Пассивное инвестирование в России и США: сравниваем индекс Мосбиржи и SNP500

07 октября 2024, 06:49
|
Валерий Крылов

Хотел сравнить одну простую вещь: по каким критериям акции попадают в индекс Мосбиржи и в SNP500.

Итак, для попадания в IMOEX акции компании должны соответствовать критериям (взято с Тинька):

•Капитализация с поправкой на количество акций в свободном обращении (Free-float,%).
•Отчётность компании по МСФО. Должна раскрываться с задержкой не более 8 месяцев.
•Торговые обороты и число дней, в которых проходили сделки. (грубо: ликвидность)

Теперь тоже самое для SNP500

Minimum Market Capitalization of $8.2 billion (капитализация — аналогично)
Structured as Corporation Based in the U.S. with Common Stock in Capitalization (тоже фри флоат)
Listed on an Eligible U.S. Exchange (e.g. NYSE, NASDAQ) (тоже значит есть отчетность и остальные критерии торговли на бирже)
Positive Reported Earnings in the Most Recent Quarter and on a Trailing Twelve Months (TTM) basis – i.e. the Sum of the Most Recent Historical Four Quarters

А вот последний пункт самый интересный. Компания должна быть прибыльной в последнее время. В индексе Мосбиржи такого критерия нет. Т.е. в штатах отбираются САМЫЕ ЛУЧШИЕ компании, приносящие прибыль. А у нас… ну, какие есть. Дальше выводы делает каждый сам.

обсудить на форуме:
S&P500 фьючерс | SPX,
фьючерс MIX

Ключевые слова:
IMOEX,
SnP500,
S&P500,
фьючерс MIX,
Индекс МБ

401

7 комментариев

Вывод: в СиПи отбираются компании которые уже «выстрелили» для раздачи хомякам. вспомним Тесла сколько была убыточной. В России такой дискриминации нет.

Сергей Нагель

07 октября 2024, 07:51
Ответить

Сергей Нагель, дискриминация? Я бы сказал, что это отбор лучших компаний. Зачем вам компания, которая 5 лет показывает убыток, а потом делает делистинг?

Валерий Крылов

07 октября 2024, 07:56
Ответить

Валерий Крылов, Амазон стал прибыльным только в 2003ем (IPO прошло в 1997г) Тесла тоже долго была убыточной. Так что с иксами у индексных инвесторов не шибко забалуешь. А вообще индекс-это банальный маркетинговый ход, задача которого убедить хомяков в вечном росте и нести свои деньги на биржу обеспечивая биржам комиссионные доходы.

Сергей Нагель

07 октября 2024, 08:05
Ответить

Сергей Нагель, Я с вами согласен, что иксы БЫСТРО на индексах не заработаешь. Насчет Амазона и Теслы вы выбрали удачные варианты. А как быть с 90% компаний, которые на прибыль так и не вышли? Откуда вообще в индексе возьмется прибыль, если в нем будет половина убыточных компаний?

Валерий Крылов

07 октября 2024, 08:10
Ответить

Валерий Крылов, для включения в индекс используется капитализация. Т.е. кофейный ларек, работающий в убыток (да и в прибыль тоже) в индекс не попадет. 90% статистика она включает в себя и ларьки тоже. Но при достижении определённой стоимости вероятность того, что бизнес никогда не станет прибыльным резко снижается. Скорее наоборот, убыток является отражением опережающего прибыль роста (как в случае Амазона и Теслы). Более того, Амазон показывает минимальную (к оборотам и своему размеру прибыль) что конечно формально позволяет ему входить в СиПи, но для инвестора это ничем не лучше убытка. У нас такая же ерунда с Озоном. В целом перманентно убыточный Озон и стал реальным конкурентом Вайлдберриз, а учитывая проблемы последнего может и вообще сместить его в своем сегменте.

Сергей Нагель