Цифра брокер

Команда аналитиков «Цифра брокер» подготовила обновленный инвестиционный обзор по модельным портфелям, актуальный на сегодняшнюю дату.

Российский фондовый рынок живет ожиданиями возможного урегулирования конфликта на Украине. На этом фоне фондовые индексы с начала ноября прибавляют 5-8% и более. Это обусловило позитивную динамику модельных портфелей, накопленная доходность которых улучшилась по сравнению с предыдущим месяцем.

🟢Опережающую доходность по-прежнему показывает сбалансированный тип портфеля, который с начала года прибавляет уже 18,7% по сравнению со снижением индекса МосБиржи полной доходности на 2,4% в указанном периоде.

🟢Доходность спекулятивного портфеля перешла в область положительных значений и составила 0,5% с начала года, в то время как консервативный портфель прибавляет 13,9%.

Более позитивная динамика сбалансированного портфеля подчеркивает оправданность селективного подхода в портфельных инвестициях. Между тем можно ожидать, что в оставшееся до конца года время все типы портфелей улучшат показатели доходности на фоне благоприятной сезонности и постепенного смещения рыночного фокуса с геополитики в направлении дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий, что в принципе может поддержать восстановление фондовых индексов.

Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года:

🟢Чистая прибыль снизилась на 25% год к году и составила 17,3 млрд рублей.
🟢Чистые процентные доходы сократились на 44,3%, до 14 млрд рублей. Комиссионные доходы наоборот выросли на 30,7% и составили 19,4 млрд рублей, а их доля в структуре операционных доходов превысила 55%.
🟢Скорр. EBITDA снизилась на 17%, до 24,3 млрд рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA — 72,4% против 75% годом раннее.
🟢Операционные расходы сократились на 1,2%, до 11,3 млрд рублей, а расходы на маркетинг и рекламу выросли более чем в два раза.
🟢CAPEX вырос до 3,2 млрд рублей.

Результаты Московской биржи вышли лучше ожиданий рынка: чистая прибыль превысила консенсус, несмотря на давление снижающихся процентных доходов. Ключевой драйвер — устойчивый рост комиссионных поступлений. Биржа продолжает активно внедрять новые продукты и усиливать экосистему, что поддерживает операционную устойчивость даже в условиях изменения ставок. Итоги квартала можно считать умеренно позитивным

• Игорь Расторгуев из AMarkets: До конца года индекс будет двигаться в диапазоне 2550–2750 пунктов
• Владимир Чернов из Freedom Finance Global: максимальной в течение последних двух месяцев года пока видится отметка в 2730 пунктов

«На фоне ускорения фактической инфляции и роста неопределенности наш базовый сценарий остается неизменным: сохранение ставки 17%. Однако шансы на ее снижение увеличились. Это может готовить рынку позитивный сюрприз», — считают аналитики «Т-Инвестиций».

«Осторожность Банка России может быть связана с более стимулирующим характером бюджетной политики в текущем году, чем ожидалось ранее, планами повышения НДС и прочими разовыми проинфляционными факторами (изменение методологии расчета утильсбора, рост цен на топливо). Перед тем, как продолжать снижение ставки, регулятор захочет убедиться в том, что влияние этих факторов на инфляцию и инфляционные ожидания носит ограниченный характер. Решение ЦБ будет способствовать сохранению крепкого курса рубля», — пишут эксперты SberCIB Investment Research.

• Ключевая ставка уменьшается не столь быстрыми темпами. Можно приступать к осторожным покупкам. Когда ставка опустится на уровень 12%, акции будут стоить сильно дороже
• В базовом сценарии индекс Мосбиржи достигнет 3300 пунктов
• Факторами риска аналитики называют ужесточение санкций, а также слабость российской экономики
• Все секторы российского рынка акций в IV квартале либо позитивно, либо нейтрально
  
• Бумаги «Ренессанс Страхования» могут вырасти на 52%. Акции Северстали и ИКС 5 с потенциалом роста на 51 и 44% соответственно

• Оновные факторы влияния на фондовый рынок: внешнеполитические риски и ключевая ставка

Миноритарные акционеры Solidcore Resources (ЗолотоДобыча / АО Полиметалл) -
предлагают свои акции, хранящиеся в НРД и привязанные к ММВБ.

Свои предложения о цене направлять сюда: t.me/poly_solidcore

Интерес проявили :

~ $ 3,85 gi-solutions.ru/2025/08/29/priglashenie-delat-oferty-na-zakljuchenie-vnebirzhevyh-sdelok-prodazhi-akcij-publichnoj-kompanii-solidcore-resources-plc/

~ $ 2,57 www.moex.com/n93027

Цена золота стремится к $ 5000.

Свои предложения о цене направлять сюда: t.me/poly_solidcore
/группа миноритарных акционеров/

📌 Напоминаем, что «Цифра брокер» проводит выкуп заблокированных акций Solidcore Resources plc по цене 2,57 доллара США за акцию (по курсу Банка России цена выкупа на этой неделе — 206,46 рубля за бумагу). Для этого нужно подать поручение своему брокеру. Прием оферт на продажу открыт до 17.10.2025. Подробности тут 👈

Если у вас небольшой пакет (даже 1 акция), вы не являетесь квалифицированным инвестором или просто не хотите участвовать в обмене, лучше продать бумаги сейчас, а не ждать принудительного выкупа. Ниже разберем, почему это важно и какие еще варианты доступны акционерам.

Какие еще варианты доступны держателям акций Solidcore?👇

1️⃣ Обмен для клиентов «Цифра брокер»
Клиенты (как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы, кроме ИИС) могут обменять акции с хранением в НРД на бумаги в AIX CSD. Это даст возможность торговать ими на AIX через «Цифра брокер». Поручения на обмен принимаются до 21.10.2025.

Информация для квалифицированных инвесторов 

Они участвовали в создании проблем акционерам гиганта золотодобычи — Polymetal, за что поплатились должностями.

— председатель правления Денисов (ММВБ) — уволен
www.moex.com/n73609

— директор по связям с инвесторами Монахов (Solidcore) - уволен
www.solidcore-resources.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/16-10-2024/

— брокер АО Питер Траст и его директор Мамаев — отозваны все лицензии и аттестаты
www.cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc?id=43532
www.cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc?id=47282

В чем причина ?
Активы, стоимостью в $ 8 млрд.

Почему уволены:
они не любили гл. 2, Указание Банка России от 28.12.2020 N 5683-У
«О требованиях к системе внутреннего контроля профессионального участника рынка
ценных бумаг».

Кто следующий ?
Цифра брокер ?
Кит Финанс ?
Другие брокеры ?
их контролеры ?
Несис ?

5 краеугольных камней Несиса:
АО Полиметалл, Polymetal plc (Кипр), Solidcore Resources plc, Polymetal plc (Джерси), Казахстан.

Можно быть сколько угодно близким к вождю,
но это не мешает вождю или ЦБ вершить такое: