последние годы в РФ обеспеченность собственным мясом достигла почти 100% и один из двух лидеров наравне с Мираторг на этом рынке — Черкизово. Но пределы роста еще далеко, так как Черкизово занимает меньше 15% всего рынка мясных продуктов, а в таких странах как США доля крупнейшей компании обычно в несколько раз выше, и Черкизово увеличивает экспорт на другие рынки.

В результате если упростить расчет долгосрочных перспектив акций Черкизово, то всё можно свести к формуле: 10%+10%+10% = 30%

10% — органический рост объемов производства за счет имеющихся проектов развития.

»Мы свои объемы наращиваем. В этом году по птице мы прирастем порядка на 3-5%. В следующем мы прирастем еще"

«Птица уже посажена, яйца привезены. С точки зрения выращивания все начало работать, осталось две недели до пуска основного производства»,

«Мы удвоим производство „Алтайского бройлера“ в течение полутора лет, а также начнем там производить котлеты»

 «Долгосрочно у нас есть амбиции для того, чтобы не просто оставаться публичной компанией, а наращивать уровень free float

— директор по работе с инвесторами компании Андрей Новиков

В настоящее время на рынке торгуется около 2,5% акций компании и порядка 20 миллиардов рублей привлечено с помощью облигаций.

Мы видим потенциал для роста во всех сегментах, где мы присутствуем — курица, индейка, свинина, в первую очередь за счет органического роста, видим, что в курице мы в среднесрочной перспективе достигнем уровня производства около 800 тыс. тонн, свинине на ближайшие 2-3 года наш целевой уровень — это 350 тысяч тонн и рост в индейке