⚡ Разбор отчета Черкизово / цель 3300

22 августа 2021, 10:49
|
TAUREN

📃 Черкизовоотчитались хорошо.

Выручка: 73 млрд р (+20,6% г/г)
Операционная прибыль: 14,8 млрд р (+34,5% г/г)
Чистая прибыль: 13,4 млрд р (+63% г/г)

✅ Дивиденды за 1П2021: 85,27 рублей / акцию (примерно 3,6% к текущей цене), что на 75% больше, чем год назад.

Дивиденды TTM уже составляют больше 9% от текущей цены.

Суммарный вклад 1П2021 в дивиденды за 2021 год будет около 160 рублей.

Скорее всего, прибыль в 2П2021 будет примерно такой же, что подразумевает годовую див. доходность 320 рублей (13,5%) к текущей цене.

👉 Прибыль оказалась немного меньше, чем я предполагал из-за переоценки непроданного урожая.

Но цель 3300 🎯 остается актуальной.

Не является инвестиционной рекомендацией

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Черкизово

633

11 комментариев

Как всегда, спасибо за Ваш труд. Есть над чем задуматься…

Виктор К

22 августа 2021, 10:55
Ответить

На основании чего вы сделали вывод про 2П2021?

Даниил Лазарев

22 августа 2021, 11:14
Ответить

Даниил Лазарев, цены на высоком уровне, объемы не падают. Пока нет оснований полагать, что 2П2021 будет хуже. Уже конец августа.

TAUREN

22 августа 2021, 11:20
Ответить

TAUREN, а себестоимость учли? 😀

Даниил Лазарев

22 августа 2021, 11:59
Ответить

Даниил Лазарев, Пока «тушки» растут компания же учитывает затраты, которые потом компенсируются ценой реализации. Вырастет себестоимость — вырастут цены у всех производителей.

Но если даже маржа сильно уменьшится, то все равно 2П2021 должно быть не хуже, из-за сезонности.

Риски всегда есть, но здесь особого негатива не вижу.

TAUREN

22 августа 2021, 12:40
Ответить

TAUREN, а вы вкурсе, как долго и как часто сети принимают повышение цен? 😀 да и сравнивать надо с аналогичным периодом прошлого года, а не с предыдущим

Даниил Лазарев

22 августа 2021, 12:57
Ответить

Даниил Лазарев, я в курсе -месяц и сеть принимает новые цены, как часто -как в договоре прописано.
3-4квартал всегда по мясу больше продаж особенно СЗФО где у компании основной бизнес

drumer

22 августа 2021, 14:16
Ответить

drumer, угу, а эффект от поднятия вы увидите месяца через 2-3

Даниил Лазарев

22 августа 2021, 14:32
Ответить

Даниил Лазарев, + исторически есть сезонность. 3-4 кварталы — всегда больше по выручке, чем 1-2. Посмотрите отчеты поквартально.

TAUREN

22 августа 2021, 11:24
Ответить

Добрый день! Как смотрите на риск проведения допэмиссии 10 млн штук акций (что может привести к размытию капитала на 25%)? Ведь краткосрочно это размоет и прибыль на текущую долю владения в акционерном капитале…

zdarova

23 августа 2021, 10:45
Ответить

zdarova, так и будет, по этому никто не закупает.Ибо сумма влита 1млн рублей цену сразу вверх задерет, интересно для тех кто 50к закинул и забыл в них.